Финансовые рынок и его структура

Финансовые институты в России.

Инвестиционные институты и их группы.

Инвестиционный процесс и его участники.

Экономика развитых стран имеет развитую систему финансовых институтов, которые аккумулируют инвестиционные ресурсы и предоставляют потребителям этих резусов возможность реализовать свои предпринимательские или инновационные цели. В России такие структуры толь начинают формироваться и развиваться к ним относятся:

1. коммерческие банки (универсальные и специализированные);

1.1. универсальные, многофункциональные коммерческие банки оперируют в различных секторах финансовых рынков;

1.2. специализированные – инвестиционные банки, ориентированные на мобилизацию долгосрочного капитала и предоставления его потребителям в виде выпуска и размещения акций, облигаций и других ценных бумаг для долгосрочного кредитования;

1.3. ипотечные банки осуществляют операции по привлечению и размещению капитала и кредитование на рынке недвижимости.

2. небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества);

2.1. финансовые компании специализируются на кредитовании продаж потребительских товаров в рассрочку и выдачи потребительских ссуд;

2.2. страховые компании – реализуют страховые полисы, принимают от населения сбережения в виде регулярных взносов, которые помещают в государственные и корпоративные ценные бумаги и закладные под жилое строение;

2.3. частные пенсионные фонды – юридически самостоятельные фирмы, которые управляются страховыми компаниями или траст-отделами коммерческих банков;

2.4. ломбарды – кредитные учреждения, выдающие ссуды по залог движимого имущества;

2.5. кредитные союзы (кооперативы) – общества взаимного кредитования, близкие по характеру деятельности к коммерческим банкам, обслуживающие мелкий и средний бизнес.

3. инвестиционные институты (инвестиционные компании, фонды, фондовые биржи, финансовые брокеры, инвестиционные консультанты и др.)

3.1. инвестиционные компании и фонды – аккумулируют средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и размещают их в ценные бумаги других эмитентов;

3.2. фондовая биржа – форма организации рынка ценных бумаг, функционирующая на основе централизованных предложений о купле –продаже ценных бумаг, выставляемых биржевыми брокерами от имени инвестора;

3.3. финансовые дилеры и брокеры – представители финансовых организаций, ведущие посредническую деятельность на фондовом рынке.

Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый в системе управления финансами страны и субъектами предпринимательства, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков. Покупателями и продавцами на финансовых рынках являются три группы экономических субъектов: домашнее хозяйство, фирмы и государство.

Финансовый рынок (рис. 2.1.) является частью инвестиционного рынка, представляет собой систему торговли различными финансовыми инструментами (обязательствами) Товаром на таком рынке выступают собственно деньги (валюта), ценные бумаги и банковские кредиты.

Рисунок 2.1. Структура финансового рынка

Финансовый рынок является, с одной стороны, совокупным первичным рынком, на котором аккумулируются финансовые ресурсы, с другой – вторичным рынком, на котором идет перераспределение этих ресурсов.

Денежный рынок является краткосрочным (до одного года) рынком кредитных операций.

Учетный рынок – это рынок краткосрочных обязательств, казначейских и коммерческих векселей.

Межбанковский рынок – рынок, на котором свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются в форме межбанковских кредитов (сроком от одного дня до пяти лет).

Валютный рынок – рынок купли-продажи валюты на основе спроса и предложения.

Рынок капитала – это рынок, на котором функционируют акции, облигации, кредиты и другие финансовые обязательства.

Рынок ценных бумаг – часть финансового рынка, включающего две взаимосвязанные сферы финансов: эмиссия и первичное размещение ценных бумаг (первичный рынок) и их обращение (вторичный рынок). Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений между участниками по выпуску и обращению ценных бумаг. Он включает в себя рынок денежных и товарных ценных бумаг (чеков, товарных вариантов) и рынок товарных фьючерсов и опционов. (Фьючерс - финансовые обязательства при биржевой сделке при условии оплаты купли-продажи через определенный срок по цене, оговоренной в контракте.) (Опцион – документ, удостоверяющий право его владельца на покупку или продажу ценных бумаг).

Фондовый рынок – рынок ценных бумаг, в основе которого лежат деньги в качестве капитала.

Иногда выделяют еще рынок золота, сфера экономических отношений, связанных куплей-продажей золота с целью накопления золотого запаса страны.

Дата добавления: 2014-12-10