Динамика прибыли и денежных средств (тыс. руб.)

Пример

Предприятие ежедневно закупает сырьё на условиях оплаты наличными в объёме дневной потребности. Производственный цикл занимает один день. Расходы по производству единицы продукции составляют 10 тыс. руб., цена реализации – 11 тыс. руб. Продукция пользуется спросом, поэтому предприятие будет иметь следующий вид (таб.3.1.).

Таблица 3.1

День	Объём произведённой продукции, ед.	Затраты	Объём реализации	Кумулятивная прибыль	Средства на расчётном счёте
					60*

*60=100-150+110

Из приведённой таблицы видно, что предприятие прибыльное, однако к исходу четвёртого дня оно не имеет средств на расчётном счёте для продолжения производственной деятельности.

Рассмотрим основные принципы управления денежными средствами.

3.2. Расчёт финансового цикла

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности представлены на рис.3.1.

Размещение Поступление Продажа Получение

заказа сырья и сопро- готовой платежа от

на сырье водительных продукции покупателя

Период обращения дебиторской задолженности

документов

Производственный процесс

Период обращения кредиторской задолженности

Операционный цикл

Финансовый цикл

Рис. 3.1. Этапы обращения денежных средств

Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счёт ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращён как за счёт данных факторов, так и за счёт некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таким образом, продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле:

ПФЦ=ПОЦ – ВОК=ВОЗ + ВОД – ВОК

Средние производственные запасы

ВОЗ = _______________________________ Т;

Затраты на производство продукции

Средняя дебиторская задолженность

ВОД = _______________________________ Т;

Выручка от реализации в кредит

Средняя кредиторская задолженность

ВОК = ________________________________ Т.

Затраты на производство продукции

где ПОЦ – продолжительность операционного цикла; ВОК – время обращения кредиторской задолженности; ВОЗ – время обращения производственных запасов; ВОД – время обращения дебиторской задолженности; Т – длина периода, по которому рассчитывают средние показатели (как правило, год, т.е. Т=365).

Информационное обеспечение расчёта – бухгалтерская отчётность и данные управленческого учета. Расчёт можно выполнять двумя способами:

a) по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности

б) по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к производственному процессу. Последний вариант позволяет производить сравнение периода отдачи от различных продуктов (продуктовых групп).

Дата добавления: 2014-01-11