Метод сценариев. При анализе риска проекта применяется анализ сценариев

При анализе риска проекта применяется анализ сценариев. Метод сценариев предполагает определение величины NPV проекта для наиболее вероятного состояние внешней и внутренней среды (базовый вариант), для наихудших возможных значений исходных переменных (например, минимальный объем продаж) и для наилучших возможных значений (максимальный объем продаж).

Пример. Наихудшее и наилучшее значение параметра может определяться на основе анализа исторических данных целевого рынка (рис. 13.8.).

Результаты анализа сценариев заносятся в таблицу (табл. 13.6.).

Таблица. Сценарии инвестиционного проекта

Сценарий	Вероятность, %	Цены продукции	Объем производства	Заработная плата	Стоимость ТЭР	NPV проекта
Наилучший
Базовый
Наихудший						- 50
Математическое ожидание NPV	Х	Х	Х	Х	Х
СКО для NPV	Х	Х	Х	Х	Х	81,3
Коэффициент вариации NPV	Х	Х	Х	Х	Х	1,85

— имитационное моделирование на основе метода "Монте-Карло": предполагает разработку математической модели инвестиционного проекта, и определение всех наиболее вероятных значений результирующих показателей проекта. Основные этапы построения имитационной модели проекта по методике "Монте-Карло":

(1) Формирование функциональных зависимостей между результирующими и экзогенными переменными проекта, оценка чувствительности и корреляции.

(2) Формирование выборки экзогенных переменных.

(3) Расчет результирующих переменных для каждой выборки.

Ввиду высокой сложности расчетов применяется путем использования специальных програмных пакетов — "Risk-Master", "Project Expert".

Дата добавления: 2014-01-20