Myльтипликативный эффект большинства экономических показателей

Монетаризм

Монетаристская теория считает, что рыночная экономика — внутренне устойчивая система, а вес негативные моменты в экономике рассматриваются как результат некомпетентного государственного вмешательства. Эти положения, как мы видим, являются обновленным вариантом классической теории. Монетаризм утверждает, что масса денег в обращении более сильно влияет на общий валовой национальный продукт (ВНП), чем инвестиции. В отличие от классического подхода, монетаризм считает, что это влияние осуществляется не через процентную ставку, а непосредственно.

Наибольшее развитие этот монетаризм получил при проведении экономических преобразований Р.Рейганом и М.Тэтчер в середине и конце 70-х годов. Сейчас монетарная политика рассматривается как наиболее приемлемый способ государственного регулирования для цивилизованной и демократической страны. Действительно, с помощью денежно-кредитной политики мы воздействуем на экономику более мягко, чем с помощью других методов. Таким образом, монетаризм попытался соединить в себе как признание оптимизирующей функции свободного рынка, так и необходимость государственного регулирования экономики.

Большинство способов государственного регулирования экономики содержит в себе возможность увеличивать свою силу в геометрической прогрессии, что называется мультипликативным эффектом.

Рассмотрим действие этого эффекта на примере банковского мультипликатора. Банк привлекает деньги организаций и населения под определенный процент с тем, чтобы проводить кредитные и инвестиционные операции с этой аккумулированной суммой денег с целью извлечения дохода. Для безопасности кредитных операций банка и обеспечения возвратности привлеченных средств банки не могут использовать в своей работе все привлеченные средства и вынуждены создавать резервы. Норма банковского резерва устанавливается центральным банком и определяется следующим образом:

Норма резерва = (Обязательные резервы/Привлеченные срелства)х100%

Предположим, что норма резервирования для банков равна 20%. Пусть теперь фирма или частное лицо размещает на депозит 10 млн рублей. Тогда после отчисления в резервный фонд 2 млн рублей в распоряжении банка временно оказываются 8 млн рублей, которые он может предоставить в кредит. Таким образом, вместо реально существующих 10 млн рублей мы уже имеем 18 млн рублей. Хотя 10 млн рублей лежат на депозите, фирма или частное лицо могут забрать их в любой момент, т.е. это вполне реальные деньги.

Далее, если фирма, получившая кредит, расплатится со своим контрагентом, а тот, в свою очередь, положит эти 8 млн рублей в свой банк, то этот второй банк после отчисления в резервный фонд 1.6 млн рублей сможет выдать кредит на сумму 6.4 млн рублей. В результате, после второго этапа мы будем иметь в обращении не 10 млн рублей, а 10+8+6.4=24.4 млн рублей. Подобная процедура может продолжаться до тех пор, пока выдаваемый кредит имеет осмысленную сумму. Предельный результат такого увеличения денежного предложения можно выразить формулой:

Банковский мультипликатор = 1 / (Норма резервирования)

В нашем случае мультипликатор равен 1/0.2 = 5. То есть наши исходные 10 млн рублей могут увеличить количество денег в обращении до 50 млн рублей. Описанная схема идеальна и абстрактна, так как необходимо учитывать, что фирмы не все деньги будут хранить в банке, что не все банки четко придерживаются норм резервирования и т.п.

Кроме того, нужно понимать, что мультипликативный эффект может иметь как положительное направление действия, так и отрицательное. То есть, если фирма возьмет из банка свои 10 млн рублей и увезет их за границу, то с помощью такого же мультипликативного эффекта количество денег в обращении уменьшится на 50 млн рублей.

Мультипликативный эффект большинства экономических показателей требует, чтобы регулирование экономики производилось очень аккуратно и постепенно.

Дата добавления: 2014-11-06