Лекция 18. Международная валютно-финансовая система

Экономические зоны

Современная научно-техническая революция (НТР) многократно расширила сферу применения достижений науки и техники в жизни общества. Важной составляющей международных экономических отношений является широкий обмен научно-технической деятельностью и ее продуктами. Данный обмен может осуществляться в самых разнообразных формах.

1. Обмен научно-технической информацией. Благодаря такому обмену страны могут покупать друг у друга разрешения (лицензии) на использование у себя запатентованных открытий, изобретений, новинок и т. д.

2. Научно-производственная кооперация предполагает, что страны корпоративно проводят научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР), реализуют коллективное предпринимательство по разработке и выпуску новейшей продукции, воплощают в жизнь общие научно-технические проекты и т. д.

3. Международный инжиниринг заключается в предоставлении одним государством другому государству консультативных, строительных, проектно-конструкторских и других услуг в процессе проектирования и сооружения хозяйственных и иных объектов за рубежом.

4. Обмен специалистами и учеными.

5. Подготовка и переподготовка кадров за границей.

Свободная экономическая зона – это ограниченный район какой-либо страны с особо благоприятными условиями для свободного предпринимательства и внешнеэкономической деятельности.

Основные характеристики свободных экономических зон:

1) условия:

а) таможенные льготы;

б) льготное налогообложение;

в) свобода перемещения ресурсов;

г) поощрение инвестирования;

2) цели:

а) развитие данного региона (рост производства, повышение качества жизни);

б) овладение мировым опытом;

в) рост внешнеэкономических связей;

г) испытание нововведений;

3) виды:

а) свободные таможенные зоны (без таможенного контроля и взимания пошлин);

б) зоны свободной торговли (с минимальными ограничениями на торговые операции);

в) зоны экспортного производства (с концентрацией предприятий, работающих на экспорт);

г) научно-технические зоны («технопарки», «технополисы»);

д) открытые города и районы (зоны свободного предпринимательства).

Оффшорная зона – это свободная экономическая зона с наиболее благоприятными экономическими условиями для зарубежных предприятий и организаций. К данным условиям можно отнести: льготное налогообложение или полное его отсутствие, возможность сохранить тайну сделок и банковских вкладов и т. д.

Этапы развития мировой валютной системы. Валютные курсы и их конвертируемость. Платежный баланс.

В процессе своей деятельности субъекты мирового хозяйства вступают в определенные отношения – политические, экономические, культурные, военные, религиозные и т.д.

Важнейшими среди них являются международные экономические отношения, представляющие собой систему хозяйственных связей между экономиками отдельных стран, различными хозяйствующими субъектами, а также между международными экономическими организациями и финансовыми центрами.

К числу основных форм международных экономических отношений относятся: международная торговля товарами и услугами, международное движение капиталов и зарубежных инвестиций, международная миграция рабочей силы, международные валютно-финансовые и кредитные отношения.

Многовековая история международной торговли опирает­ся на вполне осязаемую выгоду, приносимую участвующим в ней странам. Представление о том, что лежит в основе этой выгоды и чем определяются направления внешнеторговых потоков, нашло отражение в эволюции теорий междуна­родной торговли. Впервые попытка определить смысл внеш­ней торговли, сформулировать ее цели была сделана на стадии перехода феодализма к капитализму — XV—XVIII вв. — в экономическом учении меркантилистов.

Меркантилисты (Томас Ман, Чарльз Давенант, Жан Батист Кольбер, Уильям Петти) придерживались стати­ческого взгляда на мир, который, с их точки зрения, располагал лишь ограниченным количеством богатств. По­этому богатство одной страны могло увеличиться только за счет обнищания другой. Экономическая система, в соот­ветствии со взглядами меркантилистов, состояла из трех секторов: производство, сельское хозяйство и иностранные колонии.

Ассоциируя богатство страны с количеством золота и серебра, которыми она располагает, меркантилистская школа внешней торговли полагала, что для укрепления нацио­нальных позиций государство должно:

- поддерживать положительный платежный баланс — вы­возить товаров больше, чем ввозить, что позволяет уве­личить приток золота, производство и занятость;

- регулировать внешнюю торговлю для увеличения экс­порта и сокращения импорта с помощью тарифов, квот и других инструментов;

- запретить или строго ограничить вывоз сырья и разре­шить беспошлинный ввоз сырья, которое не добывается в стране, что позволит аккумулировать золото и держать низкими экспортные цены на готовую продукцию;

- запретить всякую торговлю колоний с другими страна­ми, кроме метрополии, а также производство готовых товаров. Таким образом, колонии превращались исклю­чительно в поставщиков сырья метрополиям. Школа меркантилизма просуществовала в течение 150 лет и внесла свой вклад в теорию международной торговли:

а) впервые была подчеркнута значимость внешней торгов­ли для экономического роста стран;

б) впервые был описан платежный баланс;

в) дала толчок к развитию классической школы в миро­вой экономике.

В то же время взгляды меркантилистов имели ограни­ченный характер, заключавшийся в том, что обогащение одной нации они видели только за счет обнищания дру­гой, а достигали этого с помощью протекционистской по­литики.

Иного взгляда придерживались представители класси­ческой школы. Основой развития МРТ являются теории абсолютных преимуществ А. Смита и сравнительных пре­имуществ Д. Рикардо. Так как международная торговля воз­никает на основе МРТ, то данные теории применимы и к ее обоснованию.

В соответствии с воззрениями А. Смита:

- правительствам следует не вмешиваться во внешнюю тор­говлю, поддерживать режим открытых рынков и свобо­ды торговли;

- нации, так же, как и частные лица, должны специали­зироваться на производстве тех товаров, в производстве которых у них есть преимущества, и торговать ими в обмен на товары, преимуществом в производстве кото­рых обладают другие нации;

- внешняя торговля стимулирует развитие производитель­ности труда путем расширения рынка за пределы нацио­нальных границ;

- экспорт является положительным фактором для эконо­мики страны, т.к. обеспечивает сбыт излишка продук­тов, которые не могут быть проданы на внутреннем рын­ке;

- субсидии на экспорт являются налогом с населения: они ведут к повышению внутренних цен и должны быть от­менены.

Содержание теории абсолютных преимуществ состоит в том, что страны экспортируют те товары, которые они производят с наименьшими издержками, и импортируют те товары, которые производятся с наименьшими издерж­ками другими странами.

Из теории А. Смита вытекало, что факторы производ­ства обладают абсолютной мобильностью внутри страны и перемещаются в те регионы, где они получают наиболь­шее абсолютное преимущество. Однако через некоторое вре­мя преимущество одних регионов перед другими может исчезнуть, следовательно, прекратится и торговля. Однако Д. Рикардо развил теорию абсолютных преимуществ и по­казал, что торговля выгодна каждой стране, даже если ни одна из них не обладает абсолютным преимуществом в производстве конкретных товаров.

Д. Рикардо сформулировал теорию сравнительных пре­имуществ, введя понятие альтернативной цены, под которой он понимал отношение рабочего време­ни, необходимого для производства единицы одного това­ра, к рабочему времени, необходимому для производства единицы другого товара.

Таким образом, необходимым условием существования международной торговли выступает производство в раз­личных странах одних и тех же товаров с различными из­держками. Каждой стране целесообразно, согласно взгля­дам Рикардо, специализироваться на производстве таких товаров, по которым она имеет сравнительно более низкие затраты труда и капитала.

Теория сравнительных преимуществ разъясняет, что если страны специализируются на производстве тех товаров, ко­торые они могут производить с относительно более низки­ми издержками по сравнению с другими странами, то тор­говля будет взаимовыгодной для обеих стран, независимо от того, является ли производство одной из них абсолютно более эффективным, чем другой.

Теория сравнительных преимуществ имела определен­ные недостатки, способствовавшие в дальнейшем ее отми­ранию. Среди них:

1) эта теория исходит из наличия лишь двух стран и двух товаров;

2) подразумевает господство свободной торговли;

3) исходит из постоянных затрат производства;

4) предполагает отсутствие транспортных затрат;

5) не учитывает действие НТР, технических изменений;

6) исходит из наличия полной взаимозаменяемости ресур­сов при их альтернативном использовании.

Тем не менее, значение этой теории трудно переоце­нить: именно она впервые описала баланс совокупного спроса и предложения, доказала, что страна получает вы­игрыш от торговли, не нанося ущерб другим странам, а изыскивая возможности развития торговли внутри страны и отказавшись от введения торговых барьеров. Кроме того, именно теория сравнительных преимуществ подвела науч­ную основу под развитие дальнейших теорий.

В 30-е годы XX в. шведские экономисты Э. Хекшер и Б. Олин развили теорию Д. Рикардо, обосновав необходи­мость определять сравнительное преимущество при внеш­ней торговле исходя из оценки факторов производства, их соотношений и взаимосвязи.

Согласно модели Хекшера — Олина:

1) торговля основана на сравнительных преимуществах стран;

2) причиной сравнительных преимуществ является раз­личие в наделенности стран факторами производства.

Разница в относительных ценах на товары в различных странах, а следовательно, и торговля между ними объяс­няются различной наделенностью факторами производства.

Таким образом, теорию Хекшера — Олина можно сфор­мулировать следующим образом: каждая страна экспорти­рует те товары, для производства которых она обладает относительно избыточными факторами производства, и импортирует те товары, для производства которых она ис­пытывает относительный недостаток факторов производ­ства.

Например, Япония существенно зависит от импорта «первичного сырья» (продукции сельского хозяйства, ры­боловства, лесной и добывающей промышленности), по­скольку не может сама производить их в количестве, дос­таточном для удовлетворения высокого спроса, соответ­ствующего уровню жизни в этой стране. Оплатить этот импорт Японии помогает особое преимущество в экспорте технически емкой продукции, производимой с использо­ванием избыточного в этой стране фактора — научного персонала.

Общей слабой стороной всех классических теорий явля­ется то, что для того, чтобы они подтверждались практи­кой необходимо соблюдение многочисленных ограничений и допущений. Поэтому экономисты XX века осуществляют поиск новых теорий, объясняющих различные аспекты меж­дународной торговли, основываясь на классических теориях, развивая или опровергая их.

Развитие теории сравнительных преимуществ Д. Рикардо пошло по нескольким направлениям: наиболее попу­лярной стала теория соотношения факторов производства Хекшера — Олина, обосновавшая необходимость опреде­лять сравнительное преимущество при внешней торговле исходя из оценки факторов производства, их соотношений и взаимосвязи. Эти теории относятся к группе новейших теорий неоклассической школы.

На современном этапе нео­классическая школа сосуществует с неотехнологической, получившей развитие с середины XX века на основе НТР. Возникшие на основе НТР теории международной торговли полностью отверга­ли базовые понятия классических теорий и предлагали иные подходы к объяснению международной торговли.

Неотехнологическая школа связывает основные преиму­щества с монопольной позицией фирмы (и страны) - новатора. Отсюда и новая оптимальная стратегия для отдельных фирм: выпускать не то, что относительно дешевле, а то, что необходимо всем или многим, но что больше пока никто выпускать не может.

Изменилось и отношение к государству: экономисты неотехнологического направления считают, что государство может и должно поддерживать производство высокотехно­логичных экспортных товаров и не мешать свертыванию производства других, устаревших.

К неотехнологическим относятся следующие теории:

1) теория технологического разрыва М. Познера (1961 г.);

2) теория эффекта масштаба Кэмпа (1964 г.) и несовер­шенной конкуренции П. Кругмана (1979 г.);

3) теория жизненного цикла товара Р. Вернона (1966 г.);

4) теория внутриотраслевой торговли Б. Баласса (1967 г.);

5) теория конкурентного преимущества нации М. Портера (1986 г.).

Наиболее значительными в 90-е годы были исследова­ния М. Портера, которому удалось в своей теории конкурент­ных преимуществ нации примирить взгляды классических и неоклассических экономистов со взглядами представителей неотехнологической школы. На основе изучения практики компаний 10 ведущих индустриальных стран, на которые приходится почти половина мирового экспорта, он выдви­нул концепцию «международной конкурентоспособности наций».

Конкурентоспособность страны в международном обмене определяется взаимодействием и взаимосвязью четырех основ­ных компонентов (детерминант конкурентного преимущества):

- факторные условия, т. е. те конкретные факторы производства, которые нужны для успешной конкуренции в данной отрасли;

- условия спроса на товары и услуги, т. е. каков спрос на внутреннем рынке на продукцию и услуги, предлагае­мые отраслью;

- стратегия фирм данной страны, их структура и соперни­чество, т. е. каковы условия в стране, определяющие то, как создаются и управляются фирмы, и каков характер конкуренции на внутреннем рынке;

- характер родственных и поддерживающих отраслей, име­ющихся в стране, т. е. наличие или отсутствие в стране родственных или поддерживающих отраслей, конкурен­тоспособных на мировом рынке.

Перечисленные детерминанты образуют национальный «ромб», представляющий собой систему, компоненты ко­торой взаимно усиливают друг друга. В эту систему также включаются случайные события и действия правительства, которые могут либо усиливать, либо ослаблять конкурентное преимущество страны.

На современном этапе, в связи с бурным развитием международной торговли услугами, существующие теории международной торговли адаптируют к торговле услугами. Кроме того, появляются новые теории, конкретно направ­ленные на объяснение выгод от участия стран в этом про­цессе.

Подводя итог изучению теорий международной торгов­ли, можно сделать следующий вывод. Теория Рикардо о сравнительных преимуществах и ее современные модифи­кации позволяют объяснить направленность той части меж­дународного товарного обмена, которая связана, в первую очередь, с различиями отдельных стран в наделенности природно-климатическими и минеральными ресурсами. Модель Хекшера — Олина — это те направления специа­лизации, преимущественно межотраслевой, которые связа­ны с использованием квалифицированной и неквалифи­цированной рабочей силы, капитала и сельскохозяйственных угодий. Неотехнологические теории наиболее приемлемы для анализа международной торговли наукоемкими товарами, в том числе внутриотраслевой торговли различными това­рами. Интегрирующей теорией является теория конкурент­ных преимуществ нации М. Портера, дающая ответ на одну из общих проблем внешней торговли — совмещение инте­ресов национальной экономики и интересов фирм, уча­ствующих в международном товарообороте. Популярным направлением экономической науки становится теорети­ческое обоснование участия стран в международной тор­говле услугами, которое основано как на теориях классической, неоклассической или неотехнологической школ международной торговли товарами (макро- и микроэкономический подходы), так и на самостоятельных исследова­ниях ученых (эклектический подход).

Международные валютные отношения – это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Развитие международных валютных отношений было обусловлено: ростом производительных сил; созданием мирового рынка; углублением международного разделения труда; формированием мировой системы хозяйства; интернационализацией хозяйственных связей.

Для того, чтобы регулировать возникшие валютные отношения между странами необходима валютная система.

Валютная система – это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Различаются: национальная, региональная и мировая валютные системы.

Первоначально возникли национальные валютные системы. Национальная валютная система - это форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.

Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

На национальную валютную систему возлагаются следующие функции:

1) формирование и использование валютных ресурсов;

2) обеспечение внешнеэкономических связей страны;

3) обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства.

Мировая и региональная валютные системы носят международный характер и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности субъектов национальных экономик.

Региональная валютная система – это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример – Европейская валютная система.

Мировая валютная система – это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Мировая валютная система сложилась к середине 19 века. Она включает, с одной стороны, валютные отношения, а с другой стороны, валютный механизм.

Валютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Валютный механизм представляет собой правовые нормы и представляющие их инструменты как на национальном, так и на международном уровне.

МВС прежде всего решает мирохозяйственные задачи, что отражается на ее функциях. В качестве основных следует отметить следующие:

1) опосредование международных экономических связей;

2) обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;

3) обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;

4) регламентирование и координирование режимов национальных валютных систем;

5) унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Необходимо подчеркнуть, что характер функционирования и стабильность Мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

Хотя Мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана с национальными валютными системами.

Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.

Следует отметить, что национальные и международные валютные системы состоят из целого ряда схожих элементов. Однако различные задачи, функции и условия деятельности данных систем накладывают на их элементы определенную специфику.

Основой национальной валютной системы является национальная валюта – установленная законом денежная единица данного государства.

Важным элементом валютной системы является валютный курс, так как развитие международных экономических отношений требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран.

Валютный курс необходим для:

1) взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов;

2) сравнения цен мировых и национальных рынков;

3) периодической переоценке счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных денежных единицах.

Существует 5 систем валютных курсов:

1) свободное («чистое») плавание;

2) управляемое плавание;

3) фиксированные курсы;

4) целевые зоны;

5) гибридная система валютных курсов.

Так, в системе свободного плавания валютный курс формируется под воздействием рыночного спроса и предложения.

В системе управляемого плавания, кроме спроса и предложения, на величину валютного курса оказывают сильное влияние Центральные банки стран и различные временные рыночные искажения.

Примером системы фиксированных курсов является Бреттон-Вудская валютная система 1944 – 1971 гг., когда курс всех валют фиксировался к доллару США с пределом колебаний +- 1 %, а курс доллара был жестко привязан к золоту.

Примером системы целевых зон являлся режим функционирования курсов валют стран - участниц Европейской валютной системы, в которой допускалось колебание валютных курсов по отношению к ЭКЮ +- 15 %.

Примером гибридной системы валютных курсов является современная валютная система, в которой сосуществуют различные системы валютных курсов.

Следует отметить, что одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие номинального и реального валютного курса.

Номинальный валютный курс – это относительная цена валют двух стран. Он показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Реальный валютный курс характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны.

Следует отметить, что в современных условиях валютный курс формируется, как и любая рыночная цена, под воздействием спроса и предложения.

Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны, выезжающими в иностранное государство, спросом на иностранные финансовые активы и спросом на иностранную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиционные проекты за рубежом.

Размер предложения иностранной валюты определяется спросом резидентов иностранного государства на валюту данного государства, спросом иностранных туристов на услуги в данном государстве, спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства, и спросом на национальную валюту в связи с намерениями нерезидентов осуществлять инвестиционные проекты в данном государстве.

Существует ряд факторов, приводящих к изменению фундаментального равновесия обменного курса валют. Они подразделяются на 2 группы:

1) структурные (действующие в долгосрочном периоде);

2) конъюнктурные (вызывающие краткосрочное колебание валютного курса).

К структурным факторам относятся: конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение; состояние платежного баланса страны; покупательная способность денежных единиц и темп инфляции; разница процентных ставок в различных странах; государственное регулирование валютного курса; степень открытости экономики.

Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами.

К ним относятся: деятельность валютных рынков; спекулятивные валютные операции; кризисы, войны и стихийные бедствия; прогнозы; цикличность деловой активности в стране.

Рассматривая эволюцию мировой валютной системы, необходимо отметить, что формирование МВС шло вслед за образованием мировой системы хозяйства, а ее эволюция определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, а также изменениями в расстановке сил в мире. В своем развитии МВС прошла 4 этапа, которые соответственно представляют 4 международных валютных системы.

Выделяют следующие этапы:

1. Парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е годы ХХ в.);

2. Генуэзская валютная система (с 1922 г. по 30-е годы);

3. Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г. по 1976 г.);

Дата добавления: 2014-01-13