Инвестиционная деятельность предприятия

Сущность, объекты и субъекты инвестиций, их классификация

Амортизационная политика предприятия

Амортизационная политика предприятия - это управление амортизационными отчислениями, которые образуются в процессе эксплуатации основных фондов (и нематериальных активов). Амортизационную политику предприятия определяют из экономической стратегии, состава основных фондов, методов оценки стоимости амортизирующих объектов, уровня инфляции и др. Амортизируемым имуществом предприятия является большинство видов основных средств (за исключением земли), а также нематериальные активы. Основные средства принимаются на баланс предприятия по их первоначальной стоимости, куда также входит стоимость транспортировки и монтажных работ, после чего из них вычитается амортизация, т.е. получается остаточная стоимость. Амортизационные отчисления (амортизационный фонд) - это главная составляющая финансового обеспечения воспроизводства основных средств. Характеристикой качества управления оборотом основного капитала выступают:

- величина основных фондов и ее динамика;

- степень соответствия величины амортизационного фонда стоимости основных средств;

- оптимальность структуры;

- своевременность замены;

- эффективность использования;

- другие коэффициенты движения, состояния, структуры и пр.

Инвестиции — это затраты, направленные на создание новых, реконструкцию и расширение действующих основных фондов, функционирующих в отраслях материального производства и непроизводственной сферы

Объектами инвестиционной деятельности могут быть:

- вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства;

- ценные бумаги;

- целевые денежные вклады;

- научно-техническая продукция;

- интеллектуальные ценности;

- имущественные права.

Субъектами (инвесторами и участниками) инвестиционной деятельности могут быть:

- граждане страны;

- иностранные граждане;

- юридические лица, их объединения;

- иностранные компании и иностранные государства.

Существует следующая классификация инвестиций [2. C. 32–37].

1. По объектам вложения средств:

- реальные инвестиции – выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы, нематериальные активы. Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются капитальные вложения;

- финансовые инвестиции – включают вложения средств в различные финансовые активы – ценные бумаги, паи, банковские депозиты и др.

2. По цели инвестирования:

- прямые инвестиции – характеризуются как вложения в уставные капиталы предприятий с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода;

- портфельные инвестиции – представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков.

3. По срокам вложений:

- краткосрочные инвестиции – срок вложения до года. Носят спекулятивный характер;

- среднесрочные инвестиции – представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет;

- долгосрочные инвестиции – представляют собой вложения средств на срок свыше трех лет.

4. По формам собственности на инвестиционные ресурсы:

- государственные инвестиции – это вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности;

- частные инвестиции – это вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности;

- иностранные инвестиции – представляют собой вложения средств иностранных граждан, организаций, государств;

-смешанные инвестиции – это вложения средств, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

5.По региональному признаку:

- инвестиции внутри страны – это вложения в объекты, находящиеся внутри данной страны;

- инвестиции за рубежом – инвестиции размещаемые вне данной страны.

6. По отраслевому признаку:

- в промышленность (топливную, энергетическую, химическую, пищевую, легкую, деревообрабатывающую, машиностроительную и т.д.);

- в сельское хозяйство;

- строительство;

- транспорт;

- торговлю и т.д.

7. По рискам:

- агрессивные инвестиции – характеризуются высокой степенью риска, высокой прибылью и низкой ликвидностью;

- умеренные инвестиции – отличаются умеренной степенью риска при достаточном уровне прибыли и ликвидности вложений;

- консервативные инвестиции – представляют собой сложения пониженного риска, характеризуются надежностью и ликвидностью.

8. По сфере вложения:

- производственные инвестиции;

- непроизводственные инвестиции.

Осуществление инвестиций является важнейшим условием реализации стратегических и тактических задач развития и эффективной деятельности предприятия. Роль инвестиций в обеспечении эффективности предприятия:

— главный источник формирования производственного потенциала предприятия;

— основной механизм реализации стратегических целей экономического развития;

— главный механизм оптимизации структуры активов;

— основной фактор формирования долгосрочной структуры капитала;

— важнейшее условие обеспечения роста рыночной стоимости предприятия;

— основной механизм обеспечения простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

— главный инструмент реализации инновационной политики;

— один из механизмов решения задач социального развития персонала.

Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов. Инвестиционная деятельность предприятия — целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирование сбалансированной инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. Инвестиционную деятельность можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

По направленности инвестиционную деятельность предприятия можно разделить на

внутреннюю и внешнюю.

Основные особенности инвестиционной деятельности предприятия.

1. Инвестиционная деятельность предприятия является главной формой обеспечения роста его производственной (операционной) деятельности и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам. Инвестиционная деятельность способствует росту его операционной прибыли по двум направлениям:

а) рост операционных доходов за счет увеличения объемов

производственно-сбытовой деятельности (строительство новых филиалов,

организация новых производств и т.п.);

б) снижение удельных операционных затрат (своевременная замена физически изношенного оборудования, обновление морально устаревших основных средств и др.).

2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность. Это определяется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, отраслевая сегментация которого практически отсутствует, в то время как производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые особенности.

3. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются неравномерностью по отдельным периодам. Это определяется рядом условий, в част!юсти; необходимостью предварительного накопления финансовых ресурсов для начала реализации проектов, использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности и др.

4. Прибыль предприятия (а также иные формы эффекта) в процессе его

инвестиционной деятельности формируется обычно с -»лагом запаздывания».

5. Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности.

6. Инвестиционной деятельности предприятия присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск.

При вложении инвестиционных ресурсов в производство движение инвестиций на стадии окупаемости затрат осуществляется в виде индивидуального кругооборота производственных фондов. В ходе этого кругооборота создается готовый продукт, воплощающий в себе примет капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход. Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь производственная деятельность создает предпосылки для новых инвестиций. Поэтому любой вид предпринимательской деятельности включает процессы инвестиционной и основной деятельности, которые составляют единый экономический процесс.

Дата добавления: 2014-12-10