Тема 1. Деньги и денежное обращение

1.1. Виды и функции денег

Деньги – универсальный инструмент, который, согласно общественному соглашению, выполняет денежные функции.

Основная задача денег – снижение трансакционных издержек, то есть затрат, возникающих в связи с заключением контрактов. Бартерный обмен сопряжен с трансакционными издержками трех видов:

· издержки, связанные с поиском контрагента со взаимно совпадающими потребностями;

· издержки, связанные с учетом большого количества пропорций натурального обмена;

· издержки, связанные с синхронностью обмена.

Поскольку существует три основных вида трансакционных издержек, их снижение возлагает на деньги три различные функции:

· средства обращения;

· меры стоимости;

· средства сбережения.

В качестве средства обращения (средства обмена) деньги используется для оплаты товаров и услуг. Что обеспечивает снижение первого вида издержек, так как с появлением денег отпадает необходимость поиска контрагента со взаимно совпадающими потребностями. Вместо этого производитель любого блага продает его за деньги, поскольку уверен, что производители всех других благ примут эти деньги в качестве платы за свой товар.

В качестве универсальной меры стоимости деньги являются единице измерения стоимости (ценности) всех товаров и услуг. Для того, чтобы сделать разные блага соизмеримыми, из всей массы товаров выделяется один товар, стоимость которого принимается за единицу, и ценность всех остальных товаров измеряется в этих единицах. Этот товар и есть деньги в функции счетной единицы. Появление такой счетной единицы значительно снижает второй вид трансакционных издержек, поскольку вместо огромного количества относительных цен каждый товар получает одну-единственную денежную цену.

В качестве средства сбережения деньги после продажи произведенного товара долго сохраняют покупательную способность полученного дохода. Деньги как средство сбережения позволяют экономическому субъекту разнести во времени продажу изготовленного им блага и покупку взамен него других благ. При этом снижаются трансакционные издержки третьего вида.

Способность выполнять приведенные функции и отличает деньги от всех других благ.

В своем развитии деньги прошли несколько этапов (рис. 1.1).

Рисунок 1.1 – Этапы развития денежных форм

Примитивными деньгами выступал товар, слу­живший деньгами в человеческой общине для уплаты дани, выкупа невесты, откупа от кровной мести. Деньги также использовались как украшение и были атрибутом церемониальных и религиозных обрядов. Первые деньги появились не столько по экономическим, сколько по институциональным причинам.

Товарными деньгами выступали платежные средства, ценность которых приравнивалась к стоимости товара, выражающего денежные функции. Примеры таких денег – золото, серебро, медь, соль, скот, рабы. Ключевая особенность товарных денег состоит в том, что их ценность определяется исходя из экономической полезности или общественной привлекательности товара. Частный случай товарных денег – торговые деньги монеты, отчеканенные из золота или серебра, не предназначенные для свободного денежного обращения. Торговые деньги выпускались торговыми домами для нужд международной торговли. Их обменный курс устанавливался рынком самостоятельно. Они обращались в Средне­вековой Европе, а также Германии, Австрии и Нидерландах до безвоз­вратного перехода на золотой стандарт.

Со временем товарные деньги эволюционировали в представитель­ные. Представительные деньги – это символ базового денежного товара или свидетельство обладания им, они могут быть обменены на базовый товар. Представительные деньги отлича­ются от товарных, роль которых играл сам денежный товар. Частный случай представительных денег – фидуциарные деньги. Это платежное средство, ценность которого гаранти­руется эмитентом, принимающим на себя обязательство обменять их в товарные деньги (золотые и серебряные монеты) или денежный то­вар (золотые и серебряные слитки). Частные банкноты и государствен­ные казначейские билеты как примеры фидуциарных денег находились в денежном обращении экономически развитых стран мира вплоть до 1930-х гг.

Фиатные деньги – законное платежное средство, как правило, в форме бумажных денег, ценность которых устанавлива­ется декларацией государства. В отличие от товарных или представи­тельных денег, фиатные не основаны на каком-либо товаре типа золота или серебра, и их эмиссия не имеет металлического обеспечения. Они обладают рыночной ценностью до тех пор, пока экономические аген­ты питают к ним доверие и могут найти себе контрагента, согласного принять их в оплату.

Электронные деньги возникли как результат развития электронных платежных технологий в начале 1990-х гг. Электронные деньги – это денежные обязательства эмитента в электронном виде, которые находятся на электронном носителе в распоряжении пользователя. Такие денежные обязательства соответствуют следующим трем параметрам:

· фиксируются и хранятся на электронном носителе;

· выпускаются эмитентом при получении от иных лиц денежных средств в объеме не меньшем, чем эмитированная денежная стоимость;

· принимаются, как средство платежа другими (помимо эмитента) организациями.

Электронные деньги обычно разделяют на два типа: на базе смарт-карт и на базе сетей. И первая, и вторая группа подразделяются на анонимные (неперсонифицированные) системы, в которых разрешается проводить операции без идентификации пользователя, и не анонимные (персонифицированные) системы, требующие обязательной идентификации пользователя.

Электронные фиатные деньги обязательно выражены в одной из государственных валют и являются разновидностью денежных единиц платежной системы одного из государств. Государство законами обязывает всех граждан принимать к оплате фиатные деньги. Соответственно, эмиссия, обращение и погашение электронных фиатных денег происходит по правилам национальных законодательств, центробанков или других государственных регуляторов.

Электронные нефиатные деньги являются электронными единицами стоимости негосударственных платежных систем. Соответственно, эмиссия, обращение и погашение (обмен на фиатные деньги) электронных нефиатных денег происходят по правилам негосударственных платежных систем. Степень контроля и регулирования государственными органами таких платежных систем в разных странах сильно отличаются. Часто негосударственные платежные системы привязывают свои электронные нефиатные деньги к курсам мировых валют, однако государства никак не обеспечивают надежность и реальную ценность таких стоимостных единиц. Электронные нефиатные деньги являются разновидностью кредитных денег.

Денежная масса – объем финансовых активов в рас­поряжении экономических агентов, которые могут быть исполь­зованы для оплаты услуг и товаров. Денежная масса измеряется денежными агрегатами.

Денежные агрегаты – это совокупные макроэкономические показатели, характеризующие денежную массу. Различают узкие и широкие денежные агрегаты.

Узкие денежные агрегаты – это денежные агрегаты, состоящие из высоколиквидных финансовых активов (таких как наличные деньги в об­ращении и банковские счета до востребования). Узкие агре­гаты характеризуют функцию денег как средства обращения.

Широкие денежные агрегаты – это денежные агрегаты, состоящие из узких денежных агрегатов, допол­ненных менее ликвидными активами (например, сберегательными депо­зитами), которые могут служить потенциальным средством платежа. Широкие денежные агрегаты характеризуют функции денег как средства обращения и средства сбережения.

В России денежные агрегаты по возрастанию делятся на несколько видов (рис. 1.2).

Рисунок 1.2 – Структура денежной массы

Денежный агрегат M0 включает наличные деньги в обращении вне банковской системы.

Денежный агрегат М1 («деньги») включает наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.

Денежный агрегат М2 («денежная масса») включает денежный агрегат М1 и остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации. Кроме того, в показатель денежной массы по методологии составления денежного обзора включаются депозиты в иностранной валюте.

Удельный вес отдельных компонентов в денежной массе в различных странах значительно различается. В большинстве развитых стран доля наличности в денежной массе невелика (в США и Великобритании – 6%, во Франции и Японии – 8%). В России доля наличности в денежной массе превышает 22%, такая ситуация косвенно свидетельствует о слабом развитии финансового рынка, низкой степени доверии населения банковскому сектору, а так же указывает на масштабы теневой экономики.

1.2. Денежное обращение

Денежное обращение – процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах.

Платежное обращение – процесс непрерывного движения средств платежа, существующих в данной стране, он включает не только движение денег, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т. д.).

Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам.

По форме функционирующих в нем денег различают безналичный и налично-денежный обороты.

По характеру отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота различают:

· денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

· денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;

· денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

На современном этапе развития общества более 90% денежных операций осуществляется в безналичной форме. Безналичный платежный оборот в стране организуется на основе определенных принципов:

1) юридическое закрепление режима осуществления расчетов и платежей;

2) осуществление расчетов по банковским счетам;

3) поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей;

4) наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж;

5) своевременное и полное выполнение платежных обязательств;

6) контроль всех участников за правильностью совершения расчетов.

Безналичные расчеты проводятся на основании расчетных документов установленной формы. Различают следующие основные формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями, аккредитивную форму расчетов, расчеты чеками, расчеты платежными требованиями-поручениями.

Расчеты платежными поручениями – самая распространенная в настоящее время в России форма безналичных расчетов. Их доля в совокупности всех безналичных платежей составляет в настоящее время более 95%. Платежное поручение представляет собой поручение предприятия обслуживающему банку о перечислении определенной суммы со своего счета.

Расчеты платежными поручениями используются для совершения широкого спектра платежей: с их помощью рассчитываются с поставщиками и подрядчиками в случае предоплаты, органами пенсионного и страхового фондов, с работниками при переводе заработной платы на их счета в другие банки, при налоговых и иных платежах, при уплате банку комиссионных и т. д.

Платежные поручения действительны в течение десяти дней со дня их выписки (день выписки при этом в расчет не берется) и принимаются от плательщика к исполнению только при наличии средств на счете, если иное не оговорено между банком и владельцем счета.

1 – поставка товара (оказание услуг); 2 – передача платежного поручения в банк и списание средств со счета покупателя; 3 – перевод средств в банк поставщика и зачисление средств на счет получателя; 4 – сообщение поставщику о зачислении средств на его банковский счет.

В целях гарантии платежа поставщик может внести в условия сделки акцепт платежного поручения. Поручение акцептуется банком путем депонирования (бронирования) суммы поручения на отдельном балансовом счете. На акцептованном поручении делается соответствующая отметка, подтверждающая депонирование средств для оплаты. Акцептованные платежные поручения принимаются к исполнению только в полной сумме. Сфера расчетов платежными поручениями, акцептованными банком, в настоящее время ограничена оплатой почтовых, телефонных и телеграфных услуг, разовых операций по перевозке грузов и пассажиров. К недостаткам данной разновидности расчетов платежными поручениями относят значительное усложнение и удлинение документооборота и отвлечение средств из хозяйственного оборота клиента.

Аккредитивная форма расчетов применяется достаточно редко. Ее сущность состоит в том, что плательщик поручает обслуживающему его банку произвести за счет средств, предварительно депонированных на счете, либо под гарантию банка, оплату товарно-материальных ценностей по месту нахождения получателя средств на условиях, предусмотренных плательщиком в заявлении на открытие аккредитива.

Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента в пользу его контрагента по договору, по которому банк-эмитент, может произвести поставщику платеж или предоставить полномочия другому банку производить такие платежи при условии предоставления им документов, предусмотренных в аккредитиве.

Если банк-эмитент, по поручению плательщика переводит средства в другой банк – банк поставщика, то для осуществления платежа при выполнении всех условий, предусмотренных в аккредитиве, в банке поставщика открывается отдельный балансовый счет «Аккредитивы».

1 – заключение договора о расчетах с использованием аккредитивной формы расчетов с предварительным депонированием средств на отдельном счете в банке; 2 – передача в банк заявления на открытие аккредитива, платежного поручения о депонировании средств, а затем списание средств со счета покупателя; 3 – перевод средств в банк поставщика и зачисление средств на счет «Аккредитивы»; 4 – сообщение поставщику об открытии аккредитива; 5 – поставка товара (оказание услуг); 6 – расчетные документы, подтверждающие отгрузку товара (оказание услуг), в соответствии с условиями договора направляются в банк поставщика, и осуществляется списание средств со счета «Аккредитивы» и зачисление средств на счет поставщика; 7 – сообщение об использовании аккредитива направляется в банк покупателя; 8 – сообщение покупателю об использовании аккредитива.

Каждый аккредитив должен быть отзывным или безотзывным. При отсутствии такого определения аккредитив считается отзывным. Отзывной аккредитив может быть изменен или аннулирован банком-эмитентом без предварительного согласования с поставщиком.

Безотзывный аккредитив не может быть изменен или аннулирован без согласия поставщика, в пользу которого он был открыт. Поставщик может досрочно отказаться от использования аккредитива, если это предусмотрено условиями аккредитива.

Положительной стороной аккредитивной формы расчетов является гарантия платежа. Вместе с тем этой форме расчетов присущ ряд существенных недостатков: средства покупателя в сумме аккредитива отвлекаются из его хозяйственного оборота на срок действия аккредитива; замедляется товарооборот, так как поставщик до извещения об открытии аккредитива не может отгрузить уже готовую продукцию и несет дополнительные затраты по ее хранению.

Расчеты чеками. При расчетах чеками владелец счета (чекодатель) дает письменное распоряжение банку, выдавшему расчетные чеки, уплатить определенную сумму денег, указанную в чеке, получателю средств (чекодержателю).

Для получения чековой книжки предприятия представляют в обслуживающий их банк заявления. Банк депонирует средства заявители на отдельном счете, с которого оплачиваются чеки. Клиент получает в банке чековую книжку с указанием суммы, депонированной банком, в пределах которой он может выписывать чеки. Чек должен быть предъявлен к оплате в учреждение банка в течение десяти дней, не считая дня его выдачи.

1 – покупатель направляет в банк заявление на выдачу чековой книжки; 2 – банк выдает ему чековую книжку (или разовый чек); 3 – отгрузка товара или оказание услуг; 3а – оплата товара чеком; 4 – поставщик предъявляет чек в банк к оплате и последний списывает средства со счета покупателя и зачисляет их на счет поставщика

В России использование чеков в безналичных расчетах ограничено:

· запретом чековых расчетов между физическими лицами;

· запретом индоссамента чека;

· требованием обязательного предварительного депонирования чекодателем средств на отдельном счете.

Платежное требование-поручение представляет собой требование поставщика к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг и поручение плательщика списать средства с его счета.

Платежные требования-поручения выписываются поставщиками и вместе с коммерческими документами отправляются в банк покупателя, который передает требование-поручение плательщику. Плательщик обязан представить в банк платежное требование-поручение в течение трех дней со дня поступления его в банк плательщика. Платежное требование-поручение принимается при наличии средств на счете плательщика.

1 – поставка товара (оказание услуг); 1a – передача платежного требования-по­ручения в банк покупателя; 2 – расчетные документы передаются покупателю для акцепта; 3 – акцептованные расчетные документы возвращаются в банк, где производится списание средств со счета покупателя; 4 – перевод средств в банк поставщика и зачисление средств на счет поставщика; 5 – сообщение поставщику о зачислении средств на его банковский счет уполномоченных распоряжаться счетом и оттиском печати, а затем сдает их в обслуживающий банк.

Об отказе полностью или частично оплатить платежное требование-поручение плательщик уведомляет обслуживающий его банк в течение трех дней. Требования-поручения вместе с приложенными отгрузочными документами и извещениями об отказе в оплате возвращаются непосредственно поставщику.

Межбанковские расчеты. Расчеты между банками на территории России производятся через расчетно-кассовые центры, созданные Центральным банком РФ. Банковские операции по расчетам могут осуществляться и по корреспондентским счетам банков, открываемым друг у друга на основе межбанковских соглашений.

Налично-денежный оборот начинается в расчетно-кассовых центрах Центрального банка РФ. Наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, тем самым они поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков. Часть этих денег банки могут передавать друг другу на платной основе, но большая часть наличных денег выдается клиентам – юридическим и физическим лицам. Часть наличных денег, находящихся в кассах предприятий и организаций, используется для расчетов между ними, но большая часть передается населению в виде различных видов денежных доходов (заработной платы, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещении, выплаты дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг и т. д.).

Рисунок 1.4 – Схема налично-денежного оборота

Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но большая их часть расходуется на выплату налогов, сборов, страховых платежей, коммунальных платежей, погашение ссуд, покупку товаров и оплату различных платных услуг, уплату штрафов, пени и неустоек и т. д. Таким образом, деньги поступают либо непосредственно в операционные кассы коммерческих банков, либо в кассы предприятий и организаций.

В соответствии с действующим порядком организации налично-денежного оборота для каждого предприятия устанавливаются лимиты остатка наличных денег в их кассах и все деньги, превышающие лимит, должны сдаваться в обслуживающий данное предприятие коммерческий банк. Для коммерческих банков также устанавливаются лимиты их оборотных касс, поэтому в сумме, превышающей лимит, они сдают наличные деньги в РКЦ. Последним также устанавливается лимит их оборотных касс, поэтому деньги в сумме, превышающей лимит, переводятся в резервные фонды, т. е. изымаются из обращения.

Налично-денежный оборот организуется на основе следующих принципов:

· все предприятия и организации должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной лимитом) в коммерческих банках;

· банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности;

· управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке;

· организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения;

· наличные деньги предприятия могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков.

Дата добавления: 2014-11-25