Денежная масса в обращении

Денежное обращение, как наличное, так и безналичное, характеризуется тем, что деньги переходят от одних владельцев к другим при совершении платежей. Каждый денежный знак, т.е. банкнота или монета может опосредовать несколько платежей, последовательно при переходе от одного владельца к другому. Тогда это будет называться сферой денежного обращения, а количество денег, находящихся в этой сфере – денежной массой в обращении. Денежное обращение характеризуется массой денег в обращении и их скоростью (т.е. скорость возврата денег в кассы).

Сфера денежного обращения включает в себя 2 сферы – сферу налично-денежного обращения и сферу безналичного обращения. В современном рыночном хозяйстве между этими сферами почти нет границ – наличные деньги легко превращаются в безналичные (когда их владелец сдает их в свой банк для зачисления на свой расчетный, текущий или депозитный счет) и наоборот – когда он их снимает со счета.

Все цивилизованные страны занимаются планированием денежной массы в обращении примерно с 70-хх годов 20-го века в виде т.н. таргетированния. Наш Центробанк приступил к этому виду планирования, начиная с 1995г., после принятия закона о ЦБ РФ от 12.04.95г. (ФРС США с 1975г. перед Конгрессом отчитывается и сообщает планы прироста денежной массы).

Исходя из взаимосвязи денег и товаров, выведена формула:

MV = PQ (или PY)

M – денежная масса (она имеет сложную внутреннюю структуру, или агрегаты);

V – скорость денег;

P – цена;

Q – объем производимых товаров и услуг.

Для задач таргетирования денежного обращения принято в финансовой статистике развитых стран использовать различные наборы агрегатов денежной массы.

Денежная масса в РФ рассчитывается ЦБ на 1 число каждого месяца и публикуется в Бюллетене банковской статистики.

В состав денежной массы РФ входят следующие денежные агрегаты.

МО – наличные деньги;

М1 = МО + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций + вклады до востребования;

М2 = М1 + срочные вклады населения в банках;

М3 = М2 + депозитные сертификаты.

Самостоятельным элементом является денежная база (Д):

Д = МО + средства на кор. счетах в ЦБ + средства обязательных резервов коммерческих банков в ЦБ.

Между денежной базой и денежной массой есть прямая зависимость, выражаемая формулой М = Д*m, где m – денежный мультипликатор.

Количество денег в обращении М0 – наличных по стране в целом определяется довольно просто, т.к. все наличные деньги исходят из ЦБ.

Центробанк подсчитывал количество наличных денег в РФ при деноминации 1998г., когда старые деньги заменили на новые.

Другие элементы М2 – средства на счетах, во вкладах – также легко определяются по ежедневным банковским балансам.

ЦБ более тщательно контролирует показатель денежной базы. Данные о «Д» публикуют в каждом номере банковского бюллетеня: М = Д*m. С помощью этого показателя ЦБ осуществляет управление денежной массой.

ЦБ РФ ежегодно отчитывается перед Думой о приросте денежной массы за год и объявляет о планируемом изменении М на предстоящий год, исходя из направлений единой денежно-кредитной политики.

В РФ отсталая структура денежного обращения – слишком высок удельный вес наличных денег. В развитых странах он составляет 5-10%.

В России удельный вес наличных денег пока составляет свыше 30%. Это неэффективно, т.к обращение наличных денег требует больших затрат на их выпуск, доставку и перевозку, а также хранение.

Сейчас коммерческие банки могут получать наличные только в размере остатка средств на корр. счете в ЦБ, через свое окно в РКЦ, либо от клиентов при инкассации их выручки. ЦБ обладает монополией в выпуске наличных денег в обращении.

Эмиссия наличных денег раньше была в РФ жестко спланирована через кассовый план Госбанка. Сейчас она децентрализована и осуществляется через РКЦ. Это расчетно-кассовые центры, которые открывает ЦБ РФ во всех регионах страны. В каждом РКЦ имеется оборотная касса и резервный фонд.

Резервные фонды – это хранилища – там хранят наличные деньги. Но эти деньги не находятся в обращении поскольку они не совершают движения. Не считаются они и средством накопления. А вот деньги в оборотной кассе – это деньги в обращении. Они приходят туда из коммерческих банков или выходят оттуда в коммерческие банки для пополнения их наличности, в пределах свободных ресурсов банков.

Для данного РКЦ эта операция представляет собой эмиссионную операцию. Но в масштабах всей РФ где-то будут изъяты наличные деньги из обращения. Только сам ЦБ РФ знает об итогах, т.к. имеет ежедневные отчеты РКЦ.

Дата добавления: 2014-01-20