Тема 3. Диагностика предприятия с помощью финансовых коэффициентов. Задачи и ситуации

Рыночные показатели

Или

Или

6а	Рентабельность реализации	=	Чистая прибыль
Выручка от реализации

	Рентабельность реализуемой продукции	=	Чистая прибыль
Себестоимость реализуемой продукции

7а	Рентабельность реализуемой продукции	=	Прибыль от реализации
Себестоимость реализуемой продукции

	Прибыль на акцию	=	Чистая прибыль	-	Дивиденды по привилегирован. акциям
Среднее число обыкновенных акций в обращении за отчетный период

	Рост цены акции (капитализированный доход)	=	Рыночная цена акции на конец года	-	Рыночная цена акции на начало года
Рыночная цена акции на начало года

	Дивидендный доход по обыкновенным акциям	=	Величина дивиденда за год
Рыночная цена акций на начало года

	Общая доходность обыкновенных акций	=	Р1 – Р0	+	Д
Р0	Р0

Где Р₁ — рыночная цена акции на конец года

Р₀ — рыночная цена акции на начало года

Д — дивиденд, выплаченный в рассматриваемом периоде

	К-т выплат	=	Дивиденд на 1 акцию
Прибыль на 1 акцию

	Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию (Ц/П)	=	Текущая рыночная цена обыкновенной акции
Прибыль на 1 акцию

1. Задача. Определить коэффициент изменения валовых продаж фирмы в марте текущего года по сравнению с мартом прошлого года и дать оценку положения фирмы на рынке.

Выручка от реализации товаров в марте прошлого года 150 млн. руб., в марте отчетного года – 200 млн. руб. Индекс инфляции: в январе 1.0125; в феврале – 1.0130; в марте – 1.0186. Темп роста потребления рынком товаров, реализуемых фирмой, вырос по сравнению с прошлым годом на 30%.

2. Задача. Рассчитать коэффициенты валового дохода и операционной прибыли в динамике и объяснить произошедшие изменения.

В прошлом году предприятие прожало 350 изделий «А» по цене 250 тыс. руб. Переменные издержки составили 140 тыс. руб. на 1 изделие. Постоянные издержки на весь выпуск составили 15000 тыс. руб.

В отчетном году сохранилась та же цена реализации и объем постоянных издержек. Одновременно объем продаж вырос до 400 единиц, а размер переменных затрат – до 150 тыс. руб. на единицу.

3. Задача. Заданы следующие показатели издержек производства печей СВЧ:

	На штуку	Процент
Цена за 1 печь СВЧ	$250	100%
Минус переменные издержки	$150	60%
Валовой доход	$100	40%

Постоянные издержки равны $35,000 в месяц, план продаж составляет 400 шт. в месяц.

Рассмотрите следующие варианты изменения независимо один от другого.

1.1. Изменение постоянных издержек и объема продаж. Предприятие планирует увеличение расходов на рекламу на $10,000, предполагая увеличить объем продаж на $ 30,000. Стоит это делать?

1.2. Изменение в переменных издержках и объеме продаж. Предприятие предполагает улучшение качества продукции за счет увеличения переменных затрат на $10 на единицу продукции. Улучшение качества позволит увеличить объем продаж при неизменной цене до 480 печей СВЧ в месяц. Стоит это делать?

1.3. Изменение постоянных издержек, цены единицы продукции и объема продаж. Для увеличения объема продаж предприятие предполагает уменьшить цену продукции на $20 за штуку и увеличить затраты на рекламу на $5,000. По прогнозам маркетолога это приведет к увеличению реализации на 50%. Стоит это делать?

1.4. Изменение в постоянных и переменных издержках и объеме продаж. Вместо фиксированной заработной платы продавцам $6,000 в месяц планируется комиссия $15 за каждую проданную печь. По прогнозам маркетолога это приведет к увеличению реализации на 15%. Стоит это делать?

4. Ситуация. Дайте оценку показателям оборачиваемости. Чем можно объяснить слабое улучшение показателя оборачиваемости чистых активов?

	Прошлый год	Текущий год
1. Оборачиваемость активов	1,76	1,82
2.Оборачиваемость постоянных активов	3,63	4,68
3. Оборачиваемость чистых (нетто) активов	2,70	2,79

5. Задача. Дан баланс предприятия на конец 2003 и 2004 годов.

Средства
Денежные средства
Рыночные ценные бумаги
Счета к получению
Товарно-материальные запасы
Основные средства, нетто
Всего активов
Обязательства и капитал
Счета к оплате
Векселя к оплате
Накопленные обязательства по зарплате
Долгосрочные обязательства
Акционерный капитал
Нераспределенная прибыль
Всего обязательства и капитал

В 2004 чистая прибыль предприятия составила 1600. Предприятие не закупило основные средства. Коэффициент дивидендных выплат составляет 50 процентов. Ставка налога на прибыль составляет 30%. Используя приведенные данные, вычислите недостающие числа в балансе на конец 2004г.

Сравните ликвидность предприятия в 2003 и 2004 году. Улучшилась ли ликвидность с точки зрения коэффициента текущей ликвидности?

6. Задача. Рассчитать показатели оборачиваемости дебиторской задолженности. Дать оценку изменениям, определить потребность в дополнительных источниках финансирования.

Чистая выручка от реализации за 2004г., млн.руб.	— 280
Чистая дебиторская задолженность покупателей на начало года, млн.руб.	— 60
Чистая дебиторская задолженность покупателей на конец года, млн.руб.	— 70
В 2003г. средний срок погашения дебиторской задолженности составлял в днях	— 77

Выручка от реализации по сравнению с 2003г.возросла на 5%, что в сумме составило 13 млн. руб.

7. Задача. Рассчитать сумму собственных оборотных средств хозяйствующего субъекта на конец отчетного периода по следующим данным.

На начало года у хозяйствующего субъекта было в наличии собственных оборотных средств на сумму 8570 тыс.руб.

В течение года уставной капитал увеличился на 1500 тыс.руб., добавочный фонд вырос на 500 тыс.руб., а резервный фонд уменьшился на 300 тыс.руб.

Нематериальные активы на конец года возросли на 800 тыс.руб., а основные средства (по остаточной стоимости) увеличились на 2000 тыс.руб.

8. Задача. Рассчитать наличие собственных оборотных средств хозяйствующего субъекта на конец отчетного года.

Выписка из баланса (ф. 1)

Активы
Основные средства (стр. 110)
Нематериальные активы (стр. 120)
Вложения во внеоборотные активы (стр. 140)
Оборотные средства (стр. 290)
Активы, всего
Пассивы
Уставной фонд (стр. 510)
Резервный фонд (стр. 520)
Добавочный фонд (стр. 530)
Нераспределенная прибыль(стр. 540)
Целевое финансирование (стр. 560)
Краткосрочные задолженности (стр. 710, 730)
Долгосрочные задолженности (стр. 720)
Пассивы, всего

9. Задача. Оцените величину инвестиций в собственные оборотные средства в течение текущего года.

Начальный баланс текущих активов предприятия составляет 4000 тыс.руб., а конечный баланс – 5300 тыс.руб. Краткосрочные обязательства возросли за год с 2250 до 2700 тыс.руб.

10. Задача. Используя приведенные ниже данные, составьте баланс компании Y.

Оборачиваемость всех активов	2 раза в год
Средний срок дебиторской задолженности (принять 360 дней в году)	18 дней
Оборачиваемость основных средств	5 раз в год
Оборачиваемость запасов (на основе себестоимости реализованной продукции)	15 раз в год
Коэффициент текущей ликвидности
Объем реализации (все в кредит)	$4,000,000
Себестоимость реализованной продукции	75% от объема продаж
Отношение обязательств к общей сумме активов	50%

Составьте баланс компании по следующему формату:

Активы
Денежные средства
Счета к получению
Товарно-материальные запасы
Основные средства
Всего активов
Пассивы
Счета к оплате
Долгосрочный заем
Собственный капитал
Всего пассивов

11. Задача. Рассчитать коэффициенты автономии, финансовой устойчивости и финансовой напряженности и дать оценку их динамике.

Показатель	На начало периода тыс.р.	На отчетную дату, тыс.р	Отклонение
абсолютное	%
Источники собственных средств	372 400	480 820
Кредиты, займы	208 466	407 793
Кредиторская задолженность и другие пассивы	23 170	21 210
Итого	604 036	909 823

Дата добавления: 2014-01-11