Уровни поддержки и сопротивления

Аналитические линии

Роль круглых чисел как уровней поддержки и сопротивления.

Существует любопытная закономерность, что на круглых числах рост или спад приостанавливается. Обычно трейдеры видят в круглых числах некие ценовые ориентиры и в соответствии с этим взглядом предпринимают какие-то шаги. Таким образом, круглые числа часто становятся своеобразным "психологическим" уровнем поддержки или сопротивления. Эту информацию трейдер может использовать, например, для того, чтобы начать реализовывать прибыль по мере приближения цен к определенному важному рубежу, выраженному круглым числом.

Для этой закономерности можно найти еще одно применение: по возможности избегайте очевидных круглых чисел при подаче заявок на покупку или продажу. Судите сами: если трейдер хочет купить во время краткосрочного спада при основной восходящей тенденции, то было бы разумнее в лимитированном приказе на покупку указать значение чуть выше важного круглого числа. Дело в том, что все остальные тоже хотят купить возле отметки этого круглого числа, поэтому рынок может просто не дойти до нее. Рассмотрим другой пример. Допустим, трейдер собирается открыть короткую позицию при кратковременном взлете цены. В этом случае лучше в приказе на продажу указать значение цены чуть ниже круглого числа.

И, соответственно, этим же принципом можно руководствоваться при установлении уровней защитной приостановки (protective stops) уже существующих позиций. Как правило, при установлении уровней защитной приостановки следует избегать очевидных круглых чисел.

Другими словами, уровень защитной приостановки для длинной позиции должен быть ниже круглого числа, а для короткой, соответственно, выше круглого числа. Эта закономерность, заключающаяся в способности круглых чисел (в особенности наиболее значимых из них, о которых говорилось выше) выполнять роль поддержки и сопротивления, является одной из характерных особенностей рынка и может быть чрезвычайно полезна для успешной торговли фьючерсами. Во всяком случае, любой трейдер, который занимается фьючерсами с позиций технического анализа, должен всегда помнить о ней.

Уровни поддержки и сопротивления, рассмотренные нами в предыдущих разделах, являются важнейшими характеристиками графика цен. Эти уровни проходят параллельно оси времени (горизонтально) и представляют собой своего рода естественные препятствия на пути движения цен. Фигурально выражаясь, рынок движется от уровней поддержки к уровням сопротивления и наооборот, преодолевая или не преодолевая эти препятствия на пути движения цены. Эти уровни представляют собой своего рода водораздел на пути движения рынка. В зависимости от того, прорвет цена уровень или нет, определяется диапазон, в котором будет находится рынок в ближайшем будущем.

Другие аналитические линии, такие как линии сопротивления (Resistance Line), линии поддержки (Support Line), линии тренда (Trend Line), линии канала (Channel Line), уровни коррекции и т.д. по отношению к уровням поддержки и сопротивления носят второстепенный, вспомогательный характер. Дело в том, что построение линий тренда, линий поддержки/сопротивления, линий тренда и канала в гораздо большей степени, чем построение уровней поддержки и сопротивления носит субъективный характер. Поскольку каждый человек видит то или иное явление по-своему, то возможное количество аналитических линий и уровней может быть огромно, в то время как реально имеющих значение будет намного меньше чем вы построили. Томас Демарк в своей книге "Технический анализ - новая наука" приводит несколько критериев, которые уменьшают неоднозначность построений графического анализа, однако при этом уровни все же легче формализуются и имеют большее объективное значение для анализа рынка.

И все же, несмотря на субъективный характер аналитических линий, их применение, как будет нами рассмотрено в разделе, посвященном торговым тактикам, позволяет трейдеру получить своего рода ориентиры, позволяющие интерпретировать состояние и движение рынка и совершать торговые сделки.

Рассмотрим подробнее правила построения аналитических линий.

Линии сопротивления (Resistance Line):

- наклонные линии, которые соединяют важные максимумы (вершины) рынка;
- линии сопротивления возникают тогда, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, в результате рост останавливается и сменяется падением. При прорыве линии сопротивления она может превратиться в свою противоположность и стать линией поддержки.

Линии поддержки (Support Line):

- наклонные линии, которые соединяют важные минимумы (низы) рынка
- линии поддержки возникают, когда продавцы больше либо не могут, либо не хотят продавать данный товар по более низким ценам. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Падение приостанавливается и цены вновь начинают идти вверх. При прорыве линии поддержки - она может стать линией сопротивления.

Линии тренда (Trend Line):

Понятие линии тренда в трендовом анализе трудно переоценить, т.к. они выполняют функции разграничения ценового пространства на две области - область в которой нахождение цены в рамках существующего тренда наиболее вероятно и область появление цены в которой сигнализирует об изменении существующего тренда. Линия тренда своеобразный водораздел - пересечении ценой этого водораздела сигнализирует о смене тренда. На восходящем тренде линия тренда строится как линия поддержки, а на нисходящем тренде как линия сопротивления. Действительно, пока на восходящем тренде цена не пересечет линию тренда (линию поддержки) нельзя говорить о том, что данный тренд закончился и начался нисходящий или боковой тренды. Так же как на нисходящем тренде только пересечение ценой линии тренда (линии сопротивления) дает основание полагать, что нисходящий тренд закончился и начался восходящий или боковой тренд.

Линия канала (Channel Line):

Линия канала - линия параллельная линии тренда и построенная таким образом, чтобы в рамках существующего тренда все цены были заключены между линией тренда и линией канала. Канал, образующийся в результате проведения параллельных линий (trend line и channel line), является оптимальным диапазоном торговых изменений. Направление канала вниз, вверх или вбок определяет тенденцию рынка В случае, если цены колеблются между двумя параллельными прямыми линиями (линиями канала) можно говорить о наличии восходящего, нисходящего или горизонтального канала в зависимости от направления линий. При выявлении факта нахождения цены в определенном ценовом канале задача трейдера по получению прибыли заметно упрощается, т.к. открытие позиций в направлении тренда при отражении цены от линии тренда является идеальным входом в рынок, в то время как закрытие позиций при подходе цены к линии канала позволяет получить максимальную прибыль и является наиболее оптимальной точкой для фиксации прибыли. Существует также эмпирическое правило, что при выходе цены из канала она проходит в направлении выхода 60-80% ширины ценового канала. Это обстоятельство также может быть использовано трейдером.

Общее правило при построении аналитических линий заключается в том, что линии, построенные на графиках большего временного масштаба являются более важными и лучше отражают характеристики долговременного поведения цен.

Остановимся несколько подробнее на построении и использовании линий тренда.

Дата добавления: 2014-11-06