Понятие финансового рынка и характеристика его видов

Вопрос Финансовые рынки

Существуют товарные рынки, рынки трудовых ресурсов и финансовые рынки. ^ Особенность финансовых рынков – ресурсы существуют не сами по себе, а отражают материальные и трудовые ресурсы.
Инфляция – когда денег напечатано больше, чем за ними стоит материальных ресурсов.
Финансовый рынок представляет собой схемы перераспределения средств субъектов экономических отношений. У одного субъекта есть временно свободные средства, у другого субъекта есть возможность их применения. Эти два субъекта встречаются на финансовых рынках.
Роль финансового рынка – в его функциях:

1. активная мобилизация временно свободных средств из многих источников;
2. эффективное распределение свободных ресурсов между потребителями ресурсов;
3. определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);
4. формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение на финансовом рынке;
5. осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры);
6. формирование условий для минимизации финансового и коммерческого рынка. СВОП – хочу купить валюту, предварительно продаю валюту со СВОПом, хотя обязуюсь выкупить эту валюту обратно через определенный срок (по фиксированному курсу). СВОП с опционом – возможность нарушить срок;
7. ускорение оборота средств, способствующее активизации экономических процессов.

^ Источник финансовых ресурсов – это капитал (капитал банка, фирмы, предприятия). Следовательно, все начинается с капитала. Но! Капитал может быть разным:

• акционерное общество: акционерный капитал – весь капитал разбит на акции;
• если это не АО, а, например, фонд, то капитал разделяется на паевые взносы. Если возрастает стоимость фонда, то пропорционально возрастает и стоимость пая. В России существуют только закрытые фонды;
• есть отраслевые финансовые ресурсы (нефтяная промышленность);
• облигации - долгосрочный кредит (проектное финансирование);
• бюджетные средства.

Финансовые ресурсы – это величина стоимости безотносительно к ее материально-вещественной форме (поэтому они и торгуются), аккумулированная в постоянное или временное пользование хозяйственными субъектами или государством и домашними хозяйствами, а также территориальными органами власти на основе действующих законодательных форм, обычаев делового оборота на определенные хозяйственные цели. Цель – получение дохода. Доход может быть не только в форме прибыли, но и, например, дивидендов.
Виды финансовых рынков.
Денежный рынок – это рынок платежных средств, включает не только наличные деньги, но и безналичные платежные средства (краткосрочные банковские кредиты – короткие деньги, вексельные кредиты, высоко ликвидные средства, высоконадежные средства, сроком менее 1 года). Это единственный сегодня рынок, где государство может привлечь ресурсы (поступление ресурсов в казну государства). Государство может выпускать краткосрочные облигации (в нашей стране этим занимается ЦБ).

Рынок капитала – там предоставляются среднесрочные и долгосрочные кредиты и мобилизуются средства за счет эмиссии инвестиционных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг может быть биржевой (торговля на бирже) и внебиржевой. В США 10% всех ценных бумаг торгуется на бирже. Когда рынок ценных бумаг основан на движении инвестиционных ценных бумаг – это фондовый рынок. Инвестор может прийти на рынок со своими ценными бумагами, а может получить кредит и с ним выходить на рынок.

Валютный рынок – это рынок, на котором объектом купли-продажи является валюта других стран, а еще финансовые инструменты, выраженные в валюте (валютный фьючерс и т.д.). Этот рынок удовлетворяет интересы субъектов в иностранной валюте (валюта нужна, т.к. общепризнанного средства валюты не существует).

Рынок драгоценных металлов и золота. Объект купли-продажи – драгоценные металлы и золото + финансовые инструменты, обеспеченные золотом. Взаимоотношения между государством (Гохран, ЦБ, добытчики, частные лица – тезовраторы – вкладывают деньги в золото – субъекты рынка). Драгоценные металлы и золото – это активы, финансовые ресурсы!

Страховой рынок – определенная сфера денежных отношений. На нем торгуется специфическая услуга – страховая защита. Мы платим страховой взнос, страховая компания идет на рынок и продает собранные средства на рынке (страховые компании – крупнейшие инвесторы!!!). Страховая компания – самый устойчивый финансовый институт (даже в период кризиса). В России надежность страховых компаний поддерживается искусственно!!!

Рынок срочных контрактов – это рынок срочных контрактов, отношения контрагентов о будущей поставке товара или финансового инструмента, который в данном случае является финансовым активом (биржи, внебиржевые электронные системы, брокеры, дилеры).

7 функций этого рынка:

- регулирующая функция – большое количество различных типов срочных контрактов (до 70 видов) – например, контракт на изменение ставки по кредиту, на изменение доходности любой ценной бумаги и т.д. На что есть спрос – на то и будет оформлен контракт;

- ценовая функция: этот рынок обеспечивает цену базовых активов (тех активов, которые стоят за ценными бумагами); рынок влияет на цены;

- функция прогнозирования цен (ценорегулирующая функция): по динамике цен контрагентов можно прогнозировать цену;

- информационная функция – вытекает из регулирующей и ценовой; подсказывает об изменении цен на реальные активы; по движению контрактов можно прогнозировать котировку активов;

- страховая функция;

- стабилизационная функция: заключенный контракт стабилизирует финансовое положение;

- спекуляционная функция: покупая контракт на одном рынке (дешевле), можно продать его дороже на другом рынке и получить маржу – разницу между покупкой и продажей контракта.

9 вопрос Инфляция и безработица

Инфляция – это устойчивый долговременный рост общего уровня цен в экономике, сопровождающийся обесцениванием денег. На 2007 г. в бюджете России заложена инфляция величиной 8 %, к сожалению, на деле очень тяжело выполнить план, поэтому зачастую инфляция по неофициальным данным оказывается намного выше установленного уровня.

Дата добавления: 2014-01-20