Активные операции. Под активными операциями коммерческих банков понимают размещение ими средств, аккумулированных с помощью пассивных операций

Под активными операциями коммерческих банков понимают размещение ими средств, аккумулированных с помощью пассивных операций. Среди активных операций выделяются два главных вида – кредитные (учетно-ссудные) и фондовые (операции с ценными бумагами).

Кредитные операции коммерческих банков (кредиторов) представляют собой движение ссудного капитала, предоставляемого на условиях возвратности, срочности и платности. Кредитные операции могут быть классифицированы по следующим основным критериям (рисунок 6.3):

- по срокам возврата;

- по методу возврата;

- по наличию обеспечения;

- по структуре заемщиков;

Рисунок 6.3 – Классификация кредитных операций

По сроку возврата различают ссуды:

- бессрочные (онкольные), формируемые по принципу «до востребования», т.е. без четкого обозначения срока возврата. В этом случае ссуда может быть погашена либо по требованию банка, либо по требованию заемщика;

- краткосрочные, т.е. выданные до одного года;

- среднесрочные, оформленные на срок от одного года до пяти лет;

- долгосрочные, выданные на срок, превышающий пять лет.

По методу возврата различают ссуды:

погашаемые единовременным платежом, когда первоначальная величина кредита и проценты по нему возвращаются одномоментно по завершению кредитного периода;

погашаемые периодическими платежами, когда первоначальная величина кредита и проценты по нему возвращаются периодически (ежемесячно, ежеквартально и т.д.) в течение всего кредитного периода;

погашаемые комбинированным способом, когда, например, первоначальная величина кредита возвращается одномоментно в конце кредитного периода, а проценты вносятся заемщиком периодически, или наоборот.

По наличию обеспечения различают ссуды:

необеспеченные (бланковые), предоставляемые субъектам хозяйствования, которые отличаются прекрасной репутацией и чье финансовое положение является безупречным;

обеспеченные, предоставляемые в форме учета или под залог векселей, а также под залог имущества и на основе поручительства либо страхового полиса.

По структуре заемщиков различают ссуды:

предоставляемые государству и местным органам управления. Эти ссуды, как правило, служат для покрытия дефицитов бюджетов центральных и местных органов власти;

предоставляемые предприятиям и организациям. Эти ссуды могут быть использованы как для пополнения временной нехватки оборотного капитала, так и для вложения в основной капитал;

предоставляемые населению. Эти ссуды используются на жилищное строительство, для покупки потребительских товаров длительного пользования (холодильник, телевизор и т.д.).

Кредитные вложения разделяют также по отраслевой направленности, т.е. по тому, к каким отраслям экономики принадлежат кредитуемые предприятия (промышленность, сельское хозяйство, строительство, торговля и т.д.).

К фондовым операциям коммерческих банков относятся:

- сделки с государственным ценными бумагами;

- покупка ценных бумаг предприятий и организаций для собственного портфеля (инвестиции);

- первичное размещение среди держателей вновь выпущенных ценных бумаг.

Под сделками с государственными ценными бумагами понимается покупка коммерческими банками на первичном рынке и последующая реализация на рынке вторичном краткосрочных и долгосрочных государственных облигаций. Такими ценными бумагами являются государственные краткосрочные облигации (ГКО) и долгосрочные государственные облигации (ДГО).

Выпуск ГКО осуществляется с целью привлечения временно свободных денежных средств юридических и физических лиц, в том числе иностранных, для возмещения дефицита республиканского бюджета.

Первичное размещение ГКО осуществляется путем их продажи на аукционе на дисконтной основе (по стоимости ниже номинальной) по предлагаемым ценам, но не ниже цен устанавливаемых Министерством финансов в день проведения аукциона. ГКО погашаются в безналичной форме путем перечисления их номинальной стоимости первичным инвесторам в соответствии с количеством приобретенных на закрытом аукционе ГКО. Инвесторы имеют право в установленном законодательстве порядке продавать ГКО на вторичном рынке ценных бумаг через биржи. В этом случае они получают доход в виде разницы между ценами реализации (погашения) и ценами приобретения ГКО.

Для определения текущей стоимости ГКО используется формула 6.3:

, 6.3

где С – текущая стоимость ГКО на день расчета, руб.;

Ц – цена ГКО, по которой она была приобретена, руб.;

П – годовой доход по ГКО, %;

Д – количество дней, прошедших со дня продажи ГКО до дня определения ее стоимости.

Годовой доход по ГКО рассчитывается по формуле 6.4:

, 6.4

где Н – номинальная стоимость ГКО, руб.;

Т – срок обращения облигаций данного выпуска, дней.

Пример. Цена приобретения государственных краткосрочных облигаций (ГКО) – Ц 150000 тыс. руб. Номинальная стоимость – Н 190000 тыс. руб. Дата приобретения – 1.01.2014 г. Дата погашения – 1.09.2014 г. Банк «Белагропромбанк» покупает у банка «Белинвестбанк» ГКО 1.08.2014 г. и продает 5.08.2014 г. Найти доход, который получит банк «Белагропромбанк» в результате этой операции.

Рассчитаем годовой доход по ГКО по формуле 6.4:

Далее для определения текущей стоимости ГКО воспользуемся формулой 6.3. Так на дату покупки – 01.08.2014 г. текущая стоимость ГКО (С₁) составит:

На дату продажи – 05.08.2014 г. текущая стоимость ГКО (С₂) составит:

Соответственно доход, который получит банк «Белагропромбанк» в результате этой операции, составит:

ДГО могут быть использованы первичными держателями в качестве оплаты при расчетах за товары (услуги, работы), а также могут выступать предметом залоговых обязательств. Держателями ДГО могут быть только юридические лица.

Первичные держатели вправе продавать ДГО на вторичном рынке. Расчеты ДГО, производимые первичными держателями, осуществляются Национальным банком путем перевода ДГО на счета потенциальных владельцев по номинальной стоимости. При погашении Национальный банк перечисляет на счет последнего владельца ДГО номинальную стоимость облигации, увеличенную на сумму процентной ставки, установленной при выписке.

Покупкой ценных бумаг предприятий и организаций для собственного портфеля коммерческие банки осуществляют инвестиции, представляющие собой долгосрочные вложения средств банками в уставные фонды других юридических лиц за счет свободного остатка прибыли и фондов, образуемых из прибыли с целью увеличения доходов за счет получения дивидендов.

Дата добавления: 2014-10-15