Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

УС­ТОЙЧИВОСТИ




Тема 9. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ

Цель занятия – изучение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Ключевые слова: платежеспособность, финансовые коэффициенты, коэффициент зависимости, коэффициент мобильности, оборотные активы, маневренность.

Вопросы:

1. Анализ платежеспособности

2. Анализ финансовой устойчивости

3. Анализ финансовых коэффициентов

 

1. Платежеспособность предприятия является одним из важнейших критериев его финансовой устойчивости и поэтому неразрывно связан с ней. Под платежеспособностью следует понимать готовность его своевременно осуществлять платежи по всем своим обязательствам.

Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

ОА ≥ КО

где ОА –оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

1. по степени убывания ликвидности (актив);

2. по степени срочности оплаты обязательств.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Для оценки платежеспособности предприятия используют три основных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей ана­лиза финансового состояния является исследование показате­лей финансовой устойчивости предприятия.

В условиях рынка модель имеет сле­дующий вид:

F+Z+ Ra = Mc + KT + Kl + K° + Rp

БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (в агрегированном виде)

 

АКТИВ Условные обозначения ПАССИВ Условные обозначения
1. Основные средства и вложения 2. Запасы и затраты 3. Денежные средства, расчеты и прочие акти­вы в том числе: денежные средства и краткосрочные финан­совые вложения расчеты и прочие акти­вы БАЛАНС F Z Д     га В 1. Источники собственных средств 2. Расчеты и прочие пассивы 3. Кредиты и другие заемные средства в том числе: краткосрочные кредиты и заемные средства долгосрочные кредиты и заемные средства ссуды, не погашенные в срок БАЛАНС Ис Rp К Кт КТ К0 В

 

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчи­вости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы ве­личины источников средств и величины запасов и затрат.

 

Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платеже­способность.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов.

 

Таблица - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

 

Наименование показателя Что характе-ризует Способ расчета Интерпретация показателя
1. Коэффициент финансовой независимости (КфН) Долю собственного капитала в валюте баланса КФН = СК / ВБ где СК – собствен-ный капитал; ВБ — валюта баланса Рекомендуемое значение пока­зателя — выше 0,5. Превышение указывает на укрепление фи­нансовой неза­висимости пред­приятия от внешних источников
2. Коэффициент задолженности (К3) Соотношение между заемными и собственными средствами КЗ = ЗК / СК где ЗК — заем­ный капитал; СК — собст­венный капитал Рекомендуемое значение показателя — 0,67
3. Коэффициент самофинансирования (Ксф) Соотношение между собственными и заемными средствами КСФ = СК / ЗК Рекомендуемое значение > 1,0. Указывает на возможность покрытия собст­венным капита­лом заемных средств
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах КО = СОС / ОА где СОС — собственные оборотные средства; ОА — оборотные активы Рекомендуемое значение пока­зателя > 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возмож­ностей у пред­приятия в про­ведении независимой финансовой политики
5. Коэффициент маневренности(Км) Долю собственных оборотных средств в собственном капитале КМ = СОС /СК Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение пока­зателя к верхней границе, тем больше у пред­приятия финан­совых возмож­ностей для маневра
6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.) Долю заемных средств в валюте баланса заемщика Кф.напр = ЗК /ВБ где ЗК — заемный капитал; ВБ — валюта баланса заемщика Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финан­совых источников
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) Сколько Внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов Кс = ОА / ВОА где ОА — оборотные активы; BOA — внеоборотные (иммобилизо­ванные) активы Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение пока­зателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
8. Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН) Долю имущества производ­ственного назначения в активах предприятия КИПН = ВОА + З / А где BOA — внеоборотные активы; 3 — запасы; А — общий объем активов (имущества) КИПН >0,5.При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

 

Финансовые коэффициенты представляют собой относи­тельные показатели финансового состояния предприятия.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолют­ный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.

Коэффициенты координации используются для выражения от­ношений разных по существу абсолютных показателей финан­сового состояния или их линейных комбинаций, имеющих раз­личный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравне­нии их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

 

 

Вопросы для контроля:

1. Что характеризует коэффициент независимости?

2. Коэффициент мобильности?

3. Основные элементы финансовой отчетности?

4. Что характеризует коэффициент имущества производственного назначения?

5. Использование коэффициента координации?

 

Литература: Осн.- 1,2

Доп.- 1,2,3,4,5,6




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-01-11; Просмотров: 498; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.009 сек.