КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Мировой кризис задолженности: особенности появления и пути преодоления
Одной из острых структурных проблем современного мирового хозяйства является кризис мировой задолженности. Нормальное развитие кредита предполагает, что должники имеют способность платить и платят по своим долгам. Но у всех развивающихся стран с середины 70-х гг. ХХ века отмечается значительный рост задолженности. В их состав теперь входят страны Восточной Европы и СНГ. Такие кризисы начинаются с того, что какая-нибудь страна или группа стран объявляют о невозможности выплачивать свои внешние долги или об аннулировании своего долга. Фаты банкротства нарушают равновесие международного рынка кредита, осложняют процессы кредитования и заимствования. Когда отдельные нарушения принимают массовый характер, начинается кризис мировой задолженности. Причины постоянной большой потребности в кредитах у развивающихся стран: необходимость индустриализации экономики; политика милитаризации; проблема выплаты процентов по предыдущим займам.
В 70-е гг. у развивающихся стран появилась возможность привлекать огромные финансовые ресурсы, связанная с быстрым увеличением на мировом финансовом рынке свободного ссудного капитала. основными источниками ссудного капитала являются огромные доходы от продажи нефти по завышенным ценам на мировом рынке. У собственников нефти появились огромные финансовые ресурсы, которые они вкладывали в банки Запада. Эти ресурсы затем выдавались в виде кредитов развивающимся странам. Однако в 80-е гг. в результате роста процентных ставок в США и в других развитых странах произошел интенсивный перелив капитала из развивающихся стран в западные и новые индустриальные страны. Это ухудшило финансовое положение развивающихся стран. Кроме того, возросли проценты на привлекаемые ими дополнительные заемные средства. В итоге и возросла внешняя задолженность развивающихся, которую они не в состоянии погасить.
Среди причин кризиса мировой задолженности можно отметить следующие: низкий уровень развития экономики основных стран-должников в развивающемся мире; наличие возможности отказа от платежей по долгу. Если правительства-должники приходят к заключению, что выполнение всех платежных обязательств не обеспечивает чистый приток финансовых средств в будущем, то появляется стимул отказаться от части или от всех платежей по долгам, чтобы избежать оттока ресурсов из страны. Кредиторы же в данном случае не имеют возможности обратиться в суд и наложить арест на активы должника. Обострение проблемы обслуживания внешнего долга может произойти под влиянием многих обстоятельств. Среди них важнейшими являются: аккумулированный долг страны становится чрезмерно большим; снижается приток долгосрочного капитала, привлекаемого на льготных условиях и растет привлечение краткосрочных кредитов на рыночных условиях, результатом чего является рост процентной ставки; трудности в регулировании платежного баланса из-за ухудшения условий торговли; общий спад производства или отрицательный внешний шок (резкое изменение цен, процентных ставок или обменного курса); страна утрачивает доверие иностранных кредиторов, объем кредитов уменьшается; бегство капитала из страны в силу сложившейся экономической или политической ситуации.
Пути решения проблемы могут быть следующие: 1.МВФ обычно использует против должников угрозу отклонения будущих просьб о кредитах. Предоставление новых займов связывается с выполнением ряда условий: · строгое исполнение графика платежей по процентам и основному долгу;
· сокращение страной-должником государственных расходов, денежной массы в обращении; · замораживание заработной платы государственных служащих; · отмена или либерализация валютного и импортного контроля; · снижение обменного курса местной валюты; · открытие экономики мировому хозяйству и поощрение иностранных инвестиций.
2. Введение залога или обеспечения, т.е. активов того или иного вида (ценные бумаги, недвижимость, ресурсы), которые могут перейти в собственность кредитора в случае приостановки заемщиком выплат по долгу. 3. Реструктуризация долга и пересмотр условий его погашения, так как обязательства по обслуживанию долга, которые взяли на себя первоначально развивающиеся страны, в полном объеме выполнены не будут. Этот факт признан кредиторами. Цель реструктуризации долга заключается в замене необслуживаемой части задолженности более мелкими обязательствами перед кредиторами, которые обслуживались бы в полном объеме из инвалютных резервов стран-должников. Например, обмен требований по займам на облигации, имеющие меньшую номинальную стоимость и оплачиваемые по рыночным ставкам процента. Применяется также система скидок с общего объема задолженности.
Контрольные вопросы.
Дата добавления: 2014-12-16; Просмотров: 1736; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |