Пример. Предприятие начинает нулевую неделю с сальдо денежных средств в размере 1200 тыс

Предприятие начинает нулевую неделю с сальдо денежных средств в размере 1200 тыс. руб. Каждую неделю оттоки превышают притоки на 600 тыс.руб. Нехватку денежных средств предприятие покрывает за счет продажи краткосрочных ценных бумаг. Процент по краткосрочным обязательствам составляет 10%, издержки по их продаже 1 тыс. руб. Рассчитайте, оптимален ли размер остатков денежных средств на предприятии с помощью формулы ВАТ.

Решение:

Если общий остаток денежных равен 1200 тыс. руб., а каждую неделю отток денежных средств превышает поступления на 600 тыс. руб., то в конце 2 недели сальдо денежных средств будет равно нулю и предприятию придется продавать ценные бумаги на сумму в 1200 тыс. руб.

Среднее денежное сальдо за 2-х недельный период составляет

С/2 = (1200+0)/2 = 600 тыс.руб.

Планируемый годовой объем денежных средств составит

Т = 600*52 недели = 31200 тыс. руб.

Оптимальный начальный денежный баланс составляет:

C* = = = 789,937 тыс. руб.

При этом общие издержки составят:

Общие издержки = (С/2) * R + (Т/С) * F = 789,9/2*0,01 + 31,2/789,9 = 78,9 тыс. руб

Если предприятие будет постоянно продавать свои краткосрочные ценные бумаги на сумму 1200 тыс.руб., то общие издержки составят:

Общие издержки = 600*0,1+31200/1200*1 = 86 тыс. руб.

Что на 7,1 тыс. руб. больше чем при оптимальном остатке денежных средств на счетах.

Мы можем проверить этот ответ, подсчитав различные издержки по меньшему и большему сальдо:

Сальдо	Издержки неиспользованных возможностей	+ Комиссионные издержки =	Общие издержки
850000	42500	36706	79206
800000	40000	39000	79000
789937	39497	39497	78994
750000	37500	41600	79100
700000	35000	44571	79571

Наименьшие общие издержки составляют 789 937 руб. и очевидно, что они возрастают при движении в любом направлении.

Дата добавления: 2014-01-11