Международный кредитно-финансовый рынок

Международные кредитно-финансовые отношения охватывают систему отношений, связанных с движением ссудного капитала на мировом кредитном и финансовом рынках. Мировой рынок ссудных капиталов возник на основе международных операций национальных рынков ссудных капиталов, развиваясь в ходе их интернационализации. В конце XX века мировой рынок ссудных капиталов демонстрирует устойчивый динамичный рост.

Такое развитие обусловлено долгосрочными тенденциями движения ссудного капитала. Расширению мирового рынка ссудных капиталов способствовало увеличение спроса на заемный капитал со стороны промышленно развитых и развивающихся стран, вследствие несбалансированности платежных балансов. Фактором ускорения стал энергетический кризис 70-х годов, повлекший за собой рост операций с "нефтедолларами".

Другими причинами роста стали общая либерализация государственно-правовых норм, регулирующих это движение на национальном уровне, расширение сферы действия ценных бумаг, вызванное интеграционными процессами. Бурное развитие международных кредитно-финансовых отношений в последней четверти XX века привело к тому, что рынок ссудных капиталов стал одним из важнейших факторов современных международных экономических отношений.

Институционально мировой рынок ссудных капиталов охватывает совокупность различных компаний, банков, валютно-кредитных учреждений, обеспечивающих движение ссудного капитала в международном масштабе.

Объектами мирового рынка ссудного капитала являются национальные рынки ссудного капитала (внутренние операции) и международные рынки ссудного капитала, в том числе региональные рынки (евровалютные операции на еврорынках).

В зависимости от сроков движения ссудного капитала, экономического содержания операций на этом рынке его можно подразделить на две части:

- мировой денежный рынок;

- мировой рынок капиталов.

Мировой денежный рынок определяет спрос и предложение ссудного капитала, функционирующего в качестве международного покупательного и платежного средства. Этот рынок охватывает краткосрочные депозитно-ссудные операции (от одного дня до года) и рынок евровалют. Краткосрочный кредит традиционно используется во внешней торговле (особенно сырьевыми товарами) и международном обмене услугами. На мировом денежном рынке преобладают межбанковские ссуды и депозиты, депозитные сертификаты, векселя, банковские акцепты.

На мировом рынке капиталов ссудный капитал выступает не как деньги, а как самовозрастающая стоимость. Заимствования осуществляются здесь на длительные сроки и в значительной мере используются для финансирования капиталовложений. Мировой рынок капиталов включает две основные составляющие: средне- и долгосрочные иностранные кредиты и еврокредиты (от одного года до 15 лет).

По своему целевому назначению международные кредиты подразделяются на связанные и финансовые. Связанные кредиты имеют строго целевой характер, закрепленный в кредитном соглашении. К ним относятся, в частности, коммерческие кредиты, предоставляемые на закупку определенных товаров или уплату услуг; инвестиционные кредиты, предназначенные для строительства конкретных объектов и т. п. В отличие от них финансовые кредиты не имеют строгого целевого назначения. Они могут быть использованы по усмотрению заемщика на любые цели (закупку товаров, инвестиции, проведение финансовых операций, покрытие дефицита платежного баланса, погашение внешней задолженности и т. п.). Связанные и финансовые кредиты могут дополнять друг друга, например, при кредитовании подрядных работ, поставке комплектного оборудования (в последнем случае финансовые кредиты привлекаются для осуществления авансовых платежей).

Стремление России к интеграции в мировое хозяйство предполагает ее активное участие в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях. Чтобы стать полноправным участником этих отношений, России предстоит решить немало проблем. При этом стратегической задачей ее валютной политики является введение свободного обмена рубля на конвертируемые валюты. Это предполагает наличие сбалансированного и открытого (в рамках избранной стратегии) для нерезидентов внутреннего рынка товаров, услуг, капитала, валют, отмену валютных ограничений. Курс рубля к конвертируемым валютам обеспечивает связь экономики России с мировым рынком.

В России фактически имеется внутренняя конвертируемость рубля при наличии ряда валютных ограничений. Для перехода к полной конвертируемости рубля потребуются политико-экономическая и финансовая стабилизация, накопление золотовалютных резервов, отработка валютного механизма сотрудничества со странами СНГ.

В середине 90-х годов внутренняя конвертируемость рубля способствовала значительной долларизации сбережений россиян и, отчасти, наличного денежного оборота. В 1995 г. российские банки официально ввезли в Россию 20,16 млрд. долл. наличной валюты, т. e. примерно 135 долл. на каждого жителя. Вся денежная масса внутри России, по некоторым оценкам, составляет 50-60 млрд. долл. Эта цифра включает и до 20 млрд. наличных долларов, находящихся в обращении или в "чулках" россиян. Весь валовой внутренний продукт (ВВП) России для сравнения составляет немногим более 160 млрд. долл. в пересчете по коммерческому курсу).

103. Миграция основных факторов производства: капитала, рабочей силы.

Миграция капитала -- это перемещение капитала из одной страны в другую в поисках более прибыльного приложения. Миграция капитала без перемещения собственника получила название вывоз капитала.

Можно выделить следующие причины вывоза капитала:

· избыточное накопление капитала в стране, откуда он вывозится;

· несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства;

· существование в странах, куда экспортируется капитал, более дешевых сырья и рабочей силы;

· интернационализация производства.

Выделяются еще и такие мотивы вывоза капитала: «низкая доходность в своей стране;

· лучшие условия за рубежом;

· объединение фирм разных стран;

· расширение рынков сбыта;

· снижение транспортных издержек.

Мотивами ввоза капитала являются:

а) получение дополнительных кредитов;

б) внедрение передового опыта;

в) расширение производства;

г) создание дополнительных рабочих мест.

Миграция капитала началась на базе миграции товаров.

Международная миграция рабочей силы -- это перемещение трудоспособного населения из одной страны в другую в поисках работы и лучших условий жизни. Миграция рабочей силы включает в себя эмиграцию и иммиграцию. Эмиграция рабочей силы -- это выбывание части трудовых ресурсов за границу. Иммиграция -- приток трудовых ресурсов из-за границы.

Одна из закономерностей современной трудовой миграции -- значительное увеличение ее масштабов. На начало 90-х годов насчитывалось не менее 25 млн. трудящихся-мигрантов. С учетом членов семей, сезонных рабочих, фронтальеров (тех, кто ежедневно пересекают границу, чтобы работать в соседнем государстве), нелегальных рабочих масштабы миграции возрастают в 3--5 раз.

Объективные предпосылки миграции рабочей силы -- неравномерность процесса накопления ее в отдельных странах, что приводит к образованию относительного перенаселения в одних странах и недостатку рабочей силы -- в других.

Существуют различные теории миграции рабочей силы. В марксистской теории процесс миграции связывался с действием закона народонаселения А. Мальтуса. В качестве источника миграции выделялись формы относительного перенаселения, причин -- безработица, национальные различия в заработной плате.

Многие современные западные экономисты также придерживаются теории А. Мальтуса. Например, американские неомальтузианцы Р. Осборн и Т. Уентоу считают, что в различных странах наблюдается избыток народонаселения. Однако они связывают его с несоответствием роста народонаселения и запасов имеющихся на земле жизненных ресурсов.

Длительное время в развитых странах мира господствовала теория английского экономиста Дж. Кейнса. Хроническую безработицу он объясняет недостаточным платежеспособным спросом на товары. Причина последнего -- отставание роста личного потребления от роста доходов. Склонность людей к сбережению Кейнс считал психологическим законом. Отсюда вытекает и сокращение размеров производства, и безработица.

Выделяют экономические и внеэкономические причины международной трудовой миграции. Экономические -- снижение спроса на низкоквалифицированную рабочую силу и чрезмерный рост ее предложения; увеличение спроса на высококвалифицированных специалистов в развитых странах; межгосударственные различия в заработной плате. Внеэко-номические -- демографические, политико-правовые, религиозные, национальные, культурные, семейные, психологические, экологические.

Миграция рабочей силы обусловлена тремя группами факторов:

· социально-экономическими -- уровень развития экономики на соответствующей территории, количественная и качественная структура рабочих мест, уровень занятости населения, развитие социальной инфраструктуры, различия в условиях и оплате труда в разных странах, неравномерность их хозяйственного развития;

· природными факторами;

· демографическими факторами -- региональные различия в интенсивности естественного воспроизводства населения, национальные традиции, биологические особенности населения.

Существуют следующие виды миграции:

· постоянная, или безвозвратная -- переселение на постоянное место жительства;

· циклическая, или периодическая -- перемещение на определенный срок (неделя, месяц, сезон и т.д.);

· маятниковая или челночная -- регулярные еженедельные перемещения населения на работу или учебу из одного административно-территориального образования в другое.

104. «Добровольные» экспортные ограничения

Добровольные экспортные ограничения (ДЭО) являются разновидностью экспортной квоты, которую вводит иностранное государство, "добровольно" лимитируя объемы своего экспорта в некоторые страны. "Добровольность", в данном случае, имеет условный характер, так как экспортер идет на ограничения для того, чтобы избежать более серьезных мер торговой политики со стороны своих партнеров.

ДЭО имеют две специфические особенности, которые определяют известные преимущества этого инструмента торговой политики:

1) ДЭО менее очевидны для отечественных потребителей, чем тарифы или квоты на импорт. Поэтому потребители воспринимают их более лояльно и не предъявляют претензий к правительству;

2) при ДЭО зарубежные фирмы могут назначать за свою продукцию более высокие цены, чем в случае тарифных ограничений или квотирования импорта. Таким образом, при ДЭО иностранцы частично компенсируют снижение объемов экс порта путем повышения цен на него.

Термин "voluntary export restrictions" (добровольное ограничение экспорта) означает обязательство ограничить или, по крайней мере, не расширять объем экспорта, которое может быть принято в результате официального или неофициального соглашения об установлении квот на экспорт товаров. Чаще всего на такое добровольное ограничение идут производители или продавцы товаров, которые нарушили законодательство о честной конкуренции стран, в которые осуществлялся экспорт данной продукции. Как правило, этот шаг необходим для того, чтобы предотвратить антидемпинговое обложение поставок.

Впервые такого ограничения добились США от Японии, это произошло в начале 50-х годов прошлого века. В конце 80-х годов такое соглашение было заключено относительно поставок компьютерных чипов по демпинговым ценам. Американо-японская договоренность предусматривала совместный, на межотраслевом уровне, контроль над экспортными ценами чипов, идущих в Соединенные Штаты, и односторонние обязательства японской стороны следить за тем, чтобы цены японского экспорта этого вида продукции в третьи страны (это главным образом европейские страны и страны Юго-Восточной Азии) не опускались ниже так называемой справедливой рыночной цены*(15).

В качестве примера добровольных ограничений экспорта можно привести дело по поставкам российской стали на рынок США.

Комиссия США по международной торговле определила возможность нанесения национальной промышленности Соединенных Штатов ущерба в связи с двукратным увеличением (до 450 тыс. тонн в год) поставок листовой углеродистой стали производства Магнитогорского, Орско-Халиловского, Череповецкого и других металлургических комбинатов (всего 12 производителей). Временная антидемпинговая пошлина на толстый лист Череповецкого комбината была установлена в размере 61,23%, а на продукцию остальных производителей - 185%. Учитывая сложившуюся ситуацию, Министерство внешних экономических связей и торговли России направило в Департамент торговли США проект соглашения, в котором предлагалось добровольно ограничить российский экспорт стали. После согласования отдельных положений соглашение было подписано, а вслед за ним вышло постановление Правительства РФ от 19 сентября 1997 г. N 1185 "Об урегулировании антидемпинговой процедуры по толстолистовой стали в США". Министерству внешних экономических связей и торговли РФ было поручено осуществлять в период действия соглашения выдачу субъектам хозяйственной деятельности на территории Российской Федерации, независимо от формы собственности, лицензии на экспорт в Соединенные Штаты разрезанной на мерные длины толстолистовой углеродистой стали. Выдача лицензий на экспорт стали осуществляется в порядке фактического проведения операций по экспорту до суммарного исполнения экспортной квоты.

Практика применения в ходе антидемпингового процесса добровольных экспортных ограничений продолжает активно использоваться. Так, в январе 2000 г. в Вашингтоне было подписано очередное соглашение о приостановке антидемпингового расследования в отношении поставщиков холоднокатаного листа из углеродистой стали из России в США.

Из изложенного следует, что добровольные экспортные ограничения не являются одним из видов антидемпинговых обязательств прежде всего потому, что они принимаются не экспортером демпингового товара, а властями государства-экспортера, но могут использоваться в антидемпинговом процессе для противодействия демпинговому импорту товаров.

Ключевая особенность антидемпинговых обязательств заключается в том, что при принятии иностранным (например, российским) экспортером обязательства расследование на предмет введения антидемпинговых мер может быть завершено без введения временных или окончательных антидемпинговых пошлин, т. е. обязательства являются своеобразной альтернативой данному виду пошлин и могут рассматриваться участниками антидемпингового процесса в качестве взаимовыгодного компромисса. Представители отрасли национальной экономики при принятии иностранным экспортером обязательства, безусловно, удовлетворяются таким исходом дела, так как они могут повысить цену на товар, в отношении поставок которого принято упомянутое обязательство. Уполномоченным органам данное решение дает возможность избежать осложнений межгосударственных отношений. Экспортеры также остаются довольны, так как принятие обязательства может стать для них единственным способом остаться на рынке другого государства. Таким образом, антидемпинговые обязательства являются универсальным средством антидемпингового регулирования. При их использовании антидемпинговая проблема получает не одно, а несколько законных решений.

105. «Новый» протекционизм. Роль торговых союзов, зон свободной торговли.

Политика «нового» протекционизма - политика государства, направленная на поддержку национальных производителей и их защиту от иностранной конкуренции; мерами протекционизма являются: введение таможенных пошлин, использование импортных квот и других нетарифных мер ограничения импорта, внутренние меры поддержки национальных производителей

Роль торговых союзов очевидна. Международная внешняя торговля ста­новится реальным и все более ощутимым фактором воспроизведенного процесса, удовлетворения потребно­стей населения и всякой хозяйственной деятельности. Торговые союзы являются важнейшим элементом международной экономической интеграции.

Зона свободной торговли (Free trade area) – типмеждународной интеграции, при котором страны-участники отменяются таможенные пошлины, налоги и сборы, а также количественные ограничения во взаимной торговле. Это более глубокий тип интеграции, чем торговые союзы. За каждой страной-участницей сохраняется право на самостоятельное и независимое определение режима торговли по отношению к третьим странам. В большинстве случаев условия зоны свободной торговли распространяются на все товары кроме продуктов сельского хозяйства. Зона свободной торговли может координироваться небольшим межгосударственным секретариатом, расположенным в одной из стран-членов, но обычно обходятся без него, а основные параметры своего развития страны согласовывают на периодических совещаниях руководителей соответствующих ведомств. Между странами-участницами сохраняются таможенные границы и посты, контролирующие происхождение товаров, пересекающие их государственные границы.

В эпоху глобализации и таможенного разоружения протекционизм как общее и преобладающее направление внешнеэкономической политики тех или иных стран, казалось бы, ушел в прошлое. Но на самом деле он полностью не исчез, а лишь перешел в другую форму — селективного, или избирательного, протекционизма в отношении отдельных видов и категорий товаров. Средний уровень таможенных пошлин в странах-участницах ВТО и многих других государствах шаг за шагом снижается, но по ряду позиций они сохраняют и даже повышают защитные барьеры.

Показательно, что США, более других ратующие за либерализацию международной торговли, не считают для себя возможным отказаться от селективного протекционизма. Они сохраняют очень высокие пошлины и/или количественные ограничения (квоты) на ряд импортируемых товаров: мясо-молоч-ные продукты, табак, сахар, фруктовые соки, мотоциклы и некоторые другие виды продукции.

Для селективного протекционизма характерно широкое использование нетарифных средств защиты, получивших распространение с начала 30-х годов XX века. В арсенале этих средств — уже упоминавшиеся количественные ограничения, или квоты на ввоз тех или иных товаров, введение жестких требований к качеству, ветеринарных, экологических и других норм, валютный контроль, антидемпинговые процедуры, позволяющие вводить запретительные пошлины, принуждение к «добровольному» ограничению экспорта, государственная монополия на внешнюю торговлю отдельными группами товаров и ряд других мер.

В нахождении нетарифных способов затруднить ввоз нежелательной продукции государства демонстрируют чудеса изобретательности. Тем более, что такого рода преграды труднее оценить в стоимостных величинах, сопоставимых со стоимостью импорта, а следовательно, и сложно регулировать на основе международных соглашений.

Самым типичным нетарифным ограничением импорта служит введение государством допустимых контингентов (предельных лимитов, или квот) на ввоз определенных товаров. К подобным мерам страны прибегают в тех случаях, когда в силу международных договоров нет возможности повысить пошлину или ее увеличение оказывается недостаточно действенным.

Установление контингентов сопровождается порой далеко не простыми и прозрачными процедурами выдачи лицензий на ввоз товаров в рамках установленных пределов. При наличии квот объем импорта строго ограничен, что ограждает внутренних производителей от иностранных конкурентов. Но это может иметь последствием более высокие внутренние цены на соответствующие товары, чем те, которые бы сложились при нелимитированном импорте.

Следует остановиться еще на одном инструменте протекционистской политики — антидемпинговых пошлинах, допускаемых договоренностями по линии ГАТТ-ВТО. Демпингом обычно называется практика экспортной экспансии с помощью занижения цен. ГАТТ дает интерпретацию того, что считать «слишком низкими» ценами. Чаще всего за исходную базу для определения наличия демпинга принимается внутренняя цена страны-поставщика.

Можно ориентироваться также на себестоимость данного товара в стране-производителе с добавлением нормальной прибыли, расходов по транспортировке и реализации. США и Европейский Союз выступают главными предъявителями жалоб и претензий к другим странам относительно демпинга. Их партнеры из числа развивающихся государств и стран с переходной экономикой усматривают во многих случаях весьма произвольное толкование того, что считать «слишком низкими» ценами, и обвиняют США и ЕС в злоупотреблении санкционированным ГАТТ правом повышать пошлины в случае демпинга.

К числу крайних запретительных мер, используемых в качестве оружия в международных конфликтах и торговых войнах, относится введение эмбарго — полный запрет на экспорт или импорт определенных товаров, а также торговая блокада или бойкот враждебной страны. В зависимости от остроты конфликта жесткость такого рода санкций варьирует — они могут распространяться на всю торговлю с той или иной страной или лишь на определенную ее часть. Поскольку при этом затрагиваются не все торговые партнеры, а только некоторые из них, санкции представляют типичный случай торговой дискриминации.

Дата добавления: 2014-12-16