Ведомости 30 апреля 2014

Может ли Европа прожить без российского газа

«Европа зависима от импорта газа, и ничего с этим сделать не сможет»

"Газпром" в 2013 году продал в страны ЕС 138 млрд кубометров газа, заняв почти 29% рынка. Это лучший результат с предкризисного 2008 года, несмотря на слабый спрос и регуляторные препоны. Пока ЕС не может ни игнорировать зависимость от России, ни избавиться от нее. Но при наличии политической воли в долгосрочной перспективе ЕС способен минимизировать закупки российского газа.

Спрос на газ в Европе до 2020 года будет в лучшем случае останется на нынешнем уровне По данным Международного энергетического агентства (МЭА), после некоторого восстановления в 2010 году спрос на газ в ЕС упал на 7,5% в 2011 году и еще на 3,5% в 2012 году. По подсчетам "Ъ" на основе оперативных данных Евростата, в 2013 году спрос на газ в ЕС вырос примерно на 1%, до 480 млрд кубометров, но половину роста обеспечило потребление в Хорватии, которая вошла в ЕС в середине года и ранее в статистике не учитывалась.

До недавнего времени "Газпром" полагал, что увеличение его поставок в Европу — дело времени, поскольку внутренняя добыча в регионе падает. Достигнув пика в 325 млрд кубометров в 2004 году, к 2014 году они снизились на 13% из-за истощения месторождений. По оценке МЭА, к 2020 году уровень добычи может упасть еще на 40 млрд кубометров. Но спрос на газ в Европе снижается такими темпами, что импорт сокращается, несмотря на снижение добычи. По оценке "Газпрома", ЕС вместе с Турцией импортировали в 2013 году 253 млрд кубометров газа из внешних источников, что на 0,5% меньше уровня 2012 года и на 15% — уровня 2010 года.

За 10 лет почти все страны ЕС построили регазификационные терминалы, увеличив их мощность впятеро, до 180 млрд кубометров. Но в 2013 году коэффициент использования мощностей для большинства терминалов не превысил 20%, тогда как для окупаемости нужно минимум 50%. "Даже небольшой перебой в поставках СПГ немедленно отражается на ценах",— жалуется "Ъ" один из британских трейдеров.

"Газ полностью проигрывает конкуренцию во всех секторах, особенно в электроэнергетике",— говорит глава E.On Global Commodities Кристофер Дельбрюк. По подсчетам ENTSOE, доля газа в европейской генерации упала с 22% на начало 2009 года до 14% к середине 2013 года, тогда как доля угля выросла с 25% до 26%. С учетом общего падения спроса на энергию спрос на газ в генерации последние три года сокращается в среднем на 11% в год против роста на 4,3% в год в 2000-2010 годах. По мнению господина Дельбрюка, все дело в стоимости газа: затраты на топливо для угольных ТЭС сейчас в 2,5 раза меньше, чем для газовых. Собеседник "Ъ" в одной из крупнейших европейских газовых компаний выразился еще более определенно: "Это "Газпром" своими ценами на газ убил спрос в Европе".

Правила игры могут поменяться еще сильнее, когда Брюссель внедрит целевую модель рынка газа. Она призвана стать очередным шагом к созданию единого газового рынка ЕС. Суть в том, что весь рынок будет разделен на несколько зон "вход/выход" со свободными перетоками газа внутри зоны, в каждой из которых будет виртуальный торговый хаб. Продажа газа возможна только на хабах, что означает полный переход на спотовое ценообразование.

Второй болезненный для "Газпрома" аспект — транспорт газа, поскольку мощности будут продаваться на аукционах, причем бронироваться на входе и выходе независимо. Газу "Газпрома", чтобы попасть, например, в Италию, нужно пересечь границы четырех стран ЕС, и бронирование мощностей может стать проблемой. По сути, новая система будет стимулировать "Газпром" продавать газ на границе ЕС.

Отказ от российского газа дорого обойдется Европе. Европа при желании может отказаться от российского газа. Но это обойдется ей в $215 млрд, подсчитали эксперты аналитической и брокерской компании Sanford C. Bernstein & Co.

--------------------------------------------------------------------------------

Отказ от газа «Газпрома» чреват для Европы другими серьезными последствиями: ростом выбросов CO2 на 300 млн т в год, потерей более 10 000 рабочих мест, большинство предприятий, потребляющих существенные объемы газа, все равно придется закрыть, прогнозируют эксперты Bernstein.

--------------------------------------------------------------------------------

На пути строительства СПГ-терминалов в США стоит бюрократия

Возведение терминалов по экспорту сжиженного природного газа также откладывается из-за давления со стороны защитников окружающей среды...

Немедленный отказ Европы от российского газа потребует инвестиций в размере $215 млрд в ближайшие четыре года, говорится во вчерашнем отчете Bernstein & Co. Это средства на строительство мощностей для приема сжиженного природного газа (СПГ), атомных электростанций, альтернативной энергетики и разработку угольных месторождений.

Но это лишь часть затрат. Европа может перенаправить на себя часть СПГ, который сейчас идет на экспорт в Азию, считают эксперты Bernstein. Это даст ежегодно до 27 млрд куб. м газа. Но дополнительный спрос спровоцирует рост цен на СПГ — от 10 до 25%. И в результате за и без того более дорогой СПГ придется платить почти вдвое дороже, чем сейчас за трубопроводный газ из России. Затраты на такое топливо потребуют дополнительно около $40 млрд.

Еще 30 млрд куб. м газа можно получить за счет поставок СПГ из США. Но он тоже будет дороже российского. Дополнительная плата — около $40 млрд в год, следует из отчета Bernstein. Еще столько же газа можно заменить углем, пишут эксперты Bernstein.

Еще около $50 млрд в год Европа должна будет отдавать «Газпрому», отмечается в отчете. Ведь около 120 млрд куб. м газа поставляется по долгосрочным контрактам с условием «бери или плати». Часть контрактов действует до 2020 г., но, например, с итальянской Eni и немецкой RWE они действуют и вовсе до 2035 г.

В 2013 г. Европа и Турция приобрели у России около 162,7 млрд куб. м газа. «Газпром» занимает на рынке Европы около 30%. В целом на импортный газ приходится 40% потребления европейскими странами. Цель ЕС — к 2035 г. снизить этот показатель вдвое, передает Bloomberg. Представитель «Газпрома» от комментариев отказался. Представитель Еврокомиссии отказалась прокомментировать исследование Bernstein & Co. Но пояснила, что всем странам — участницам Евросоюза дано поручение до июня разработать подробный план сокращения энергозависимости Евросоюза. При этом ЕС делает ставку на диверсификацию источников поставок энергоресурсов и рост эффективности энергетики. Кроме того, ЕС рассчитывает развивать возобновляемые источники энергии и расширять ту газовую инфраструктуру, которая помогает обеспечивать газом все страны союза и способствует реализации других вышепоставленных целей.

«Исследователи Bernstein сгущают краски. Так как в данном случае в цифру $215 млрд оказались включены расходы сразу большого круга лиц, — считает старший научный сотрудник ИМЭМО Михаил Субботин. — Это и государство, и компании частного сектора, и даже конечный потребитель. При этом в рамках данной цепочки на практике расходы одних будут становиться прибылью других». К тому же стоит учитывать и возможное снижение цен на газ в условиях падающего рынка и эффект от возможного технологического прорыва, который может обеспечить снижение затрат на добычу.

Европейские и американские политики заговорили о необходимости снижать зависимость ЕС от газа «Газпрома» в ответ на разрешение Совета Федерации президенту Владимиру Путину использовать войска на Украине и последующее присоединение Крыма.

В конце марта президент ЕС Херман ван Ромпей заявил, что главы стран Евросоюза поручили Еврокомиссии (ЕК) разработать к июню план снижения зависимости от России. ЕК рассчитывает заместить российский газ за счет поставок СПГ из США и Канады, импорта трубопроводного газа из Азербайджана, добычи сланцевого газа в самой Европе, инвестиций в возобновляемые источники и энергосбережение. Президент США Барак Обама уже заявил, что Америка готова обеспечивать газом суточные потребности Европы.

Обама: США могут полностью заменить Россию на газовом рынке Европы →

Он пообещал, что законодательные ограничения для этого будет сняты. В то же время первый завод СПГ, ориентированный на экспорт, будет запущен в США только в 2015-2016 гг., он сможет производить около 8 млн т (11-12 млрд куб. м) СПГ в год, пишет в своем отчете Фонд национальной энергобезопасности. Полноценным экспортером США станут только к 2020 г. и смогут поставлять за пределы континента около 40 млрд куб. м (30 млн т), говорится в прогнозе управления энергетической информации США. Это меньше 10% нынешнего годового потребления ЕС.

Что касается возобновляемых источников, то их субсидирование обходится очень дорого. Субсидировать их позволяет дешевый уголь из США, который замещает в генерации дорогой для Европы газ, что в среднем дает уравновешенную цену на энергию. Но в случае начала экспорта СПГ из США может получиться обратный эффект. Экспорт вызовет рост внутренних цен на газ в самих США, и уголь там вновь станет более востребованным, его экспорт в Европу сократится, а газовый рынок расширится. Масштабная добыча сланцевого газа в Европе маловероятна, во многих странах до сих пор действует мораторий на технологии его добычи из-за угрозы экологии, но в дальнейшем это сырье может лишь компенсировать нынешней спад добычи традиционного метана в Европе, не вытесняя импорт.

В свою очередь, газ из Азербайджана начнет поступать в Европу также не раньше 2019 г. — в объеме около 10 млрд куб. м в год.

http://www.vedomosti.ru/companies/news/24846231/cena-nezavisimosti#ixzz2xp7zGYEC

Россия Газовый контракт с Китаем

Газпром и Китай подписали газовый контракт. Неясно главное: заплатит ли Китай аванс и станут ли поставки газа на восток рентабельными Vedomosti.ru 22.05.2014 -------------------------------------------------------------------------------- Тридцатилетний контракт на поставку в Китай до 38 млрд куб. м трубопроводного газа в год подписан вчера (после долгих трудных переговоров) в присутствии президента России Владимира Путина и председателя КНР Си Цзиньпина. Сумма контракта c CNPC — $400 млрд, контрактный объем составляет 1,032 трлн куб. м. Средняя стоимость газа для CNPC может составить $387 за 1000 куб. м (средняя цена для Европы в 2013 г. — $380). Указанный объем — максимальный, а цена контракта рассчитана исходя из минимального объема по принципу «бери или плати». Каковы обязательства Китая по минимальному отбору, не говорят. Под этот контракт предстоит построить трубопровод «Сила Сибири», и только после этого, через 4-6 лет, начнутся поставки. 38 млрд куб. м будут поставляться только через пять лет, а за первые пять лет «Газпром» должен будет поставить в Китай по «Силе Сибири» до 82 млрд куб. м, или в среднем по 16,4 млрд куб. м в год. Аванс при поставках газа в Китай возможен, и он может составить до $25 млрд. Но это предусмотрено как опция, все зависит от решения китайской стороны. Обе стороны предоставят налоговые преференции проекту. «Будет подготовлено подробное межправительственное соглашение, и оно будет подписано до конца года». Тот факт, что цена не называется, ставит под сомнение оценку его как достижения. На Западе этот контракт пока воспринимается скорее как вынужденная уступка Китаю, а не доказательство, что Россия обрела полноценного партнера на Востоке. Есть некоторые неопределенности, такие как предоплата, окончательная цена и оценки капиталовложений, говорят эксперты «ВТБ капитала», по их оценке, трубопроводный газ будет стоить Китаю в среднем $395 за 1000 куб. м. С учетом необходимости наращивать поставки до 38 млрд куб. м в течение 3-4 лет средняя цена составит $370-380 за 1000 куб. м, считают аналитики Renaissance Capital. Эта цена сопоставима с европейской, но в Китай еще надо построить новый трубопровод, так что доходность восточных поставок может оказаться ниже, чем западных, — даже с учетом возможного обнуления НДПИ, пишут они. Но если в долгосрочной перспективе экспорт по «Силе Сибири» останется на уровне 38 млрд куб. м, не будет расти, инвестиции в трубопровод в размере $30 млрд могут оказаться разрушительными для «Газпрома», заключает Renaissance Capital. «У этой сделки два аспекта: политический и экономический. В политическом плане контракт — это успех, “Газпром” рисковал опоздать с выходом на китайский рынок, а в свете украинских рисков и позиции Европы диверсификация поставок просто необходима, — говорит директор энергетического центра бизнес-школы “Сколково” Григорий Выгон. — А с точки зрения экономики при цене ниже $450 рентабельность проекта может оказаться отрицательной». «Цена $387 не слишком низкая, чтобы говорить о готовности России переориентироваться на Китай любой ценой, но и не настолько высокая, чтобы подорвать конкурентоспособность российского газа в долгосрочной перспективе. Разумный компромисс, — считает завотделом нефтегазового комплекса ИНЭИ РАН Татьяна Митрова. — Что касается экономической эффективности, то мы безубыточность поставок оценивали как $350-360 за 1000 куб. м с учетом НДПИ и экспортной пошлины, так что, если будут введены налоговые льготы и будет авансовый платеж, уменьшающий стоимость привлечения капитала, получается приемлемо». Но очень многое будет зависеть от контроля затрат при строительстве и соблюдения его сроков, заключает Митрова. Чаяндинское месторождение «Газпрома», которое должно стать первой ресурсной базой для поставок в Китай, очень сложное, уверен Выгон: там многокомпонентный газ, нужны мощности по его переработке, есть нефтяная оторочка, «Газпром» с таким раньше не работал. Ковыктинское месторождение более подготовленное, но до него нужен дополнительный трубопровод, продолжает он. Экономика поставок в Китай становится приемлемой, только если «Газпром» на начальном этапе станет заполнять «Силу Сибири» газом независимых производителей — таких, как «Роснефть», Иркутская нефтяная компания, ЯТЭК, убежден Выгон: «Газпром» мог бы выкупать их газ по относительно низкой цене и экспортировать. А обещание обнулить НДПИ для месторождений, откуда газ пойдет в Китай, сделает этот контракт интересным и для независимых, заключает эксперт. http://www.vedomosti.ru/companies/news/26810681/rossiya-zhdet-avansa#ixzz32SGgDnvd

Фонд и банк развития БРИКС

Casey Research subscribers@caseyresearch.com Кому: portm@mail.ru Putin told foreign journalists at the St. Petersburg International Economic Forum that "China and Russia will consider further steps to shift to the use of national currencies in bilateral transactions." In fact, a yuan-ruble swap facility that excludes the greenback has already been set up. Beijing and Moscow have created a joint ratings agency and are now "ready for transactions... in rubles and yuan," said the Russian Finance Minister Anton Siluanov. Many Russian companies have already switched contracts to yuan, partly to escape Western sanctions. Beijing already has in place numerous agreements with major trading partners, such as Brazil and the Eurozone, that bypass the dollar. Brazil, Russia, India, China, and South Africa (the BRICS countries) announced last week that they are "seeking alternatives to the existing world order." The five countries unveiled a $100 billion fund to fight financial crises, their version of the IMF. They will also launch a World Bank alternative, a new bank that will make loans for infrastructure projects across the developing world.

Важнейшей тенденцией взаимных торговых связей является их заметная асимметрия. На долю США приходится 6% внешнеторгового оборота РФ, что для нашей страны немало. Для США значение торговли с Россией на порядок меньше — на долю России приходит-

ся лишь 0,5% совокупного внешнеторгового оборота США. Как уже отмечалось, в 2012 г. Россия находилась на 30-м месте среди импортеров американской продукции и на 19-м — среди экспортеров своих товаров в США.