Тема 9. Сущность и механизм банковского мультипликатора

При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь даётся ответ на вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации. Сущность его заключается в том, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).

Как же действует механизм банковского мультипликатора? Этот механизм может существовать только в условиях двухуровневых (и более) банковских систем, причём первый уровень – центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень – коммерческий банк заставляет его действовать, причём действовать автоматически, независимо от желания специалистов отдельных банков. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.

Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Такое понятие пришло в Россию из западной экономической литературы. Надо отметить, что оно не совсем точно. На самом деле свободные (оперативные) резервы коммерческих банков – это их ликвидные активы, из определения же видно, что данное понятие относится к ресурсам, то есть пассивам коммерческих банков.

Данное понятие основывается на том, что коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т.д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка

Ср=К+ПР+ЦК+(-)МБК–ОЦР–Ао,

где К – капитал коммерческого банка;

ПР – привлечённые ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах);

ЦК – централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком;

МБК – межбанковский кредит;

ОЦР – отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка;

Ао – ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.

На рис.1 показан механизм действия денежного мультипликатор. При этом для упрощения предполагается, что:

1) коммерческие банки на данный момент не располагают свободными ресурсами;

2) каждый банк имеет только двух клиентов;

3) банки используют свои ресурсы только для кредитных операций;

4) резервные требования для упрощения расчетов составляют 25%.

Таким образом, если норма отчислений в централизованный резерв равна 25 %, то коэффициент мультипликации будет составлять четыре (1/25×100). Он никогда не будет достигать четырех, потому что всегда часть свободного резерва используется для других, некредитных операций (например, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определённый период времени (год) и характеризует, на какую сумму за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте.

Степень кумулятивного воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором по формуле:

Банковский мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты коммерческим банкам или они предоставлены федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а они тоже относятся к привлечённым ресурсам (ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится и включится механизм банковского мультипликатора.

Механизм банковского мультипликатора начнет работать не только от предоставления централизованных кредитов. Он может быть задействован и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, то есть включается механизм банковской мультипликации.

Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведёт к росту кредитования и включению банковского мультипликатора.

Управление механизмом банковского мультипликатора, следовательно, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно центральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков.

Кредит 100р.

Дальнейшие расчеты

Банк А, кредитор клиента 1

Банк Г, кредитор клиента 7

Банк В, кредитор клиента 5

Банк Б, кредитор клиента 3

Центральный Банк

Клиент 1 получил кредит 100р.

Клиент 4 получил оплату по сделке от клиента 3 на сумму 80р.  

Клиент 6 получил оплату по сделке от клиента 5 на сумму 64р.  

Клиент 5 получил кредит от Банка В на сумму 64р.  

Клиент 3 получил кредит от Банка Б на сумму 80р.

Клиент 2 получил оплату по сделке от клиента 1 на сумму 100р.

Клиент 7 получил кредит от Банка Г на сумму 51,2р.  

Совокупная денежная масса в обращении     100 р.   180 р.   244 р.   295,2 р. (до момента проведения расчетов со следующим клиентом)

Резервные требования 12,8 р.

Резервные требования 20 р.

Резервные требования 16 р.

Расчет по сделке клиентов

Расчет по сделке клиентов

Расчет по сделке клиентов

Размещение временно свободных средств на депозитных счетах банка (100р.)

Размещение временно свободных средств на депозитных счетах банка (80р.)

Размещение временно свободных средств на депозитных счетах банка (64р.)

Кредит 80р.

Кредит 64р.

Кредит 51,2р.

Рис.1 Механизм денежного мультипликатора

Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну их основных своих функций – функцию денежно-кредитного регулирования.

Дата добавления: 2014-01-20