Особенности венчурного бизнеса

При пропорциональном страховании страховщик должен уплатить страхователю при наступлении страхового случая установленную долю от общего убытка.

Непропорциональное страхование позволяет разделить подходы к финансированию рисков в зависимости от величины и происхождения и, одновременно, объединить эти подходы в одном договоре.

После принятия решения о проведении страхования, менеджер по рискам должен выполнять следующие специфические функции:

1. Выбор страховой компании.

2. Установление контакта с агентом (или брокером) по поводу заключения договора страхования.

3. Принятие решения по поводу вида страхования, типа договора, условий страхования и т. п.

4. Контроль выполнения условий договора страховой компанией.

5. Контроль соблюдения фирмой условий договора страхования.

6. Выполнение функциональных обязанностей, связанных с договором страхования и закрепленных фирмой за менеджером по управлению рисками.

Одним из методов передачи риска является трансфер, который осуществляется на основе купли-продажи риска. Трансфер риска может быть выгоден для обоих его участников:

- потери, которые значительны для стороны, передающей экономический риск (трансферера), могут быть относительно малозначительными для стороны, принимающей покрытие возможных потерь на себя (трансфери);

- трансфери знает лучшие способы и имеет лучшие воз­можности сокращения возможных потерь, чем трансферер;

- трасфери может обладать возможностями для сокраще­ния потерь, которыми трансферер вообще не обладает.

На практике существует два метода трансфера экономического риска: путем заключения контракта (строительные контракты, контракты на хранение и перевозку грузов, контракты на продажу, обслуживание, снабжение, поручительство); через организационную форму бизнеса.

В последнее время при выборе того или иного метода управления рисками менеджеры руководствуются концепцией приемлемого риска. При выборе конкретного метода управления им предприятие должно руководствоваться принципом экономической целесообразности – выбор того или иного метода управления риском оправдан лишь в том случае, если затраты по нему меньше, чем эффект от использования этого метода.

Венчурный (рисковый) бизнес представляет собой предпринимательскую деятельность какой-либо творческой группы новаторов (как правило, небольшой), которая планирует либо уже получает доход на основе разработки нового рискованного вида деятельности.

Как свидетельствует опыт, наиболее часто таким направлением является научно-исследовательская деятельность, которая в большей степени по сравнению с другими видами подвержена влиянию всех видов рисков, особенно технических.

В зависимости от степени обособленности венчурного звена данный вид бизнеса можно классифицировать на венчур внутри фирмы (внутренний венчур) и венчурные фирмы.

Венчур внутри фирмы представляет собой такой вид венчурного бизнеса, при котором венчурная группа не является самостоятельной единицей, а получает финансирование и перекладывает всю ответственность за риск на ту фирму, подразделением которой она является.

Венчурные фирмы – это самостоятельные и независимые фирмы, которые занимаются венчурным бизнесом.

Таким образом, основное отличие между венчуром внутри фир­мы и венчурной фирмой состоит в ответственности за риск. В пер­вом случае он полностью перекладывается на материнскую фирму, а во втором является непременным спутником венчурной фирмы.

Необходимость поддержки и развития венчурного бизнеса определяется следующим:

- венчурный бизнес способствует возникновению новых жизнеспособных хозяйственных единиц, воздействующих на всю традиционную структуру ведения научных исследований, а также вызывает структурные изменения в общественном производстве страны;

- способствует техническому перевооружению традиционных отраслей производства;

- венчурный бизнес является стимулятором совершенствования принципов управления и организационных структур в крупных корпорациях;

- венчурные фирмы имеют высокую степень мобильности.

Что касается государственной поддержки, то одной из наиболее распространенных форм содействия деятельности мелкого венчурного бизнеса является система государственных контрактов на разработку и реализацию инноваций.

Место венчурного бизнеса в целом в экономической системе определяется его специфическими особенностями в общем инновационном процессе, основными из которых являются следующие:

- венчурный бизнес содействует процессам аккумуляции инвестиционных фондов, организации и координации деятельности соинвесторов, обеспечивающих инновационную деятельность;

- организация венчурного бизнеса обеспечивает мобильный и наиболее эффективный поиск и отбор потенциальных инвесторов, согласных участвовать в реализации проекта;

- венчурные предприятия являются значительной информационной базой для сети специальных консультативных и экспертных фирм, которые специализируются на обслуживании научно-технической деятельности;

- обеспечивается более эффективное использование творческого и научного потенциала работников.

В большинстве случаев венчурный капитал формируется на довольно длительный срок (10 и более лет) за счет различных источников. Ими могут быть средства правительственных фондов, крупных корпораций, страховых компаний, банков, пенсионных фондов, частных инвесторов и т.п. Разумеется, основным стимулом для проведения инвестиций в венчурный бизнес является возмож­ность получения более высокого уровня прибыли на вложенный капитал по сравнению со среднерыночным.

Существует множество форм венчурного финансирования, в результате использования которых инвестор получает:

- право участия в качестве партнера с ограниченной ответственностью в фондах либо фирмах, учреждаемых на его средства;

- полное право на владение венчурной фирмой, которая создана на его средства;

- ограниченное право участия в венчурном бизнесе (например, владение только какой-то частью разработок либо получение возможности на первоочередную покупку запатентованной инновации и т.п.).

Процесс венчурного финансирования состоит из нескольких (условно разделенных) этапов:

1. Этап стартового инвестирования. На этом этапе финансируется разработка заявленной идеи, здесь риск и неопределенность последствий инвестирования особенно велики. Как следствие этого, финансирование имеет ограниченный размер и, как правило, носит краткосрочный характер.

2. Этап промышленного освоения, на протяжении которого финансируются все мероприятия, связанные с организацией этого процесса.

3. Этап коммерческого использования, когда после полученных результатов инновация либо продается сторонней организации, либо используется самостоятельно.

Практика показывает, что венчурный капитал в наибольшей мере концентрируется в быстроразвивающихся или наукоемких отраслях. Как свидетельствует мировой опыт, мелкий рисковый бизнес в научной и производственной деятельности промышленно развитых стран приобретает все большее значение. Это является следствием сдвигов, происходящих в организации научно-производственных процессов современного производства, а также определенной негибкости крупных компаний в освоении новой продукции и технологий.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ

1. Объясните, почему знание методов риск-менеджмента является необходимым в условиях рыночной экономики.

2. Почему деятельность предприятия на самых различных ее этапах и в самых различных сферах всегда сопряжена с неопределенностью?

3. По каким признакам могут быть классифицированы риски?

4. Каковы основные принципы управления рисками?

5. Назовите этапы управления рисками на предприятии.

6. Какие функции возлагаются на риск-менеджера и на подразделения по управлению рисками и на предприятиях?

7. Какие задачи решаются в процессе оценки риска?

8. Составьте классификацию методов качественной и количественной оценки рисков, используя специальную литературу.

9. Чем обосновывается выбор того или иного метода управления рисками?

10. Назовите функции менеджера при принятии решения о проведении страхования.

11. Перечислите виды контрактов, передающих экономические риски.

12. Какие существуют формы финансирования венчурного бизнеса?

ГЛАВА 17

Дата добавления: 2014-11-18