С рыночными переменами главная роль в вопросах вложений капитала перешла в частный сектор. Этот шаг рассчитан на развитие инициативы и активности предпринимателей

Учитывают среднюю и предельную склонность к инвестированию. Средняя склонность определяется отношением суммы инвестиций к об- щему доходу. Предельная склонность к инвестированию определяется как доля прироста инвестиционных расходов в общей сумме доходов.

В макроэкономическом значении инвестиции — это часть ВНП, расхо- дуемая на развитие промышленности, сельского хозяйства, строительст- ва, транспорта и других отраслей и сфер национальной экономики.

Каждая страна заинтересована в достижении оптимальных народно- хозяйственных пропорций. Это такие пропорции, которые наилучшим об- разом соответствуют требованиям макроравновесия и позволяют по- лучить максимум национального продукта при минимуме затрат.

Существует естественная необходимость в установлении оптимальных пропор-!
ций. Однако научно - технический прогресс и развитие общественных потребностей приводят к постоянным изменениям. Нередко действующие пропорции перестают отвечать новым условиям экономического развития. Пропорциональность нарушается. Появляются диспропорции

Причиной диспропорциональности может стать несоответствие в темпах роста '
отраслей и производств или разлад между структурой производства и структурой
потребностей. Диспропорции могут возникнуть в результате стихийных бедствий.

Вопрос о пропорциях - это создание условий для сбалансирования об-
щественного воспроизводства. Нужны такие пропорции и темпы, которые в наи-
большей мере отвечали бы потребностям, как производства, так и потребления. Такого положения можно достигнуть только имея достаточные хозяйственные резервы в целях предупреждения диспропорций.

Термины и понятия:

Диспропорция
Идеальное равновесие
Модели макроравновесия
Модель Л. Вальраса
Модель В. Леонтьева
Модель АD - АS
Модель IS - LМ
Общее равновесие
Парадокс экономический
Пропорция внутриотраслевая

Пропорция макроэкономическая
Пропорция межгосударственная
Пропорция межотраслевая
Пропорция территориальная
Реальное равновесие
Совокупное предложение
Совокупный спрос
Частичное равновеси

Контрольные вопросы:

1.Что понимается под макроэкономическим равновесием?

2.Чем различаются идеальное и реальное равновесия?

3.Каковы характерные черты частичного и общего равновесия?

4.В чем состоят особенности совокупного спроса и совокупного предложения?

5. Каким образом проявляется парадокс взаимодействия между совокупным спро-
сом и совокупным предложением?

6.Почему идеальное равновесие считают чисто теоретическим понятием?

7.Как выглядит равновесное соотношение между совокупным спросом и совокуп-
ным предложением?

8.Какая связь существует между макроэкономическим равновесием и стабильно-
стью экономического развития?

9.Для каких целей разрабатываются модели макроэкономического развития?

Ю. В каком соотношении находятся понятия «макроэкономическое равновесие» и
«пропорции макроэкономики»?

Глава 22. ДИНАМИКА ПОТРЕБЛЕНИЯ, СБЕРЕЖЕНИЙ
И ИНВЕСТИЦИЙ В МАСШТАБАХ ОБЩЕСТВА

Достижение макроэкономического равновесия в значительной степени зависит
от того, как и на какие цели употребляется полученный национальный продукт. В
этой связи важное значение приобретают категории «потребление», «сбережения»,
«инвестиции».

Основные вопросы:

1.Потребление и сбережения.

2.Инвестиции.

3.Концепция мультипликатора- акселератора.

22.1.Потребление и сбережения.

Национальный продукт находится во взаимосвязи с потреблением, сбереже-
ниями и инвестициями. Эти величины взаимообусловлены и находятся в непрерыв-
ной динамике. За счет национального продукта образуется национальный доход,
частью которого является располагаемый личный доход. На базе последнего фор-
мируются объемы потребления и сбережения, предопределяющие затем размеры
инвестиций

Подсчитано, что до 3/4 национального продукта идет на потребление. ПО-
ТРЕБЛЕНИЕ представляет собой индивидуальное и совместное использование

благ, направленное на удовлетворение материальных и духовных потребностей лю­дей. Это заключительная фаза общественного воспроизводства.

В стоимостной форме потребление выражено суммой денег, расходуемых насе­лением на покупку предметов личного потребления и общего пользования. Подра­зумевается количество товаров и услуг, которые куплены и потреблены членами общества в течение определенного времени.

Первичную ячейку потребления образует семья. Она регулирует распределение дохода: часть расходует на приобретение продуктов питания, остальное использует на покупку промышленных товаров, оплату жилья, культурных и бытовых услуг. Выбор приобретаемых благ определяется многими обстоятельствами и прежде все­го заработной платой, доходами от собственности, поступлениями от трансфертов, национальными традициями, климатическими условиями. В начале двухтысячных годов расходы населения России распределялись следующим образом: приобрете­ние продуктов питания - 56%, покупки непродовольственных товаров - 30%, опла­та услуг- 14%.

Объем потребления определяется объективными и субъективными факторами. К числу объективных факторов относят, прежде всего, доход. Он является факто­ром определяющим. Потребление меняется вместе с доходами. В качестве объек­тивных факторов значатся также цены, кредиты, налоги.

На потребление действуют также субъективные моменты. Среди них выделяют психологическую предрасположенность людей к использованию потребительских благ.: вкусы, желания и другие предпочтения,людей различные объективные и субъективные факторы действуют одновременно и взаимосвязано.

В обществе действует так называемый основной психологический закон. Суть его в том, что с ростом совокупного располагаемого дохода увеличивается совокуп­ное потребление, но в меньшей степени, чем растет доход. Рост дохода опережает рост потребления. Излишек средств над потреблением направляется людьми в сбе­режения. По существу сбережения представляют собой отсроченное потребление. Они предназначены для использования в будущем.

Сбережения совершаются фирмами и домашними хозяйствами. Фирмы таким путем накапливают капитал для расширения производства, его технического обнов­ления, что ведет к росту прибыли. Домашние хозяйства производят сбережения, чтобы приобрести необходимые потребительские товары, а также обеспечить ста­рость. Распространенными формами сбережений служат хранение свободных денег в банках, приобретение акций или других ценных бумаг.

Каждая семья сберегает в меру своих возможностей. Как правило, сбережения могут себе позволить домохозяйства, у которых доход превышает средний уровень потребительских расходов. Размер сбережений зависит от обстоятельств, однако чем зажиточнее семья, тем больше средств она может отложить в сбережения.

Подобно потреблению сбережения также зависят от объективных и субъектив­ных факторов. Прежде всего оно определяется величиной дохода.

Потребление и сбережение вместе составляют величину располагаемого дохо­да: D = S+С, где S- сбережения, С - потребление. Из этого равенства можно вывести

объемы потребления и сбережения: С= В- 8; 5 = В - С. Объем и характер этих кате-
горий обусловлен в конечном счете уровнем и темпом развития общественного
производства. Так, повышение уровня потребления сопровождается улучшением
его структуры, ростом разнообразных товаров и услуг, предметов длительного
пользования, наиболее ценных продуктов питания. Что касается сбережений, меня-
ются формы, растут возможности их аккумуляции.

Зависимость потребления от располагаемого дохода образует функцию потреб-
ления. Соответственно зависимость сбережения от дохода носит название функции
сбережения. Обе функции отображают динамику соотношения расходов и отло-
женного спроса. Это объясняется тем, что потребление используется для удовле-
творения текущих, а сбережение - будущих потребностей.

Существуют показатели для определения склонности к потреблению и сбере-
жению. Склонность к потреблению - это величина, равная доле потребления в до-
ходе. Соответственно склонность к сбережению - доля сбережения в доходе. При-
нято исчислить средние и предельные склонности.

СРЕДНЯЯ СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ (АРС) выражается отношением
потребляемой части дохода ко всей величине дохода:

АРС = ^{потребление} _{., 100% =} ^S _{. 100%}
доход D

Результат будет представлен в процентном исчислении. Он показывает ту долю
общего дохода, которая используется на потребление.

ПРЕДЕЛЬНАЯ СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ определяется в виде коэф-
фициента, выраженного отношения, изменения в потреблении (МРС) к тому изме-
нению в величине дохода, которое вызвало изменение потребления:

_{МРС =} ^{Изменения в потреблении} ₌ ^{∆C
Изменения в доходе ∆D}

Предельная склонность к потреблению характеризует связь между увеличением
или уменьшением дохода и увеличением или уменьшением потребления. Уровень
дохода предопределяет рамки потребления.

Абсолютно растут и потребление и сбережения. Однако относительная доля по-
требления становится меньше, а доля сбережений увеличивается. Величина пре-
дельной склонности к потреблению находится между нулем и единицей:

0 < ^∆C < 1
^∆D
Из этого можно сделать следующие выводы:

- если МРС равно 0, то все приращение дохода будет сберегаться, так как сбе-
жения представляют ту часть дохода, которая не потребляется;

• если МРС равно 1/2, это значит, что увеличение дохода будет разделено между потреблением и сбережением поровну; - если МПС будет равно 1, то все приращение дохода будет израсходовано на потребление.

Обратимся теперь к сбережению. Средняя склонность к сбережению (АР§)
отражает отношение сберегаемой части дохода ко всему доходу:

АРС = ^{сбережения} _{. 100% =} ^S
доход D

АР8 представляет ту долю общего дохода, которая направляется в сбережения.
Расчет ведется в процентах.

Предельная склонность к сбережению представляет отношение любого изме-
нения в сбережениях к тому изменению в общем доходе, которое его вызвало:

Изменения в сбережениях

МгС= = ^{∆S
Изменения в доходе ∆D}

Подразумевается доля дополнительных единиц реального наличного дохода,
направляемая на дополнительное сбережение. Чем выше уровень дохода, тем выше
предельная склонность к сбережению.

Прирост потребления и прирост сбережения, вместе взятые равны приросту
всего дохода: ∆ С+ ∆S = ∆D. При этом любые изменения в доходе будут равны
единице: МРС + МРS = 1.

22.2 Инвестиции

Во-первых, инвестиции составляют дальнейшую после сбережений фазу дви-
жения национального продукта; во-вторых, инвестиции в значительной мере фор-
мируются за счет сбережений. Нередко инвестиции всецело обеспечиваются сбере-
жениями. Инвестиции важны для поддержания общего равновесия национального
хозяйства и создания опоры экономического роста.

Под инвестициями подразумевают помещение средств в доходное дело, чаще
всего, долгосрочные вложения капитала в экономику.

Инвестиции тесно связаны со сбережениями. Во-первых, инвестиции составля-
ют дальнейшую после сбережений фазу движения национального продукта; во-
вторых, инвестиции зависят от сбережений в значительной степени. Нередко инвестиции всецело обеспечиваются сбережениями.

Чаще всего сбережения осуществляются одними хозяйствующими субъектами,
а инвестиции - другими. Домохозяйства как основные держатели сбережений, ин-

стициями не занимаются. Сбережения домохозяйств, прежде чем стать инвести-
должны пройти через финансовую систему (банки, финансовые компании,

страховые структуры).

Часть сбережений продолжает храниться в домохозяйствах, но большая часть
поступает в рыночный оборот. Эта часть поступает в виде вкладов в финансовые
организации, аккумулируются ими и используются для предоставления кредитов
предпринимателям.

Большая роль в экономической жизни принадлежит характеру взаимодействия
сбережений и инвестиций. Оно может быть равновесным и неравновесным. Пред-
почтительным является равенство между объемами сбережений и инвестиций. В
этом случае полностью будут использованы ресурсы и достигнут наиболее высокий
рост валового национального продукта и национального дохода.

Отсутствие равновесия между сбережениями и инвестициями приводит к двум
отрицательным последствиям: инфляционному и дефляционному (понижательно-.
му) Разрывам.

Первый проявляется, когда инвестиции оказываются больше сбережений (I > S)
и сбережения отстают от инвестиционных потребностей. Это может, например,
произойти тогда, когда домохозяйства увеличивают потребления, а доля сбереже-
ний сокращается. Спрос на предметы потребления растет, производство не в со-
стоянии удовлетворить спрос. Нужны инвестиции для развития производства. Но
нехватка сбережений ограничивает объемы инвестиции. Спрос растет, а предложе-
ние товаров из-за недостатка инвестиций не увеличивается. Это вызывает повыше-
ние цен и инфляцию.

Во втором случае имеется в виду ситуация, когда сбережения превышают объ-
емы инвестиций (S > I). В экономике бывают периоды, при которых потребление
сокращается, домохозяйства предпочитают сберегать. Тогда меньшее количество
денег будет предъявлено в виде потребительского спроса на рынке. Такое дефляци-
онное явление, как падение денежного спроса, приведет к снижению предложения
товаров и услуг, затем к сжатию производства, уменьшению ВНП, росту безработи-
цы. Тем самым рост сбережений свыше равновесного уровня не увеличивает, а
уменьшает инвестиции.

Этот процесс назван в науке парадоксом бережливости, о чем шла речь в пре-
дыдущей теме. Напомним, что, если отдельный человек чувствует себя богаче, ко-
гда он меньше расходует, а больше сберегает из полученного дохода, то все обще-
ство становится беднее, когда все население уменьшает потребление и увеличивает
сбережения. Объяснение состоит в том, что снижение национального потребления
ведет к свертыванию общественного производства.

Инвестиции подразделяются на валовые, реновационные и чистые. Валовые ин-
вестиции воплощают общий объем капитальных вложений в экономику, независи-
мо от источников финансирования. К ним относят затраты на вновь произведенные
средства производства и на пополнение товарно-материальных ценностей.

Термин «реновация» означает обновление. Инвестиции в реновацию - это вло-
жения средств на восстановление изношенных и выбывающих из эксплуатации ос-
новных средств в порядке их амортизации.

Чистые инвестиции характеризуют вложения, предназначенные на увеличение
основного капитала. Они представляют собой разницу между совокупными инве-
стициями и амортизацией. При росте экономики совокупные инвестиции должны
быть больше амортизации, т.е. иметь определенную долю чистых инвестиций. Ко-
гда инвестиции состоят только из амортизационных отчислений, то средств хватает
всего лишь на возмещение потребленного основного капитала.

Инвестиции подразделяются на прямые и портфельные. К прямым инвестици-
ям относят капитальные вложения непосредственно в производство. Это реальные
вложения, потому, что они обеспечивают возмещение израсходованного и прирост
физического капитала. Их результатом является создание новых и расширение су-
ществующих предприятий, производств и отраслей. Как правило, прямые инвести-
ции сопровождаются инновациями, т. е. нововведениями. Это очень важный мо-
мент. Инновации направлены на обновление производства, применение новой технологий и технологеи, передовых методов организации производства и управления. Врезультате обеспечивается рост конкурентоспособности.

Портфельными (финансовыми) инвестициями называют вложения средств в
акции, облигации, иные ценные бумаги. Они рассчитаны на получение дивидендов
и процентов. Нередко их называют непродуктивными инвестициями.

В системе национальных счетов инвестиции принято группировать по трем на-
правлениям: 1) затраты на новое оборудование и новую технологию; 2) затраты на
производственное и жилищное строительство в стране; 3) затраты на прирост то-
варно-материальных запасов.

Что касается ценных бумаг, то в макроэкономике за инвестиции принимаются
только те из них, которые попадают на фондовый рынок при первичном размеще-
нии. Перепродажа ценных бумаг не может относиться в масштабах страны к инве-
стициям. В этом случае происходит перераспределение существующего капитала,
его передача от одного владельца другому.

Следует отметить, что в статистике приводится еще одно деление инвестиций.
Дается такая группировка: 1) финансовые инвестиции; 2) инвестиции в нефинансо-
вые активы; 3) иностранные инвестиции в отечественную экономику.

Финансовые инвестиции составляют вложения в частные и государственные
ценные бумаги, а также в ценные бумаги региональных и местных органов власти.
Инвестиции в нефинансовые активы включают в себя вложения: 1) в основной ка-
питал; 2) на капитальный ремонт; 3) в нематериальные активы (патенты, лицензии,
программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конст-рукторские раз-
работки; 4) на прирост запасов материальных оборотных средств; 5) на приобрете-
ние земельных участков и объекты природопользования. В этой группе главное ме-
сто занимают вложения в основной капитал.

Иностранные инвестиции в экономику - это все вложения имущественных и
интеллектуальных ценностей зарубежными вкладчиками в объекты предпринима-
тельской деятельности.

На базе инвестиций возникли инвестиционный рынок и инвестиционное пред-
принимательство. Инвестиции превратились в объект рыночных сделок, предмет
предпринимательской деятельности, нацеленной на извлечение прибыли. В качест-
ве инвесторов выступают различные предприятия и организации, инвестиционные
компании, банки, инвестиционные и пенсионные фонды. Они мобилизируют сво-
бодные денежные средства и представляют их в распоряжение предпринимателей.
Объем инвестиций зависит от состояния ресурсных источников.

В современной России происходит коренная перестройка инвестиционной системы.
Она переводится на рьшочную основу. В советское время инвестиции всецело находились под контролем государства, распределялись в централизованном порядке.

За перестроечные годы в стране произошел огромный инвестиционный спад.
Вложения в экономику сократились в 5 раз. Это случилось в связи с пережитым
глубоким экономическим кризисом.

Сейчас, когда экономика вновь стала на путь роста, страна нуждается в притоке
инвестиций. Однако инвестиционная активность сдерживается недостатком финан-
совых ресурсов, подорожанием банковских кредитов, несовершенством законода-
тельства.

Положение стало выправляться после того, как государство усилило инвести-
ционную активность и предприняло ряд важных инициатив. Недавно создан специальный инвестиционный фонд с капиталом в 110 млрд. рублей. Средства предназначены для поддержки экономических проектов. Приступила к работе Российская венчурная компания с государственным капиталом в 15 млрд. рублей. Она создана для финансирования высокотехнологических исследований.

22. 3. Концепция мультипликатора-акселератора

Для изучения национального хозяйства и его динамики применяются методы
мультиплицирования и акселерации. Мультипликационный метод используется для
характеристики соотношения между созданным конечным продуктом общества и
входящим в его состав капитальными вложениями. Практически мультипликаторы
позволяют раскрыть постоянную зависимость, связывающую инвестиции с нацио-
нальным доходом, а также с ВНП.

В русском переводе мультипликатор означает «множитель» или «умножаю-
щий». Он показывает как изменение одной величины вызывает еще большее изме-
нение другой величины.

В макроэкономике применяется ряд мультипликаторов: мультипликаторы госу-
дарственных и автономных расходов, налоговый, кредитный, денежный, депозит-
ный, бюджетный. Например, мультипликатор государственных расходов представ-
ляет собой коэффициент приращения ВНП в результате увеличения государствен-
ных расходов на рост объемов производства, а мультипликатор налогов - коэффи-
циент увеличения ВНП за счет сокращения налогов.

Инвестиционный мультипликатор связан с потреблением и сбережениями. С
его помощью удается выяснить, как увеличивается национальный доход и ускоря-
ется экономическое развитие путем стимулирования инвестиций. Размер инвести-
ции - один из главных факторов занятости. Чем больше средств направляется в
производство, тем больше требуется работников для выпуска растущих объемов
производства.

Дата добавления: 2014-11-08