Математика фиксированно-фракционной торговли

Фиксированно-Фракционный метод гласит о том, что по каждой сделке можно рисковать суммой, не превышающей "Х"% от сальдо сче­та. Например, если Джо Трейдер имеет на счете 10.000 долларов и тор­гует в соответствии с Фиксированно-Фракционным методом с учетом 2% риска, то он будет рисковать не более чем 200 долларами (10.000 долларов х 0,02 = 200 долларов). Если Джо Трейдер торгует акциями в краткосрочной основе, то он может рассматривать возможность по­купки "XYZ" акций по 10 долларов за штуку, помещая свою защитную остановку на уровне 9 долларов. Поэтому риск по каждой акции составит 1 доллар. Рискуя не более чем 2% от суммы счета по каждой сделке, Джо приобретет 200 акций.

Если Джо торгует опционами и цена опциона составляет 100 дол­ларов, то он приобретет 2 опциона. Если цена опциона составляет 400 долларов, то Джо не сможет заключать сделки с этими опционами и ис­пользовать свою стратегию управления капиталом. Поскольку если по истечении срока опционов никакой прибыли не будет, то Джо потеряет 4% только на одной сделке.

Фьючерсная торговля носит совершенно аналогичный характер. Если риск по какой-либо сделке превышает 200 долларов, то сделка за­ключаться не будет. Если риск составляет ровно 200 долларов, то Джо сможет приобрести (или продать) один контракт. Только в том случае, если Джо решит увеличить свой риск, установив его величину на уров­не в 10% по каждой сделке, он сможет увеличить число контрактов до 5 с величиной риска в 200 долларов на каждый торгуемый контракт.

$10.000x0,10 =$1.000 $1.000/$200 =5 контрактов

В применении к торговле фьючерсами и/или опционами Фикси­рованно-Фракционный метод может излагаться по-разному. Напри­мер, если максимальный риск по следующей сделке у вас равен 1.000 долларов и вы решили рисковать не более чем 10% вашего счета по данной сделке, то минимальную сумму счета для заключения сделок поможет вычислить следующая формула:

Самый большой потенциальный убыток /% риска по сделке

$1.000 / 0,10 = $10.000 - минимальный баланс счета, обеспечивающий торговлю

Это одна из наиболее популярных рекомендаций профессионалов в этой области: на каждые 10.000 долларов вашего счета покупайте 1 контракт. Вот и весь Фиксированно-Фракционный метод. Просто уравнение приведено в обратном порядке.

Интересен характер Фиксированно-Фракционного метода. Во-первых, прогноз строится не на основе чисел, последовательностей или результатов предыдущей торговли. Допустим, максимальный убы­ток в какой-либо конкретной торговой системе составляет 2.000 долла­ров, а риск по сделке определяется в 10% от суммы счета. Для того что­бы показать, где число разрешаемых к торговле контрактов будет уве­личиваться или уменьшаться, формируется ряд уровней величины счета безотносительно к торговой статистике или наблюдаемым по­следовательностям. При этом игнорируется величина потенциального убытка, который может возникнуть в результате нескольких убыточ­ных сделок подряд.

Например, если потенциальный максимальный убыток, допускае­мый вашей торговой системой (или методом), составляет 2.000 долла­ров, а максимальный процент риска по одной сделке - 10%, то при каж­дом увеличении или уменьшении счета можно использовать следую­щую таблицу:

$2.000 / 0,10 = $20.000 - минимальный баланс

счета для торговли одним контрактом

$20.000-$39.999 = 1 контракт $40.000-$59.999 =2 контракта $60.000-$79.999 =3 контракта $80.000 - $99.999 = 4 контракта

Эта таблица может быть продолжена для каждого дополнительно­го контракта на каждые последующие 20.000 долларов счета. Если размер счета поднимается выше 40.000 долларов и при этом заключа­ются сделки с двумя контрактами, а после этого величина счета пада­ет вновь ниже 40.000 долларов, то число допускаемых к торговле кон­трактов должно быть уменьшено до одного. Те же самые формулы ис­пользуются для любого процентного соотношения, а также для любой величины убытка.

Это сущность метода Фиксированно-Фракционной торговли. Лю­бой, кто захочет в нем разобраться, сможет понять, как он функциони­рует и как применяется на практике. Однако меня удивляет, сколько людей достаточно хорошо его освоили и все равно продолжают защи­щать этот метод как самый эффективный в торговле инструментами с маржей, или финансовым рычагом. Следующие разделы демонстриру­ют некоторые характеристики Фиксированно-Фракционного метода, о которых трейдеры должны знать, прежде чем приступить к примене­нию этого метода в реальной торговле.

Дата добавления: 2014-11-06