Платежеспособность предприятия, методы оценки и анализа

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующих погашения в установленные сроки.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме денежных средств для расчетов с кредиторской задолженностью;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Отсюда вытекает, что ликвидность и платежеспособность отличаются тем, что ликвидность характеризует наличие средств для погашения задолженности, а платежеспособность – возможность погашения задолженности. Расчеты могут показывать хороший уровень ликвидности, положительное финансовое состояние, однако это предприятие может быть на самом деле неплатежеспособным из-за того, что в текущих активах значительные средства не могут быть направлены на погашение задолженности. Например, предприятие имеет сверхнормативные товарные запасы, готовая продукция не пользуется спросом у покупателей, незавершенная продукция из-за недокомплекта не может быть реализована, дебиторы неплатежеспособны, предприятие имеет большую сумму просроченной дебиторской задолженности.

Поэтому, анализируя финансовое состояние, необходимо после определения показателей, характеризующих ликвидность предприятия, определить также платежеспособность предприятия, т. е. возможность предприятия рассчитаться на данный момент с краткосрочной задолженностью.

Следует различать платежеспособность баланса и текущую платежеспособность предприятия.

Платежеспособность баланса характеризует способность предприятия рассчитаться имеющимися средствами по состоянию на начало следующего года с задолженностью, которая образовалась у предприятия за прошлые годы. Расчеты платежеспособности производятся на основе бухгалтерского баланса за отчетный период.

При анализе платежеспособности баланса сравниваются средства по активу, сгруппированные по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, также сгруппированными по срокам их погашения. Затем рассчитываются коэффициенты, характеризующие уровень платежности предприятия.

По степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия, как было отмечено выше, делятся на следующие группы: наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленнореализуемые активы, труднореализуемые активы.

По степени погашения задолженности подразделяются на наиболее срочные обязательства, краткосрочные пассивы, долгосрочные пассивы и постоянные пассивы.

Наиболее срочные обязательства (НСр.Об.) – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок (если таковые имеются по данным бухгалтерского учета).

Краткосрочные пассивы (Кр.Пас.) – краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные обязательства.

Долгосрочные пассивы (Дол.Пас.) – долгосрочные кредиты и заемные средства, задолженность перед учредителями по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Постоянные пассивы – итог раздела 3 баланса, т. е. собственный капитал.

В международной практике предусмотрена следующая очередность погашения текущих обязательств: счета к оплате, краткосрочные обязательства, дивиденды, начисленные обязательства (связанные с расходами), авансы полученные, доходы будущих периодов (денежные средства, полученные авансом до оказания услуги, например, арендная плата полученная авансом), налоги к оплате, гарантийные обязательства, задолженность рабочим и служащим, текущая задолженность долгосрочных долговых обязательств, обязательства без фиксированного срока погашения (до востребования). Этот вопрос более подробно рассмотрено в параграфе «Оценка и анализ экономической состоятельности предприятия».

Платежеспособность предприятия оценивается при помощи коэффициентов платежности наиболее срочных обязательств, краткосрочных пассивов и долгосрочных пассивов.

Коэффициент платежности наиболее срочных обязательств (К_{пл.н.ср.об.}) определяется как отношение наиболее ликвидных активов (А_н.б.) к сумме наиболее срочных обязательств (С_об.), т. е. по формуле:

.

Коэффициент платежности краткосрочных пассивов (К_{пл.кс.п.}) определяется как отношение быстрореализуемых активов (БРА) к сумме краткосрочных пассивов (КСП), т. е. по формуле:

.

Коэффициент платежности долгосрочных пассивов (К_пл.д.п.) определяется как отношение медленно реализуемых активов (МРА) к сумме долгосрочных пассивов (ДСП), т. е. по формуле:

.

Анализируя платежеспособность баланса, необходимо определить средства и задолженности по вышеуказанным группам, рассчитать степень погашаемости задолженности и сделать выводы по ним (табл. 2.5).

Данные таблицы 2.5 указывают на то, что предприятие на начало и конец 2012 г. было неплатежеспособно, т. е. краткосрочные обязательства не могли быть в ближайшее время возвращены.

Сопоставляя наиболее ликвидные средства с наиболее срочными обязательствами, определим текущую платежеспособность предприятия на 1 января следующего года. Уровень платежности наиболее срочных обязательств наиболее ликвидными активами составляет всего 4,18%, т.е. предприятие не имеет достаточных денежных средств для расчетов с обязательствами, по которым наступил и наступит в ближайшее время срок оплаты.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами показывает перспективную ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей. Но эти платежи могут быть и неполными. Медленно реализуемые и труднореализуемые активы, как правило, используются для покрытия задолженности при банкротстве предприятия.

Таким образом, ОАО «Вымпел», по данным бухгалтерского баланса на конец отчетного года, является неликвидным и неплатежеспособным.

Руководству предприятия необходимо срочно принять меры по укреплению финансового состояния.

Произведенный таким образом расчет показателей ликвидности и платежеспособности дает возможность сравнить балансы предприятия разных периодов, а также балансы различных предприятий с целью оценки их финансового состояния.

Таблица 2.5

Дата добавления: 2014-01-20