Тема №6: интеллектуальный капитал

Вопросы:

1. Понятие интеллектуального капитала и нематериальных активов.

2. Методы оценки интеллектуального капитала

3. Деловая репутация (гудвилл): трактовка, оценка, отражение в отчетности

Вопрос № 1. Понятие нематериальных активов и интеллектуального капитала.

Рыночная экономика в значительной степени развивается за счет создания и использования интеллектуальных ценностей и других видов нематериальных активов, которые представляют собой определенную ценность и должны подлежать оценке.

Нематериальные активы – группа активов, используемая не менее года, не имеющая материально-вещественного содержания, но способная приносить чистый доход или создавать условия для его получения, а также отчуждаться.

С точки зрения назначения и правового регулирования немате­риальные активы подразделяются на три группы:

1. Интеллектуальная собственность – продукт интеллектуального творчества, в большинстве случаев зарегистрированный в со­ответствии с принятым порядком. Распоряжение им регулируют специальным законодательством. Объектами интеллектуальной собственности являются произведения науки, искусства, промыш­ленные образцы, различные ноу-хау, товарные знаки, деловая репутация, изобретения, знаки обслуживания программы ЭВМ, базы данных и т.п.

2. Имущественные права – права на пользование определен­ными ресурсами или имуществом. Сюда входят права на пользо­вание землей, водными ресурсами, недрами, зданиями, оборудо­ванием и т.п.

3. Капитализированные затраты (отложенные), которые представляют расходы на научно-исследовательские работы, опытно-кон­структорские работы, расходы на создание предприятия (в том числе в уставный капитал) и т.п.

Объекты интеллектуальной собственности наиболее часто используются в процессе функционирования предприятия, поэтом им следует уделить особое внимание.

«Ноу-хау» означает массив техниче­ской информации, которая является секретной, существенной и иден­тифицированной в любой подходящей форме.

Термин «секретной» озна­чает, что ноу-хау как сформированный массив или в точной конфигу­рации и сборке его компонентов не является общеизвестным или легко доступным, так что частично его ценность состоит во времени, выигранном лицензиатом, когда ему сообщено это (ноу-хау).

Термин «существенном» означает, что ноу-хау включает информа­цию, которая имеет значение для целого или существенной части:

· способа производства или

· продукта или услуги, или

· для их развития, и исключает информацию, которая является тривиальной.

Таким образом, ноу-хау должно быть полезным, то есть позволяю­щим обоснованно ожидать, начиная с даты заключения соглашения, улучшения конкурентоспособной позиции лицензиата, например, по­могая ему войти в новый рынок или предоставляя преимущество в конку­ренции с другими производителями или поставщиками услуг, которые не имеют доступа к лицензированному секретному ноу-хау или друго­му секретному ноу-хау, сопоставимому с этим.

Термин «идентифицировано» означает, что ноу-хау описано или зарегистрировано таким способом, который делает возможным проверить выполнение критериев секретности и существенности, а также гарантировать, что лицензиат не ограничен незаконно в использова­нии его собственной технологии. Чтобы быть идентифицированным, ноу-хау может быть изложено либо в лицензионном соглашении, либо в отдельном документе, либо быть зарегистрировано в любой другой подходящей форме не позднее момента, когда ноу-хау передано или вскоре после того, при условии, что отдельный документ или другой отчет могут быть сделаны доступными, если возникнет потребность.

Объектами ноу-хау могут являться конструкторская, техноло­гическая и другие виды документации, научные отчеты, монографии, методики проведения экспериментов и т.п., которые имеют коммерческую ценность.

Товарный знак или иное средство индивидуализации идентифи­цирует продукт или услугу как исходящие из конкретного источни­ка, обычно - коммерческого предприятия. Ценность товарного зна­ка и, следовательно, его стоимость очень тесно связана с репута­цией. В некотором смысле товарный знак - это символ деловой репутации.

Брэнд - это коммерческое воплощение репутации. Брэнд включает товарный знак, а также привязку к специфическому продукту или чему-то большему, чем один продукт, например, формулу или рецепт, фирменную упаковку, стра­тегию маркетинга, рекламную программу или содействующие мероприятия и репутацию.

Рассматривая соотношение между брэндом и товарным знаком, можно отметить общие черты и различия.

С одной стороны, брэнд - различающее название и/или символ (ти­па эмблемы, товарного знака или дизайна упаковки), предназначен­ный для идентификации товара или услуги, или одного продавца или группы продавцов, и для дифференциации этих товара или услуги от аналогичных товаров конкурентов. Таким образом, брэнд сообщает клиенту о происхождении продукта и защищает клиента и производи­теля от конкурентов, которые пытались бы поставлять продукты, ка­жущиеся идентичными.

Товарный знак несет с собой другие элементы, приписанные брэнду, а именно, что товарный знак несет с собой пол­ное дополнение всех компонентов, также необходимых, чтобы быть признанным как брэнд.

Различие между брэндом и товарным знаком особенно важно, ко­гда рассматривается срок эксплуатации того и другого. В пределах од­ного брэнда может иметь место постоянный оборот непосредственно составляющих его компонентов, поскольку в ответ на потребности бизнеса и натиск конкурентов появляются рекламные программы и стратегии маркетинга. Срок эксплуатации товарного зна­ка может даже вообще не зависеть от конкретного продукта, если знак достаточно сильный и универсальный и если переходная часть притязания тщательно контролируется.

Обычно под деловой репутацией понимают положительную оценку юридического лица другими участниками имущественного оборота. Деловая репутация юридических лиц, традиционно относящаяся к числу личных нематериальных и неотчуждаемых благ, она вместе с тем имеет присущую только ей особенность. Особенность заключается в институте коммерческой концессии, при которой деловая репутация по договору может быть передана одной стороной в пользование дру­гой стороне за вознаграждение на определенный срок или бессроч­но, а также по договору простого товарищества, когда деловая репу­тация может быть вкладом товарища по указанному договору.

Хотя деловая репутация никогда не оказывается са­мостоятельным и единственным предметом договора коммерческой концессии, передача именно устоявшейся деловой репутации - основ­ная цель договора коммерческой концессии. Передаваемые права на фирменное наименование и (или) коммерческое обозначение пред­ставляют правовой интерес для пользователя именно потому, что в них воплощена положительная деловая репутация правообладателя. При этом пользова­тель обязан обеспечивать надлежащее, то есть достигнутое правооб­ладателем качество товаров, работ или услуг, а также обязанность ин­формировать потребителей наиболее очевидным для них способом о факте использования средств индивидуализации (фирменное обозна­чение, товарный знак и т.п.) в силу договора коммерческой концессии.

Категория интеллектуального капитала возникла в результате стремления к более полному учету основных факторов, участвующих в производстве наряду с физическим капиталом, землей и трудом.

С точки зрения возможностей пообъектного учета, интеллектуальный капитал тождественен понятию нематериальных активов. Будучи включенной в баланс, стоимость нематериальных активов увеличивает общую стоимость капитала предприятия.

Однако данное «учетное» понимание нематериальных ак­тивов является слишком узким. В теории интеллектуального капитала обосновывается 6олее широкое толкование данного понятия. В его основе лежит утверждение, что именно интеллектуальный капитал является причиной расхождения между рыночной и балансовой стоимостью предприятия, поднимая рыночную стоимость над балансовой оценкой. Разница между этими величинами дает вторую, неотраженную в учете часть стоимости нематериальных активов предприятия.

Таким образом, если мы из рыночной стоимости предприятия вычтем его балансовую стоимость, то получим стоимость нематериальных активов, то есть интеллектуальных ресурсов. В мире информационного менеджмента и менеджмента знаний считается, что стоимость знаний предприятия можно представить как разницу между его балансовой стоимостью и реальной рыночной стоимостью, которая равна цене акции, умноженной на число акций. Определяемая таким образом стоимость интеллектуальных ресурсов предприятия может достигать чрезвычайно больших размеров. Превышение рыночной стоимости над балансовой стоимостью активов предприятия обеспечивается его преимуществами по сравнению с конкурентами. Разрыв между рыночной и балансовой стоимостью наибо­лее значителен для предприятий, работающих в сфере интеллектуального производства.

Все подходы к оценке стоимости немате­риальных активов выводят их величину как разницу между рыночной стоимостью и стоимостью материальных активов. Безусловно, рыночная стоимость предприятия включает стоимость как материальных, так и нематериальных активов. Но если баланс оценивает и суммирует стоимость отдельных ресурсов предприятия, то рынок рассматривает и оценивает предприятие как целое. Известно, что свойства системы больше, чем сумма свойств образующих ее частей. Соответственно, стои­мость целого должна превышать сумму стоимостей его эле­ментов. Данное утверждение справедливо для любого набора ресурсов. Если можно было бы представить предприятие, кото­рое объединяет только традиционные ресурсы (капитал и труд), то и в этом случае синергетический эффект, возникаю­щий в результате объединения ресурсов, должен привести к повышению его рыночной стоимости над балансовой стоимо­стью активов. То же самое справедливо и для системы, вклю­чающей материальные и нематериальные активы. И в этом случае рыночная стоимость предприятия должна включать некую «системную добавку», или «системный коэффициент». В большинстве случаев именно с этой добавкой связана готов­ность покупателя, приобретающего то или иное предприятие, за­платить за него сверх стоимости активов последнего. Вместе с тем, указанный синергетический эффект не всегда проявляется в превышении рыночной стоимости предприятия над балансовой стоимостью активов. В хозяйственной практи­ке нередки случаи, когда предприятия, имеющие убытки или весьма невысокую доходность, продаются по ценам, намного ниже балансовой стоимости их основных фондов, даже при хорошем состоянии последних. Причиной является именно низкая доходность предприятия. Приобретая такой производственный комплекс, инвестор надеется получить иной систем­ный эффект, используя факторы производства для выпуска иной продукции или для иного вида деятельности.

Вопрос №2. Методы оценки интеллектуального капитала.

В оценочной практике получили распространение различные методы оценки стоимости нематериальных активов, которые реализуются в рамках перечисленных выше подходов, а именно:

- методом преимущества в прибыли;

- методом выигрыша в себестоимости;

- методом избыточной прибыли;

- методом роялти;

- методом прямого сравнения продаж.

Метод «Преимущества в прибыли»

Данный метод реализует доходный подход, используется в основном для оценки идентифицируемых нематериальных активов, используемых предприятием для собственных производственных и управленческих нужд.

Сущность метода состоит в том, что обладатель оцениваемого объекта имеет возможность получить дополнительную прибыль за счет роста качества и количества выпускаемой продукции по сравнению с предприятиями, которые им не обладают. Этот метод оценки применим в том случае, когда с достаточной степенью точности можно определить преимущество в прибыли - величину дополнительной прибыли, которая может быть получена ввиду обладания нематериальным активом и исполь­зования его при осуществлении хозяйственной деятельности.

Стоимость объекта равна:

∆П_t – преимущество в прибыли, т.е. дополнительная прибыль равная разности между прибылью, полученной при использовании изобретений, и прибылью, полученной от реализации продукции без использования изобретения;

r – ставка дисконта;

T – предполагаемый период получения преимущества в прибыли.

Срок полезного применения объекта интеллектуальной собственности зависит от сроков старения знаний и возможного раскрытия их конфиденциальности. Этот период соответствует 20-летнему периоду действия патента РФ на изобретение. При определении срока действия договора на передачу ноу-хау в международной практике принятым считается срок, равный пяти годам, а по отдельным договорам он изменяется в пределах от двух до десяти лет.

Метод «Выигрыш в себестоимости»

Данный метод также обеспечивает оценку идентифицируемых нематериальных активов в рамках доходного подхода. При использовании данного метода исходят из того, что при условии постоянной цены товара, производимого с использованием оцениваемого нематериального актива, дополнительная прибыль определяется как раз­ность себестоимостей указанного и ранее производимого без использова­ния названного результата товара. Таким образом, предполагается, что при использовании объекта интеллектуальной собственности сокращаются затраты на производство продукции. При этом в калькуляциях используют­ся данные по следующим статьям затрат: сырье, материалы, комплектую­щие изделия; обслуживание и ремонт производственного оборудования; амортизация; топливо и другие виды энергии; заработная плата, админис­тративно-управленческие расходы.

Стоимость объекта равна:

∆С_t – экономия на затратах в результате использования объекта интеллектуальной собственности.

Метод «Избыточной прибыли»

Метод применяется для оценки деловой репутации предприятия (гудвилла) и основывается на предпосылке о том, что гудвилл, не отраженный в бухгалтерском балансе, приносит предприятию избыточные прибыли, т.е. обеспечивает доходность выше среднеотраслевого уровня. Стоимость гудвилла определяется путем капитализации избыточной прибыли.

Метод «Ставок роялти»

Данный метод является комбинацией доходного и сравнительного подходов и позволяет оценить стоимость объектов промышленной собственности, на использование которых предприятие продает лицензии третьим лицам (лицензиатам). Для осуществления такой деятельности предприятие должно быть обладателем патента или исключительной лицензии. Для применения этого метода необходимо иметь следующие данные: срок действия лицензии; объем производства и (или) продаж продукции по лицензии и производственную программу лицензиата; цену единицы продукции по лицензии, производимой и продаваемой лицензиатом; значение ставок роялти.

За расчетный срок действия лицензии принимается период времени от даты вступления договора о предоставлении лицензии в силу до оконча­ния срока его действия, в течение которого лицензиат будет использовать объект лицензии. При этом названный срок обычно состоит из периода освоения объекта лицензии и периода его коммерческого использования. Расчетный срок действия лицензии, независимо от вида и условий выпла­ты лицензионного вознаграждения, определяется объектом лицензии - про­дукцией по лицензии или технологическим процессом - и, в первую оче­редь, сроком его морального старения, а также оставшимся сроком дей­ствия исключительного права.

Наряду со сроком морального старения, на длительность действия ли­цензии на объекты промышленной собственности оказывает влияние па­тентная ситуация по объекту лицензии. Так, в случае изобретений следует учитывать, что сроки действия патентов на изобретения в различных госу­дарствах составляют 15 - 20 лет. Однако в большинстве случаев расчетный срок действия лицензии может быть установлен в пределах 10 лет, хотя возможны отступления в сторону его увеличения.

Объем производства может быть определен одним из сле­дующих способов: путем оценки возможного спроса на продукцию по ли­цензии, произведенной по результатам изучения релевантного рынка с уче­том наличия конкурентов и возможностей потенциальных лицензиатов по освоению этого рынка; на основании данных, полученных от потенциального лицензиата, путем оценки в максимальных производственных возмож­ностей потенциального лицензиата и, частности, путем оценки максималь­ной производительности специального производственного оборудования потенциального лицензиата, на котором может осуществляться использо­вание технологического процесса и (или) производство продукции по ли­цензии.

В качестве цены продукции по лицензии обычно принимается отпускная цена предприятия без учета скидок, предоставляемых покупателю, затрат на упаковку, хранение, стра­хование, транспортировку, уплаты налогов и других затрат.

Расчетная ставка роялти устанавливается на основе анализа отечествен­ной и зарубежной практики заключения лицензионных договоров. В от­дельных случаях, когда необходимые данные в источниках информации отсутствуют, расчетная ставка роялти может быть определена путем ана­лиза экономического эффекта или прибыли, которые может получить по­тенциальный лицензиат в результате использования объекта лицензии.

Стоимость объекта равна:

В_t – выручка от продажи продукции по лицензии в t-й год;

R_t – размер роялти в t-м году, %;

С_t – расходы, связанные с поддержанием патента или исключительной лицензии в силе (юридические, административные и организационные);

T – срок действия лицензионного договора, лет.

Метод «Прямого сравнения продаж»

Данный метод реализует сравнительный (рыночный) подход. Метод имеет ограниченное применение в силу уникальности и специфики оцениваемых объектов; используется в основном только для оценки лицензий на использование готовых программ для ЭВМ. Метод предполагает определение стоимости объекта по цене сделок купли-продажи аналогов с учетом поправок на различие характеристик.

Вопрос №3. Деловая репутация (гудвилл): трактовка, оценка, отражение в отчетности.

В специальной литературе по бухгалтерскому учету и финансовому анализу термины «деловая репутация организации» или «гудвилл» подразумеваются как синонимы и представляют собой русскоязычные аналоги используемого в английском языке понятия «goodwill». Что касается отечественных нормативных документов, то в них используется понятие «деловая репутация» (см., например, ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов»). Термин «деловая репутация» используется также в ряде статей ГК РФ.

Применительно к бизнесу гудвилл - это положительное отношение потребителя товаров или услуг к их производителю, обусловленное высоким качеством предлагаемых товаров (услуг), удобным месторасположением предприятия, качественным обслуживанием.

В приложении к конкретном предприятию принято выделять два вида гудвилла – внутренне созданный и приобретенный.

Любое спешно функционирующее предприятие должно иметь положительный внутренний гудвилл. Он не приводится в балансе, но отражается в рыночной цене ценных бумаг предприятия. Отрицательный гудвилл означает неудовлетворительную оценку деятельности топ-менеджеров предприятия.

Любая оценка гудвилла является условной до тех тор пока не будет осуществлена операция купли-продажи предприятия в целом; если предприятие не продается, то присущий ему внутренне созданный гудвилл может быть оценен только приблизительно.

Подход к оценке стоимости с ориентацией на затраты практически не применим к гудвиллу, так как затраты, связанные с его созданием и наращением практически невозможно идентифицировать. Приобретая акцию конкретного предприятия, отражая эту операцию на балансе как финансовый актив, инвестор платит стоимостную оценку доли чистых активов предприятия и его гудвилла, который нарабатывался предприятием годами, т.е. здесь имеет место косвенное отражение ранее созданного гудвилла. Чтобы воспользоваться доходным подходом следует оценить величину гудвилла, исходя из оценки его влияния на изменение дохода предприятия. Более реалистична следующая формула, согласно которой величина гудвилла находится как разность между стоимостью предприятия (рыночная капитализация) и величиной чистых активов в рыночной оценке.

Нахождение стоимости чистых активов предприятия в рыночной оценке сопряжено с определенными сложностями, поскольку величина чистых активов – в значительной степени субъективна. Это обусловлено следующими обстоятельствами:

1. если расчет ведется по отчетному балансу, то величина чистых активов, как правило, занижена из-за использования в балансе исторических цен, которые чаще всего ниже текущих рыночных цен;

2. если расчет ведется по ликвидационному балансу, то условность расчета предопределяется условностью рыночных ликвидационных цен; кроме того, если речь идет о ликвидируемом предприятии, то величина чистых активов может быть рассчитана на начало ликвидационного периода как оценка денежных[ средств, которые достанутся собственникам, т.е. будут распределены между ними согласно участию в уставном капитале;

В практическом плане стоимость чистых активов предприятия в рыночной оценке определяется как разность между рыночной оценкой активов предприятия и задолженностью предприятия перед сторонними лицами.

Под первым слагаемым подразумевается справедливая стоимость активов предприятия. В практическом плане она рассчитывается как комбинация рыночных оценок для активов, по которым существует рынок, и оценок, предоставленных профессиональными оценщиками для прочих активов, либо как оценка профессиональных оценщиков для всех активов. Второе слагаемое – это долгосрочная и краткосрочная кредиторские задолженности, определенные и зафиксированные в учете.

Методологически возможен один из четырех вариантов трактовки приобретенного гудвилла и его отражения в учете и отчетности:

1. Гудвилл должен капитализироваться, но он не подлежит амортизации. Невозможно предложить разумную схему амортизационных отчислений гудвилла. Кроме того, если исходить из стандартного принципа непрерывно действующего предприятия, то гудвилл должен не уменьшаться, а расти. В подобном случае любая амортизация будет выглядеть искусственной.

2. Гудвилл капитализируется, т.е. показывается в балансе как долгосрочный актив и амортизируется. Любой актив отражается в балансе только если он генерирует доходы в будущем. Согласно принципам бухгалтерского учета при расчете прибыли за отчетный период необходимо соотнести полученные доходы с затратами, понесенными на генерирование этих доходов, поэтому в составе этих затрат должна быть представлена часть, относящаяся к гудвиллу, как одному из факторов полученных доходов, т.е. следует предложить схему амортизации гудвилла и воспользоваться ею. Что касается вновь появившегося гудвилла, связанного с функционированием купленного предприятия, то он постепенно вытесняет «старый» гудвилл, должен трактоваться как внутренне созданный и не может отражаться на балансе. «Старый» гудвилл амортизируется, а «новый» постепенно формируется и проявляется только в текущих котировках акций и в случае перепродажи купленного предприятия.

3. Гудвилл трактуется как расходы текущего периода и подлежит немедленному списанию. Гудвилл вряд ли можно трактовать как полноценный актив, так как он не имеет материальной основы, его нельзя продать по частям, его оценка все время колеблется и нельзя с уверенностью сказать, какая ее часть может быть отнесена на затраты в очередном отчетном периоде. Поэтому его проще списать на затраты или уменьшение ранее сделанных резервов, например, нераспределенной прибыли.

4. Гудвилл, как специфический фактор уменьшения капитала собственников, предполагает его немедленное списание за счет добавочного капитала.

Таким образом, гудвилл – это важная рыночная категория, но в отличие от других активов предприятия обладает специфическими рассмотренными выше особенностями.

Дата добавления: 2014-01-11