Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Законодательно-правовое обеспечение рынка ценных бумаг




Органы регулирования.

Тема 5. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг в западных странах.

1. Органы регулирования рынка ценных бумаг.

2. Законодательно-правовое обеспечение рынка ценных бумаг.

 

Система государственного регулирования в капиталистических странах возникла после кризиса 29-30 годов. Это вмешательство государства в деятельность компаний и кредитно-финансовых институтов. Были приняты законы и определены органы регулирования. До кризиса регулирования не было.

 

В ряде стран главный регулирующий орган – это комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам. В некоторых других странах эту роль выполняет Министерство финансов (Германия, Франция, Япония). Общая задача всех органов следить за состоянием рынка, за участниками рынка с точки зрения соблюдения ими законов и правил, а так же вмешательство в деятельность участников и в рынок путем внесения поправок к закону, и правил деятельности рынка ценных бумаг.

Органы государственного регулирования проводят жесткий контроль за рынком ценных бумаг, а в случаях нарушения правил - наказывают. Обычно применяются финансовые санкции. Физические лица, которые участвуют в махинациях, привлекаются к уголовной ответственности.

 

Основное – это закон о ценных бумагах и фондовых биржах (для всех стран), который содержит основные правила функционирования рынка ценных бумаг. Практически во всех странах закон включает следующие положения:

1. Виды ценных бумаг, которые обращаются на рынке;

2. Положения об эмитентах ценных бумаг;

3. Положение о раскрытии информации своей деятельности;

4. Статус инвесторов на рынке ценных бумаг;

5. Положение о деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

6. Требование к участникам рынка ценных бумаг;

7. Положение о регистрации рынка ценных бумаг;

8. Регламентированные основы организации и деятельности фондовых бирж;

9. Органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг;

10. Санкции за нарушение участниками рынка ценных бумаг правил и закона.

 

 

Закон о ценных бумагах, принятый в США в 33-м году определяет условия, по которым действуют участники фондового рынка. Выделим основные направления:

1. Создается гарантированный доступ к важной объективной информации, позволяющей инвесторам обоснованно принимать инвестиционные решения, при которых предотвращается возможность намеренного введения инвестора в заблуждение;

2. Регулирование рынка и регламентация ценных бумаг, возложенная на комиссию по ценным бумагам и фондовым биржам;

3. Инвесторы, которые понесли убытки, в результате не точной информации, имеют право на возмещение потерь, т.е. инвестор может подать иск в федеральный суд.

 

Закон 34-го года был посвящен выполнению принципов раскрытия информации о ценных бумагах, зарегистрированных на фондовых биржах США. В 64-м году к нему были сделаны некоторые поправки.

 

В Японии закон о ценных бумагах и фондовых биржах был введен в 1947 году на основе законов, которые действовали в США. Контроль за рынком ценных бумаг в Японии осуществляет бюро по управлению финансами при Министерстве финансов. В последующем, к закону 47-го года были сделаны некоторые поправки. Поправка в 65-м году была направлена на укрепление финансового положения и защиту прав инвесторов. В 71-м году поправка была направлена на раскрытие информации о деятельности эмитентов при первичном размещении ценных бумаг. В 80-м году поправка к закону «О создании и развитии фьючерсного рынка облигаций». В 81-м году поправка, направленная на корректировку деятельности коммерческих банков по операциям с ценными бумагами.

 

В Германии вплоть до 90-х годов не было Федерального закона, регулирующего фондовый рынок, а существовали лишь правила, установленные в 70-е годы. В 93-м году были приняты: «Закон о развитии финансового рынка» и «Закон о фондовых биржах». В 94-м году «Закон о торговле ценными бумагами». В целом в Германии с 98-го года нормы законодательства по фондовому рынку приведены в соответствие с требованиями Европейского союза. Основными законами, регулирующими рынок ценных бумаг, на данный момент является: «Биржевой закон», «Закон о проспектах эмиссии» и «Закон об инвестиционных компаниях».

 

 




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-01-11; Просмотров: 644; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.013 сек.