КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Базовые формулы
В основе расчетов, выполняющихся с использованием финансовых функций Microsoft Excel, лежит несколько специальных формул, которые базируются на принципе сложных процентов (compound interest). Первоначально рассмотрим формулу для определения значения будущей, или наращенной суммы. Итак, пусть: Тогда формула, связывающая эти величины, имеет вид: (1) Формула (1) может использоваться для непосредственных расчетов величин P и S. Значения же i и n можно получить, применяя соответствующие финансовые функции. Это позволяет обойтись без разрешения (1) относительно этих величин.
В финансовой практике часто встречаются операции, характеризующиеся возникновением потоков платежей, распределенных во времени (cash flows). Потоки платежей, при которых выплаты (поступления) денежных средств осуществляются равными суммами через одинаковые интервалы времени, называются обыкновенным аннуитетом. Такие потоки возникают при: - проведении кредитно-депозитных операций, - формировании различных фондов, выполняющих периодические выплаты, - долгосрочной аренде, - получением и погашением кредитов и т.п. В случае выполнения расчетов для потоков платежей приходим к несколько более сложным формулам. Количественный анализ таких операций сводится к исчислению следующих основных характеристик:
На основе этих характеристик разрабатываются планы погашения задолженности, сравниваются условия контрактов, оценивается степень эффективности инвестиций. Если установить, что начисление процентов осуществляется в конце каждого периода, то перечисленные выше величины связаны соотношениями: (2) (3) Рассмотрим еще один подход к решению задач. Основной расчетной формулой, на которой базируются финансовые функции пакета Microsoft Excel, является формула, объединяющая в себе соотношения (1-3): (4) Если ставка равна 0, то: (5) В этом соотношении появилась новая характеристика – t, принимающая значения: 0, если платежи выполняются в конце периодов и, соответственно, на последний платеж проценты не начисляются, 1, если платежи выполняются в начале периода и проценты начисляются также и на последний платеж. Каждый финансовый аргумент может быть выражен через другие. Кроме того, следует отметить следующую особенность формулы (4): она имеет балансовый характер, что определяет разные знаки входящих в нее величин. Значения, подлежащие выплате, входят со знаком минус.
Один из способов решения финансовых задач - это использование встроенных в Microsoft Excel финансовых функций.
Соотношения(4), (5) в терминологии Excel выглядит следующим образом: Если ставка не равна 0, то: Microsoft Excel выражает каждый финансовый аргумент через другие. Функции этой группы используют сло жные итерационные алгоритмы для исчисления соответствующих показателей. Таблица 1. Функции для анализа аннуитетов и анализа эффективности инвестиционных проектов
Дата добавления: 2014-01-20; Просмотров: 681; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |