Общерыночные специфические

Функции рынка ценных бумаг

Организация рынка ценных бумаг.

Экономическая сущность ценных бумаг

Признаки ценных бумаг.

Новые ценные бумаги.

Конвертируемые акции и облигации, фьючерсы, опционы.

Фьючерсы – стандартные сроковые контракты, заключенные между продавцом и покупателем на совершение купли-продажи соответствующей ценной бумаге по заранее фиксированной цене.

1) Ценные бумаги удостоверяют имущественное право (ст.42 ГК РФ).

2) Формальный признак – ценная бумага должна быть названа в качестве таковой в ГК РФ.

3) Установленный – способ фиксации прав, приравниваемый к ценным бумагам.

1) Привлечение денежных средств, для долгосрочных государственных программ;

2) Покрытие временного дефицита бюджета при краткосрочном несовпадении во времени его доходов и расходов;

3) Регулирование денежных отношений массы времени его доходов и расходов;

4) Использование в качестве залога при получении кредитов в банках.

Совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в постоянном движении под влиянием меняющегося спроса и предложения по этим ресурсам со стороны различных субъектов экономики, представляет собой финансовый рынок.

Финансовый рынок по общепринятой классификации состоит из трех взаимосвязанных рынков:
- денежного рынка (наличные деньги и выполняющие их функции, краткосрочные платежные средства: векселя, чеки и др.)

- рынка ссудного капитала (банковские кредиты)

- рынка ценных бумаг

Портфель ценных бумаг - совокупность приобретенных инвестором ценных бумаг.

↙ ↘

Общерыночные функции рынка ценных бумаг:

· коммерческая — функция получения дохода;

· ценностная или ценообразующая — функция обеспечения процесса ценообразования на инструменты данного рынка и формирование норм доходности (т.е. обеспечение процесса определения цены на товар этого рынка);

· информационная — функция информирования участников рынка и общества обо всем, что происходит на рынке;

· регулирующая — функция обеспечения порядка, регулирования, управления и организации на рынке со стороны государства или самих организаций (участников) рынка, и др.

Специфические функции рынка ценных бумаг:

· перераспределение денежных средств (капиталов) от владельцев пассивного капитала к владельцам активного капитала выполняется посредством выпуска и обращения ценных бумаг, означает перераспределение средств между сферами деятельности, областями хозяйства, юридическими и физическими лицами;

· перераспределение финансовых (рыночных) рисков, или перераспределение рисков между владельцами любых рыночных активов; изменение формы собственности;

· Функция перераспределения капиталов означает перераспределение средств между отраслями и сферами деятельности; между территориями и странами; между населением и предприятиями, т. е. когда сбережения граждан принимают производительную форму; между государством и другими юридическими и физическими лицами, что имеет место, например, в случае финансирования дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе.

· Функция перераспределения рисков — это использование инструментов рынка ценных бумаг (прежде всего так называемых производных инструментов, основывающихся на ценных бумагах) для защиты владельцев каких-либо активов (товарных, валютных, финансовых) от неблагоприятного для них изменения цен, стоимости или доходности этих активов.

Цели инвестиций.

1) Получение качества инвестиции близкого к качеству рыночного портфеля;

2) Получение высокой доходности, совокупность с высоким риском;

3) Обеспечение низкого риска, совокупность с низкой доходностью.

Законодательство о ценных бумагах.

1) Ценная бумага удостоверяет некоторые права ее владельца-кредитора по отношению к должнику-эмитенту — лицу, выдавшему ее. Ее ценность — именно эти права, ею удостоверяемые, однако сама она — вещь (ст. 128 ГК).

2) Ценная бумага, являясь “овеществлением прав”, служит связующим звеном между двумя различными областями права — вещным и обязательственным правом.

3) Ценной бумагой является документ (ст. 142 ГК), удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

VII. Биржа.

Биржа (от латинского Bursa - кошелек)

Возникает в XVв.

Первые биржи появились в Италии. Называлась она «New Vork Stock Ex»

Первая официальная Российская биржа была открыта в Петербурге в 1703 г., а институт брокерства в 1717г. в Москве в 1839г., в Н.Новгороде в 1848г.

Биржа - юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Раньше биржей называли место или здание, где собираются в определённые часы торговые люди и посредники, биржевые маклеры для заключения сделок с ценными бумагами или товарами.

Специфика русских бирж.

1) Из-за низкого уровня биржевой техники на них не получили распространения сделки на срок.

2) Биржи брали на себя функции купечества.

3) Повышенное внимание к биржам со стороны государства.

Биржа с точки зрения организационной основы, это хорошо оборудованное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т.е. профессионалам биржевого дела.

Биржа, с точки зрения юридической основы является юридическим лицом, обладающим обособленным имуществом, может быть институтом или ответчиком в суде.

С экономической точки зрения, биржа – это организованный в определенном месте регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценными бумагами, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их постановку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам, официально установленным на основе спроса и предложения.

Классификация по:

Дата добавления: 2014-10-15