Методика расчета показателей банкротства

Основания для признания предприятия банкротом.

Лекция №15

Тема: Оценка потенциального банкротства (2 часа)

Цели и задачи: обучить методики расчета показателей банкротства предприятия, определить резервы и пути снижения банкротства предприятия.

Учебные вопросы:

1. Основания для признания предприятия банкротом.

1. Методика расчета показателей банкротства.

2. Пути улучшения структуры баланса и его платежеспособности.

3. Предпринимательский риск.

Учебная информация

Под банкротством (несостоятельностью) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг, а также обязательные платежи в бюджет, во внебюджетные фонды, в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Банкротство как состояние неплатёжеспособности устанавливается в судебном порядке и подразделяется на два вида:

- простое банкротство – объявляется в отношении должника виновного в легкомыслии, плохом ведении дел (спекулятивные операции, азартные игры, чрезмерные семейные потребности, беспорядочное выписывание векселей, изъяны в учёте и т.п.)

- злостное банкротство – при совершении противоправных действий с целью обмана своих кредиторов (сознательные и обдуманные действия).

Причины, из-за которых организация может стать банкротом:

- ошибочное определение стратегии;

- низкие предпринимательские способности владельца организации;

- низкая квалификация управленческого персонала;

- неадекватный маркетинг;

- высокая доля заёмного капитала;

- низкая квалификация исполнителей.

Внешним признаком банкротства является неспособность предприятия в течении трёх месяцев со дня наступления срока наполнения обеспечивать выполнение требований кредиторов.

Признаки ухудшения финансового состояния.

Задержки с предоставлением отчётности, её низкое качество, изменения в статьях баланса пассивов и активов, повышение доли дебиторской задолженности в активе баланса, увеличение задолженности служащим, акционерам, финансовым органам и т.д.

При появлении указанных признаков необходимо сопоставить финансовые отчеты фирмы с данными прошлых лет и средними данными по отрасли, а также провести конкретный анализ бухгалтерского баланса.

Методика основана на расчёте следующих показателей:

- общего коэффициента ликвидности;

- коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

- коэффициента восстановления (утрат) платёжеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия банкротом наличие одного из условий:

1) если общий коэффициент ликвидности на конец отчётного периода имеет значение < 1,5;

2) если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчётного периода имеет значение ниже нормативного (0,3):

К_осс=

Справка:

Текущие активы:	Текущие пассивы:
- запасы;	- собственный капитал;
- дебиторская задолженность;	- заёмный капитал.
- краткосрочные финансовые вложения;
- денежная наличность;
- готовая продукция.

Варианты условий банкротства:

1. Если эти два показателя ниже нормативных, то рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности, за период 6 месяцев. Он рассчитывается:

К_в.п.=, где

, – это фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчётного периода;

Т – отчётного периода.

Если полученное значение К_в.п.>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платёжеспособность, и наоборот К_в.п.<1 – нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность в ближайшее время.

2. Если фактические показатели К_лик и К_осс равны или выше нормативных значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения, то рассчитывают коэффициент утраты платёжеспособности за период три месяца:

К_у.п.=.

Если полученный коэффициент > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платёжеспособность в течении трёх месяцев и наоборот.

Если предприятие признаётся неплатёжеспособным, а структура его баланса неудовлетворительной, то прежде чем передать экспертное заключение в суд (о банкротстве), запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его производственно-финансовой деятельности с целью выбора решений:

- либо проводится реорганизация мероприятий для восстановления его платёжеспособности;

- либо проводятся мероприятия по ликвидации.

В зарубежных странах для оценки банкротства и кредитоспособности предприятия используются модель известного западного экономиста Альтмана, который с помощью многомерного дискриминантного анализа исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал 5 из них для включения в окончательное уравнение множественной регрессии:

=1,2·х₁+1.4·х₂+3.3·х₃+0,6·х₄+0999·х₅;

где: х₁ – ;

Х₂ – ;

Х₃ – ;

Х₄ – ;

Х₅ – .

Если «Z-счёт» имеет значения:

1.8 и меньше – вероятность банкротства очень высока;

от 1.81 до 2.7 – вероятность банкротства высокая;

от 2.8 до 2.9 – вероятность банкротства возможная;

3,0 и выше – вероятность банкротства очень низкая.

Дата добавления: 2014-01-20