Льготные условия для включения в котировальные списки ценных бумаг эмитентов в результате конвертации ценных бумаг того же эмитента

Льготные условия для включения в котировальные списки ценных бумаг эмитентов, созданных в результате реорганизации

При несоблюдении отдельных требований по листингу ценных бумаг

Ценные бумаги эмитента, созданного в результате реорганизации юр. лица (юр. лиц), могут быть включены в котировальный список без соблюдения требования о наличии ежемесячного объема сделок, а по акциям и без определения их капитализации на момент включения в котировальный список, при одновременном соблюдении следующих условий:

1. этого же вида ценные бумаги юр. лица (юр. лиц), в результате реорганизации которого был создан эмитент, были включены в котировальные списки хотя бы одной фондовой биржи;

2. с момента регистрации эмитентом выпуска цб, размещенных в процессе реорганизации, прошло не более 3 мес., а с момента создания юр. лица, являющегося эмитентом – не более 6 мес.

Указанные ценные бумаги могут быть включены в котировальный список не выше уровня котировального списка, в который были включены ценные бумаги юр. лица (юр. лиц), в результате реорганизации которого был создан эмитент. При этом, если эмитент был создан в результате реорганизации нескольких юр. лиц, ценные бумаги такого эмитента могут быть включены не выше самого низкого из уровней котировальных списков, в которые были включены ценные бумаги юр. лиц, в результате реорганизации которых был создан эмитент.

При соблюдении общих условий по листингу

Для целей включения в котировальные списки ценных бумаг эмитента, созданного в результате реорганизации юр. лица (юр. лиц), срок существования эмитента определяется с учетом срока деятельности юр. лица (одного из юр. лиц), в результате реорганизации которого был создан эмитент.

Ценные бумаги эмитента, размещенные в результате конвертации ценных бумаг того же эмитента, могут быть включены в котировальный список без соблюдения требования о наличии ежемесячного объема сделок, а по акциям - также без определения их капитализации на момент включения в котировальный список при одновременном соблюдении следующих условий:

- на момент государственной регистрации эмитентом выпуска ценных бумаг, размещаемых путем конвертации, конвертируемые в них ценные бумаги эмитента были включены в котировальные списки хотя бы одной фондовой биржи;

- с момента государственной регистрации эмитентом выпуска ценных бумаг, размещенных путем конвертации, прошло не более 3 месяцев.

Указанные ценные бумаги эмитента могут быть включены в котировальный список не выше уровня котировального списка, в который были включены конвертируемые в них ценные бумаги того же эмитента.

Делистинг акций осуществляется в случае,

если среднемесячный объем сделок с акциями эмитента, рассчитанный по итогам последних 6 месяцев, составит менее:

	А1	А2	Б
для акций	50 млн руб	5 млн руб	3 млн руб

· При первичном размещении расчет среднемесячного объема сделок по итогам последних 6 месяцев осуществляется с учетом сумм сделок с ценными бумагами, совершенными через РТС

· При расчете среднемесячного объема сделок с ценными бумагами учитываются сделки, соответствующие требованиям, установленным нормативными правовыми актами Федерального органа.

· В случаях, предусмотренных Льготными условиями включения акций в котировальные списки, делистинг соответствующих ценных бумаг, а также в случае перевода акций из котировального списка "В" в другие котировальные списки, осуществляется в течение первых 6 месяцев с момента их включения в котировальный список также в случаях, если среднемесячный объем сделок с указанными ценными бумагами, рассчитанный по итогам последних 3 месяцев, будет ниже минимального объема.

РТС

Требования для Котировальных списков для корпоративных облигаций

Требования	А1	А2	Б
Заявитель	Эмитент
Объем выпуска	Не менее 1 млрд. руб.	Не менее 500 млн. руб.	Не менее 300 млн. руб.
Ежемесячный объем сделок, заключенных на фондовой бирже с облигациями данного типа, за последние 3 месяца *	Не менее 10 млн. руб.	Не менее 1 млн. руб.	Не менее 500 тыс. руб.
Минимальный срок существования эмитента	3 года	3 года	1 год
Отсутствие убытков по итогам двух лет из последних трех	Требуется	Требуется	Не требуется
Соблюдение эмитентом норм корпоративного поведения, предусмотренных Правилами листинга для соответствующего котировального списка	На момент подачи заявления	На момент подачи заявления или обязательство о соблюдении по истечении 1 года со дня включения ценной бумаги в котировальный список	Не требуется
Наличие годовой финансовой отчетности по стандартам IAS или US GAAP вместе с аудиторским заключением в отношении указанной отчетности на русском языке	Требуется	Требуется	Не требуется

* критерий применяется только при включении ценных бумаг в котировальный список

Льготные условия для включения в котировальные списки облигаций эмитентов

Облигации эмитента могут быть включены в котировальный список без соблюдения требования о минимальном ежемесячном объеме сделок, если акции этого эмитента уже включены в этот котировальный список или котировальный список более высокого уровня.

Делистинг облигаций осуществляется в случае,

если среднемесячный объем сделок с облигациями эмитента, рассчитанный по итогам последних 6 месяцев, составит менее:

	А1	А2	Б
для облигаций	25 млн руб	2,5 млн руб	1 млн руб

При первичном размещении расчет среднемесячного объема сделок по итогам последних 6 месяцев осуществляется с учетом сумм сделок с ценными бумагами, совершенными через РТС

При расчете среднемесячного объема сделок с ценными бумагами учитываются сделки, соответствующие требованиям, установленным нормативными правовыми актами Федерального органа.

В случаях, предусмотренных Льготными условиями включения облигаций в котировальные списки, делистинг соответствующих ценных бумаг, осуществляется в течение первых 6 месяцев с момента их включения в котировальный список также в случаях, если среднемесячный объем сделок с указанными ценными бумагами, рассчитанный по итогам последних 3 месяцев, будет ниже минимального объема.

Рейтинги Standart & Poor’s, Fitch IBCA,Moody’s. 2000 г.

Standard& Poor's Fitch IBCA	Характеристика эмитента	Обладатель (примеры)	Доходность	Moody's
Инвестиционный класс
AAA+	Облигации наивысшего качества. Инвестиционный риск минимален. Способность заемщика своевременно погасить основную задолженность и проценты настолько велика, что негативные изменения экономических или финансовых условий не могут заметно увеличить инвестиционный риск.	Швеция	Т+(1-1.5%)	Ааа1
AAA	Австралия	Ааа2
AAA-	-	Ааа3
AA+	Облигации высокого качества. Инвестиционный риск очень низок. Способность заемщика своевременно погасить основную задолженность и проценты более чем достаточна, негативные изменения эк. или финанс. условий могут увеличить инвестиционный риск несущественно.	Франция	Т+(1.5-2%)	Аа1
AA	Испания	Аа2
AA-	Финляндия	Аа3
А+	Облигации в верхней группе среднего качества. Инвестиционный риск низок. Возможности эмитента по выплате долга достаточно велики, но зависят от внутриэкономической ситуации.	Малайзия	Т+(2-2.5%)	А1
А	Чехия, Гонконг	А2
А-	Чили, Израиль	А3
ВВВ+	Облигации среднего качества на границе между надежными бумагами и бумагами со спекулятивным уклоном. На данный момент ожидаемый инв. риск низок, однако негативные изменения экономических или финансовых условий скорее всего приведут к его увеличению.	-	Т+(2.5-3%)	Ваа1
ВВВ	Китай, Индонезия	Ваа2
ВВВ-	Польша, Колумбия	Ваа3
спекулятивный класс
ВВ+	Облигации в низкой группе среднего качества, имеющие риск неплатежа. Нестабильность внутриэкономической ситуации может повлиять на платежеспособность эмитента.	ЮАР, Индия	Т+(3-3.5%)	Ва1
ВВ	Мексика	Ва2
ВВ-	Аргентина	Ва3
В+	Ограниченная платежеспособность эмитента, соответствующая текущему объему выпущенных обязательств. Способность заемщика своевременно погасить основную задолженность и проценты недостаточно защищена от негативных изменений экономических или финансовых условий.	Турция, Пакистан	Т+(4-4.5%)	В1
В	Бразилия	В2
В-	Россия	В3
ССС+	Некоторая защита интересов инвесторов присутствует, но риски и нестабильность высоки. Существует значительная вероятность дефолта. Заемщик все еще способен своевременно погасить основную задолженность и проценты в случае позитивных изменений экономических или финансовых условий.	-	-	Саа1
ССС	-	Саа2
ССС-	-	Саа3
СС+	Высокоспекулятивные обязательства. Вероятность дефолта высока. Платежеспособность эмитента сильно зависит от внутриэкономической ситуации	-	-	Са1
СС	-	Са2
СС-	-	Са3
С+	Платежеспособность эмитента полностью зависит от внутриэкономической ситуации. Нарушения графика платежей по обязательствам еще нет, но против заемщика инициирована процедура банкротства или ареста счетов.	-	-	С1
С	-	С2
С-	-	С3
SD/D-DDD/DD/D	Долги просрочены. S&P's вводит для таких обязательств две градации – частичный дефолт и дефолт. Fitch различает отказ от выплаты процентов, при вероятном полном погашении основного долга; вероятность погашения основного долга более, чем на 50%; менее, чем на 50%.	-	-

№№№

Объем учтенных векселей на 1 мая 2012. Россия.

В рублях = 285551 млн. руб.

В инвалюте = 19764 млн. руб.

ББС №6, 2012.

Дата добавления: 2014-11-20