Анализ и оценка доходности и рентабельности

Под влиянием различных факторов складывается балансовая прибыль, в составе которой учитывается прибыль от всех видов де­ятельности. Основная часть прибыли до налогообложения – прибыль от продаж товаров, продукции, работ, услуг, которая характеризует абсолютную эффективность хозяйственной (коммерческой, производственной, управленческой) деятельно­сти органи­зации.

В процессе анализа прибыли от продаж изучается динамика и определяются факторы, изменяющие её суммы.

Общее изменение прибыли (∆П) от продаж товаров, продукции, работ и услуг равно:

∆П = П₁ – П₀

Исходными данными для факторного анализа прибыли от продаж являются: выручка от продаж, полная себестоимость (себестоимость проданных товаров, коммерческие, управленческие расходы), прибыль. Показатели рассчитываются по данным базисного и отчётного периода, а также данным базисного периода, пересчитанным на объём продаж отчётного периода. Расчёт влияния факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки.

По данным Отчета о прибылях и убытках анализ влияния факторов на изменение прибыли от продаж рассчитаем по следующему алгоритму:

П(В)=(В1-В0) R0

П(С)=В1 (УС1-УС0)

П(К)=В1(УК1-УК0)

П(У)=В1(УУ1-УУ0)

Примечание: УС1 и УС0; УК1и УК0; УУ1 и УУ0; R1 и R0 – удельные веса соответственно себестоимости, коммерческих и управленческих расходов, прибыли в выручке от продаж в отчетном и прошлом периодах.

Прибыль от продаж зависит от соотношения постоянных и переменных затрат в объеме реализации, а также от перспектив предприятия:

Ø если у предприятия есть возможность увеличить объем продаж, то наибольший прирост прибыли обеспечивает прирост выручки за счет роста цен;

Ø если предприятие вынуждено снижать объем реализации, то наименее болезненным является осуществление снижения прибыли за счет сокращения натурального выпуска при возможном сохранении уровня цен.

Доходность и рентабельность – показатели эффективности деятельности. Показатели доходности и рентабельности – это относительные показатели результативности (коэффициенты), характеризующие эффективность работы организации с разных позиций.

Доходность характеризует отношение (уровень) дохода к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам.

Показатель доходности отражает, сколько рублей дохода получила организация на каждый рубль капитала, активов, расходов и т.д.

Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов и доходов или их элементам.

Показатель рентабельности отражает, какая сумма прибыли получена организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д.

Показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования, являются обязательным элементом сравнительного анализа и оценки финансовых результатов. Экономическая сущность доходности и рентабельности может быть раскрыта через систему показателей.

Таблица 1 - Коэффициенты доходности и рентабельности

Коэффициенты доходности
	Доходность активов	Общая величина доходов	Величина дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль вложений в ее активы
Активы
	Доходность собственного капитала	Общая величина доходов	Величина дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы (чистых активов)
Собственный капитал
	Доходность заемного капитала	Общая величина доходов	Величина дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы (чистых активов)
Заемный капитал
	Доходность производства	Выручка от продаж	Величина дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль себестоимости проданной продукции (производственных расходов)
Себестоимость проданной продукции
	Доходность расходов по обычным видам деятельности	Выручка от продаж	Величина дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль общей величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости производства и реализации)
Расходы по обычным видам деятельности
	Доходность расходов	Общая величина доходов	Величина дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль величины расходов
Общая величина расходов
Коэффициенты рентабельности
	Рентабельность активов (экономическая рентабельность) (R)	Прибыль до налогообложения	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы, вложенной в активы
Актив
	Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) (R)	Прибыль чистая	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы, вложенной в предприятие собственниками. Динамика оказывает влияние на уровень котировки акций
Собственный капитал
	Рентабельность инвестиций (R)	Прибыль	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы долгосрочных источников финансирования
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
	Рентабельность продаж (услуг) (R)	Прибыль	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы выручки от продаж
Выручка от продаж
	Рентабельность затрат (R)	Прибыль	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы затрат
Затраты
	Рентабельность чистых активов (R)	Прибыль	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы чистых активов
Чистые активы
	Рентабельность производствен ных фондов (R)	Прибыль Производственные фонды	Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы производственных фондов (основных и материальных оборотных средств)

Дата добавления: 2014-01-20