Вихідні дані для аналізу

Вихідні дані для аналізу

Вихідні дані для аналізу

Розрахунок оптимальної структури капіталу

%

Показники	Варіанти структури капіталу та його ціни
І	ІІ	ІІІ	ІV	V	VІ	VІІ
1. Частка власного капіталу	100,0	90,0	80,0	70,0	60,0	50,0	40,0
2. Частка позиченого капіталу	0,0	10,0	20,0	30,0	40,0	50,0	60,0
3. Ціна власного капіталу	13,5	12,4	12,5	14,0	16,0	18,5	21,0
4. Ціна позиченого капіталу

Розв’язок:

1) 100*0,135+0*0,20=13,5%

2) 90*0,124+10*0,23=13,5%

3) 80*0,125+20*0,17=13,4% -

4) 70*0,14+30*0,18=15,2%

5) 60*0,160+40*0,21=18,0%

6) 50*0,185+50*0,19=18,8%

7) 40*0,21+60*0,20=20,4%.

Оптимальна за даних умов структура капіталу № 3, оскільки саме вона забезпечує найменше значення середньозваженої вартості капіталу.

Задача 5

Визначте ефективність інвестиційного проекту корпорації за допомогою методу визначення чистої приведеної вартості інвестицій за даними табл. 1.

Таблиця 1

тис. грн.

Інвестиційні проекти	Сума інвестицій	Вартість капіталу проекту, %	Прогнозовані доходи по роках
Проект 1			10 000	20 000	20 000	10 000

Зробіть висновки за результатами аналізу.

Розв’язок:

ЧПВ=10000*0,90909+20000*0,82645+20000*0,75131+10000*0,68301=(9090,9+16529,0+

+15026,2+6830,1) -30000=47476,2-30000=+17476,2>0

Отже, інвестиція є доцільною.

Задача 6

Визначте доцільність вкладень коштів у запропоновані Вашому підприємству інвестиційні проекти за допомогою методу розрахунку періоду окупності інвестицій за даними табл. 1. Який з даних проектів окупиться швидше?

Таблиця 1

тис. грн.

Інвестиційні проекти	Сума інвестицій	Прогнозовані доходи по роках
Проект 1	45 000	15 000	16 000	12 000	14 000
Проект 2	60 000

За результатами аналізу зробіть висновки.

Розв’язок:

Період окупності проекту 1:

15 000 + 16 000 + 12 000 + 14 000 = 57 000 грн.

період окупності – 4 роки

Період окупності проекту 2:

18 000 + 21 000 + 23 000 =62 000 грн.

період окупності – 3 роки

Отже, швидше окупиться другий інвестиційний проект.

Задача 7

За даними табл. 1 проаналізуйте показники ефективності використання оборотних активів корпорації (коефіцієнт оборотності, коефіцієнт завантаження, тривалість обороту, суму вивільнених (залучених) коштів внаслідок прискорення (сповільнення) оборотності оборотних активів, рентабельність). Зробіть висновки за результатами аналізу.

Таблиця 1

тис. грн.

Показники	Попередній період	Звітний період
Сума оборотних активів на початок періоду
Сума оборотних активів на кінець періоду
Виручка від реалізації продукції
Чистий прибуток

Зробіть висновки за результатами аналізу.

Розв’язок:

1. Середня сума оборотних активів:

Попередній період = (93421+99065)/2=96243 тис.грн.

Звітний період = (99065+66434)/2=82749,5 тис.грн.

Відхилення = 13493,5 тис.грн.

2. Одноденна виручка:

Попередній період = 7731/360=21 тис.грн.

Звітний період = 7300/360=20 тис.грн.

Відхилення = - 1 тис.грн.

2. Коефіцієнт оборотності оборотних активів:

Попередній період = 7731/96243= 0,080;

Звітний період = 7300/82749,5=0,088;

Відхилення = +0,008.

3. Коефіцієнт завантаження оборотних активів:

Попередній період = 96243/7731= 12,449;

Звітний період = 82749,5/7300=11,336;

Відхилення = -1,113.

4. Тривалість обороту оборотних активів:

Попередній період = 96243/21= 4583;

Звітний період = 82749,5/20=4137;

Відхилення = - 446.

5. Сума вивільнених (залучених) коштів внаслідок прискорення (сповільнення) обертання оборотних активів:

(4137-4583)*20= - 8920 тис.грн. Кошти вивільнені.

6. Рентабельність оборотних активів:

Попередній період = (235/96243)*100= 0,2%;

Звітний період = (250/82749,5)*100=0,3%;

Відхилення = +0,1%.

Отже, спостерігається позитвна динаміка показників оборотності оборотних активів: зросла оборотність оборотних активів, зменшилась тривалість одного обороту оборотних активів, що посприяло вивільненню коштів у розмірі 8920 тис.грн. Такі зміни зумовлені тим, що виручка від реалізації продукції зменшувалась меншими темпами, ніж середньорічна сума оборотних активів. Дуже низькою є рентабельність оборотних активів, проте позитивним є її збільшення на 0,1%, зумовлене зростанням обсягу чистого прибутку за період дослідження.

Дата добавления: 2014-10-23