Управленческий механизм защиты от риска инвестиционных решений

Внутренние механизмы нейтрализации проектных рисков представляют собой систему минимизации негативных последствий рисков за счет внутренних ресурсов компании либо принятия определенных управленческих решений. Включает следующие формы:

(1) избежание риска:

— отказ от использования высоких объемов заемного капитала (риск снижения финансовой устойчивости);

— отказ от использования инвестиционных активов в низколиквидных формах (риск неплатежеспособности);

(2) лимитирование концентрации риска: увеличение числа реализуемых проектов, источников финансирвоания инвестиционной деятельности и т.д.

(3) распределение рисков: предполагает передачу рисков партнерам компании, например, распределение риска между участниками проекта — передача подрядчикам строительных рисков, консалтинговой компании риска проектирования, поставщиками сырья и комплектующих коммерческого риска, получение гарантий в пользу предприятия, формирование штрафных санкций за невыполнение условий контрактов.

(4) самострахование: основано на резервировании предприятием части инвестиционных ресурсов путем формирования общего и целевых резервных фондов, создания запаса ликвидности

Основным внешним механизмом нейтрализации проектных рисков является страхование. Страхование представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события специальными страховыми компаниями из средств денежных фондов, формируемых страховыми взносами клиентов. Основными видами страхования являются следующие:

— страхование имущества: предполагает страхование рисков повреждения либо утраты имущества компании в форме возмещения страховой компании стоимости полностью либо частично утраченного имущества при наступлении страхового случая;

— страхование инвестиционных рисков: предполагают страхование потери доходов, вызванных несвоевременным завершением строительно-монтажных работ, невыходом на запланированную проектную мощность, остановкой производства или сокращением объема производства в результате оговоренных событий, банкротством, непредвиденными расходами, неисполнением договорных обязательств покупателями

— страхование предпринимательского риска: риска убытков от нарушения обязательств контрагентами, изменения условий хозяйствования;

— страхование косвенных финансовых рисков: страхование расчетной инвестиционной прибыли, страхование упущенной выгоды, страхование капитального бюджета (перерасхода средств).

При определении целесообразности использования механизма внешнего страхования компания оценивает вероятность наступления страхового события, степень страховой защиты по риску (коэффициент страхования — отношение страховой суммы к размеру страховой оценки имущества), размер страховой премии и порядок ее уплаты.

Дата добавления: 2014-01-20