Обслуживание счетов клиента

Перевод счетов

Заключение фьючерсного контракта должно происходить открыто и конкурентно, т.е. путем подачи предложений брокерами на покупку и продажу. Однако исключением из этого правила является перевод фьючерсных позиций из одной ФКМ в другую. Предположим, клиент хочет перевести свои счета из ФКМ А в ФКМ В. С точки зрения биржи и расчетной палаты этот перевод эквивалентен покупке ФКМ В длинных позиций клиента в ФКМ А и продаже ФКМ В коротких позиций счетов клиентов. Такого рода покупка и продажа не требуют открытого оглашения в торговом зале. Операция исполняется после того, как обе ФКМ получают письменные инструкции клиента. Эти переводы сделок известны как "сделки вне пита" (ex-pit transactions), поскольку они проводятся за пределами торгового зала. Другие виды разрешенных сделок вне пита приводятся в разделе по хеджированию.

При переводе фьючерсного контракта из одной фирмы в другую клиент может нести дополнительные комиссионные расходы. ФКМ, вначале державшая все открытые позиции, должна продать все длинные позиции и купить все короткие, как описано выше. Также фирма, принимающая счет, фактически берет указанные контракты. По этим сделкам осуществляется обычная процедура клиринга. ФКМ, передающая счет, дает клиенту подтверждение и отчет, показывающий наличие фьючерсных позиций. Они берут обычную комиссию и передают принимающей ФКМ чек на сумму остатка наличных на счете клиента. Новая фирма также возьмет комиссионные, когда контракты будут закрыты. Правда, иногда принимающая ФКМ освобождает нового клиента от этих комиссионных.

После открытия счета обязанности ФКМ и исполнителя счетов заключаются в следующем:

• обеспечить должное исполнение требований по уплате маржи;

• принимать и передавать в операционный зал все инструкции клиента (приказы);

• информировать клиента о всех сделках и операциях на его счете.

При возникновении желательной для клиента ситуации на рынке клиент сообщает своему брокеру о желании продать или купить фьючерсный контракт либо опцион. Получив заявку клиента, брокерская фирма заполняет бланк-приказ и (в США) отмечает время приема заказа.

Приказ представляет собой инструкцию клиента своей брокерской фирме купить или продать фьючерсный контракт определенным образом. Обычно приказ содержит информацию о размере сделки, ее цене и продолжительности действия приказа. Работа исполнителя счетов заключается в том, чтобы записать приказ, дать ему должную идентификацию, проставить время пол) гения приказа и быстро передать в операционный зал.

Все приказы должны исполняться в торговом зале методом открытого выкрика в часы, установленные для торговли.

Для фиксации различных намерений клиента в отношении фьючерсной операции в биржевой практике уже сложились различные виды приказов и распоряжений, каждый из которых имеет свое название.

Дата добавления: 2014-11-20