Функционирование мировой валютной системы

Валютная система - совокупность денежно кредитных отношений, возникших на базе международных торговых отношений и развития мирового рынка, закрепленная в договорных и государственно-правовых нормах.

Различают: мировую; международную и национальную валютную систему.

Мировая валютная система включает следующие элементы:

1) определенный набор международных платежных средств;

2) режим обмена и конвертируемость валют;

3) механизм регламентации форм международных расчетов;

4) сеть банковских учреждений и финансовых инструментов.

Мировая валютная система функционирует исключительно в рамках мирового валютного рынка. Он развивался постепенно, сложился не сразу.

В широком смысле валютный рынок - это мировой рынок ссудного капитала. В узком - это мировая валютная система включающая в себя валютные отношения и валютные механизмы двух уровней - национальные и международные. А международные делятся на 2 вида - региональные (например: Европейская) и мировая.

Валютные отношения - это повседневные связи, в которые вступают физические и юридические лица при осуществлении своих международных связей и операций.

Валютный механизм – это государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая как национальным законодательством, так и международными правовыми актами.

Валютный механизм - это те правовые акты, нормы и общественные инструменты, которыми регулируются данные отношения (т.е. законодательная база, разработанная государством).

Она включает в себя:

1) режим конвертируемости валют;

2) режим валютного курса;

3) режим валютных ограничений;

4) унификацию документирования валютообменных операций.

Так в РФ, валютный механизм базируется на законе РФ № 3615-1 от 9 октября 1992 г. «О валютном регулировании и валютном контроле», и всех более поздних законов. Именно в этом законе впервые определялось понятие «валютные ценности» (это иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте, драгоценные металлы) «операции с валютой» (текущие - до 180 дней и капитальные - свыше 180 дней).

Валютные операторы - те, кто получает разрешения на работу с валютой на рынках - это банки с валютной лицензией, а также органы валютного регулирования - правительство РФ, Центробанк РФ, федеральное агентство по валютному контролю и таможенный комитет.

Валютный механизм в РФ позволяет в доступной степени контролировать движение валюты, предотвращать ее утечку за границу и в перспективе обеспечить полную конвертируемость рубля, т.к. с июля 1996 г. РФ приняла на себя обязательства по снятию ограничений по текущим операциям платежного баланса в рамках 8 статьи Устава МВФ.

Таким образом, валютная система РФ была создана за период 1992 - 1996 гг. и приняла формы, адекватные развитым странам.

В разных странах действуют свои валютные механизмы, но их цели едины - создавать единообразие условия для обмена между государствами - товарами, услугами, движением капиталов и рабочей силы, туризма и т.п.

На этом пути Европа продвинулась даже до отмены национальных валют и введением общей - евро (с 01.01.2002 г.).

Это облегчит межстрановый обмен, сгладит различия в организации расчетов и кредита, системе цен и налогообложения, позволит успешней бороться с инфляцией.

Мировые валютные отношения в настоящее время:

1) не имеют границ, т.е. мировой валютный рынок полностью глобализован. Нет границ географических, политических и даже временных - операций с валютой осуществляются все 24 часа в сутки с учетом часовых поясов. У них огромные масштабы - это мировой рынок.

2) его участники - первоклассные национальные и наднациональные банки, кредитные и финансовые институты с высоким мировым рейтингом, самые крупные фондовые биржи мира, а также специально созданные международные организации типа МВФ, МБРР, ЕБРР и др.

3) для обслуживания этих операций разработаны высокотехнологичные системы на базе ЭВМ: СВИФТ и Рейтер - всемирная банковская - финансовая телекоммуникационная сеть, которая охватывает около 100 стран более 4000 банков и др. финансовые организации.

4) используются унифицированные и стандартные инструменты сделок, применяют специфические процентные ставки, свободно конвертируемые валюты и международные денежные единицы.

Развитие мирового валютного рынка породило и органы, занятые его регулированием, такие как МВФ, Всемирный банк, Банк международных расчетов и ряд других, действующих в общемировом масштабе. Аналогичные органы были созданы в региональных валютных зонах. Например, в Европе действуют: Европейский валютный фонд, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития.

Самым первым был создан как клиринговый центр в 1930 г. Банк международных расчетов в Базеле. В его состав входят более 30 стран - участниц.

Основные операции:

1) обеспечение международных расчетных операций;

2) межгосударственное регулирование валютно-кредитных операций;

3) депозитно-ссудные операции;

4) операции с золотом;

5) проведение экономических исследований и информатизации.

Наиболее влиятельным органом в мире считают МВФ, который был создан по решению Бреттон - Вудской конференции и начал действовать с 1947 г. Число участников ≈ 180 стран, влияние участников зависит от взносов в уставный капитал (США = 19 %, Европейский союз = 30 %, РФ = 3%).

МВФ выполняет следующие функции:

1) поддержание устойчивости валютных паритетов и устранение валютных ограничений;

2) предоставление валютных кредитов странам-участницам для выравнивания платежных балансов;

3) проведение глубоких экономических исследований для оценки экономики стран-участниц.

Одновременно с МВФ начал функционировать и Мировой Банк, или Всемирный банк (ВБ) он включает 180 стран и имеет акционерный капитал около 200 млрд. $. Доля страны в акционерном капитале ВБ определяется квотой в МВФ. РФ вступила в эти органы 1991 г. и имеет там 3 % - это довольно крупная квота.

ВБ - предоставляет инвестиционные кредиты на срок до 17 лет по более низким ставкам, чем коммерческие банки; проводит масштабные экономические исследования, анализ и консультирование. За 50 лет своей деятельности осуществил более 6000 программ в более 140 странах, предоставив займов на сумму 300 млрд. $.

Ежегодная прибыль ВБ около 1 млрд.$.

РФ, начиная с 1992 г. получила от ВБ больше 8 млрд. $ на реализацию 37 проектов. Самый крупный - это реформирование системы социальной защиты населения сроком на 17 лет и суммой 800 млн. $, реализация которого началась в 1998 г.

РФ также сотрудничает и с Европейским банком, который был создан в 1991 г. специально для содействия странам Центральной и Восточной Европы в становлении рыночной экономики. Уставный капитал - 20 млрд. ЭКЮ. В Европейский Банк входят: 26 стран Европы, США, Япония.

РФ - крупнейший получатель помощи ЕБРР: 2,5 млрд. ЭКЮ, из них 400 млн. безвозмездно. Самые заметные программы - это развитие банков и финансовых учреждений - фонд поддержки малого бизнеса.

4.Международные расчетные и кредитные отношения в платежном балансе

Функционирование мировой валютной системы можно рассматривать как осуществление разнообразных международных расчетов, связанных с торговлей, услугами, кредитами, культурным и туристическим обменом и т.п.

Главными действующими лицами здесь выступают банки, открывающие друг у друга корсчета «лоро» и «ностро». При этом заключаются договора, где определяют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств.

Операции проводят через СВИФТ, в электронной форме. Основные инструменты расчетов: векселя, переводы, чеки, платежные поручения, пластиковые карты.

Международные платежи регулируются и унифицируются. В 1930 и 1931 гг. были приняты Вексельная и Чековая конвенции в г. Женеве. В Париже, в начале 20 века был создан специальный институт занимающийся этими проблемами. Он и разрабатывает единые правила для всех стран.

Формы международных расчетов (общепринятые):

1) Аккредитив (предоплата - 100 % для РФ).

Виды аккредитивов:

1. Открытый - покупатель не имеет права его отзывать (используется очень редко).

2. Безотзывной - а) подтвержденный - покупатель поручает своему банку получить гарантии от банка продавца, что будут выполнены все условия платежа; б) неподтвержденный - когда гарантии нет.

3. Переводной - когда с одного аккредитива можно снимать и переводить часть денег.

Рис. 6. Схема расчетов по аккредитиву

Примечание:

1. Покупатель поручает своему банку оформить аккредитив;

2. В банк продавца пересылают инструкции и деньги;

3. Банк продавца извещает его о получении инструкций;

4. Продавец передает документы банку на отгрузку продукции;

5. После проверки документов банк выплачивает сумму аккредитива продавцу;

6. Документы направляются в банк покупателя, где проверяются;

7. Документы передаются покупателю.

Банки проверяют документы тщательно и скрупулезно. Это дорогая и невыгодная форма расчетов.

2) Расчеты по открытому счету:

движение товаров при этом опережает движение денег (т.е. здесь присутствует коммерческий кредит), требует большого доверия и тесных длительных связей между партнерами. Он выгоден для импортера, который оплачивает товар после получения.

3) Инкассо -это операции банков по поручению их клиентов о взыскании суммы денег за отгруженную продукцию в другую страну. В этих операциях обязательно участвуют страховые фирмы.

Рис.7. Схема расчетов по инкассо

Примечание:

1. Экспортер передает в свой банк документы и поручение на инкассо;

2. Документы направлены в банк импортера;

3. Банк извещает (авизо) об этом получателя;

4. Выполненные условия инкассо покупателем, передача ему документов;

5. Перевод денег банку продавца;

6. Поступление денег на счет экспортера. При участии страховых фирм, банк экспортера сразу отдает ему деньги за вычетом своих издержек и страховки, а потом взыскивает эти деньги с покупателя.

4) Банковский перевод: применяется для любых платежей, перерасчетов, обычно в сочетании с другими формами расчетов.

Рис. 8. Схема расчетов по переводу

Примечание:

1. Заявление на перевод импортер приносит в свой банк. В нем указывает банковские реквизиты переводополучателя, сумму и валюту перевода, назначение платежа;

2. Банк импортера пересылает платежное поручение в банк экспортера, списав средства с валютного счета перевододателя;

3. Платеж зачисляется на счет переводополучателя.

Для осуществления международных платежей банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в соответствии со структурами и сроками платежей, а также проводят политику диверсификации своих валютных резервов. Валютная позиция – соотношение требований банка (т.е. статей актива его баланса) и обязательств банка (т.е. пассива) в иностранной валюте. В случае их равенства (А=П) валютная позиция считается закрытой. Если требования превышают обязательства, т.е. А>П, то это «длинная» валютная позиция, в противоположном случае (П<А) будет «короткая».

ЦБ РФ осуществляет постоянный контроль над валютной позицией банка, т.к. открытая валютная позиция ведет к валютному риску.

Все участники международных расчетов обслуживаются кредитными инструментами, имеют право на получение кредитов и обычно пользуются им.

Можно выделить следующие формы международного кредита:

1) Коммерческий - отсрочка платежа (вексель), либо аванс (аккредитив). Разновидность - фирменные кредиты сроком от 2 до 15 лет. Может оформляться по открытому счету.

2) Банковский – разнообразные виды:

а) экспортные и импортные,

б) обеспеченный и необеспеченный,

в) долгосрочные и среднесрочные,

г) финансовые, валютные, консорциальные и др.

3) Межгосударственные:

а) правительственные - за счет бюджета в т.ч. т.н. «помощь»;

б) международные - от МВФ, ЕБРР, ВБ;

в) в виде эмиссии ценных бумаг одного государства на рынках других стран - облигационные займы в одной стране или международные займы на нескольких рынках в разных валютах;

г) эмиссии ценных бумаг корпораций на рынках других стран (АДР, ЕДР). При этом ходят депозитарные расписки, а сами ценные бумаги остаются в стране - эмитенте либо в депозитариях других стран, при этом операции средне - долгосрочного кредитования сплетаются с финансовым. Кредитная задолженность «секьюритизуется» - т.е. превращается в ценные бумаги и поступает на биржи, где свободно продается и покупается, а деньги переходят к кредиторам. В качестве конкретного примера рассмотрим форфетирование - это оформление расчетов векселями, затем векселя продаются и кредит возвращается кредитору. А сами векселя превращаются в ценные бумаги и начинают свободно продаваться на Лондонской специальной бирже. Там они приобретаются теми фирмами, которые желают рассчитываться по импорту.

д) специальные виды международных расчетов.

Все операции государства, осуществляемые на валютном рынке, отражаются в его платежном балансе (ПБ).

ПБ - это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и нерезидентами, которые произошли в течении определенного периода времени.

Каждая операция отражается в платежном балансе дважды — по Дебету одной и Кредиту другой статьи. При безвозмездной передаче ценностей вводится статья трансферты.

Платежный баланс содержит 2 главных счета:

1) Счет текущих операций - отражает торговые операции, услуги и доходы от инвестиций и оплаты труда.

2) Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами - это операции по инвестиционной деятельности (прямые и портфельные инвестиции, активы в виде наличной валюты, ссуды и займы представленные и обязательства: ссуды привлеченные, остатки на счетах и депозитах плюс кредиты).

Составлением, контролем и анализом ПБ в РФ занимается Центробанк.

Заключение

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Различают национальную, мировую, региональную валютные системы. Исторически в начале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельно и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Мировая валютная система включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

1) мировой денежный товар и международная ликвидность;

2) валютный курс;

3) правила поведения центральных эмиссионных банков на внешних валютных рынках.

Цель этих правил состоит в облегчении процессов международной торговли таким образом, чтобы все ее участники получали максимально возможную пользу, обеспечивающую эффективность и процветание экономических систем, которые представляет международная торговля.

Главная задача мировой валютной системы - регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивости экономического роста, сдерживание инфляции, поддержание равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран.

Мировая валютная система является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений, а также в значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение. В настоящее время лишь немногие страны не используют преимущества международного разделения труда, специализации и кооперации. Возрастающая интернационализация производства заставляет экономических субъектов (предприятия, банки, физических лиц и т.д.) активно выходить на мировой рынок.

Дата добавления: 2014-01-20