Аналіз фінансово-господарської діяльності

Питання:

1. Показники оцінки фінансового стану;

2. Оцінка ліквідності та платоспроможності

3. Інформаційне забезпечення оцінки фінансового стану

Однією з ключових ознак фінансової стійкості підприємства є його ліквідність. Під терміном “ліквідність” прийнято розуміти здатність підприємства виконувати свої фінансові зобов’язання перед усіма контрагентами і державою.

У фінансовому аналізі прийнято користуватися такими поняттями із застосуванням прийому дисконтування:

PV – теперішня вартість капіталу або доходу

FV – майбутня вартість капіталу або доходу

t – кількість років (обертів)

к – незмінна норма доходності за період, що розглядаеться.

Формула дисконтування має такий вигляд

FV= PV (1+к)^t

Формула для розрахунку показника повної ліквідності підприємства (Кпл) може мати такий вигляд:

Кпл = (РV(A)i + Bнл) /(PV(П)j)

де PV(A)i – теперішня вартість активів підприємства з урахуванням термінів їх можливої реалізації (перетворення на гроші);

PV(П)j – теперішня вартість фінансових зобов’язань підприємства з урахуванням термінів їх виконання;

Внл – ліквідаційна вартість неліквідних активів.

Власний капітал підприємства у елементі PV(П)j даної формули (статутний капітал та інші власні фінансові ресурси) беруться у розмірі, що склався на звітну дату, оскільки це і є теперішня вартість, яку підприємство має зберігати на невизначено тривалий час свого функціонування.

Чим ближче до одиниці значення Кпл, тим вища загальна ліквідність підприємства. Якщо показник Кпл < 0.75, це означає, що загальна ліквідність підприємства низька, а якщо цей показник знижується до значення 0.5, це означає, що підприємство перебуває у кризовому стані щодо ліквідності і його фінансова стійкість не забезпечується.

Завдання:

1.Для аналізу загальної ліквідності станом на початок і кінець звітного року була складена таблиця 1 за даними управлінського обліку.

Середньоринкова норма доходності у звітному році була 36% і що у такому самому розмірі прогнозується доходність на наступний рік. Визначте теперішню вартість активів підприємства PV(A) з урахуванням ймовірних термінів перетворення їх на гроші, та дисконтовані фінансові зобов’язання PV(П), згідно з формулою. Визначте теперішню вартість активів підприємства з урахуванням ймовірних термінів перетворення їх на грошіРV(A)i та дисконтова ні фінансові зобов’язання.Розрахуйте показник повної ліквідності.

Таблиця 1 - Дані для аналізу загальної ліквідності, тис. грн

	Станом на
Початок року	Кінець року
АКТИВ
1. Грошові засоби
2. Активи, які мають перспективу бути перетвореними на гроші впродовж:
а) 1 місяця (дебіторська заборгованість, готова продукція)
б) 2 місяців (матеріальні цінності, дебіторська заборгованість)
в) 3 місяців (матеріальні цінності, дебіторська заборгованість)
г) 6 місяців (об’єкти основних засобів і нематеріальних активів)
д) 12 місяців (об’єкти основних засобів, довготермінові фінансові вкладення, незавершені капітальні вкладення)
3. Неліквідні активи – всього
У тому числі матеріальні
Їхня ліквідаційна вартість
Усього
ПАСИВ
1.Прострочені й термінові (негайні) зобов’язання
2. Зобов’язання, строк сплати яких настає впродовж:
а) 1 місяця
б) 2 місяців
в) 3 місяців
г) 4 місяців	----
д) 2 років (відстрочена податкова заборгованість)	----
е) 3 років (довготерміновий кредит)	----
3. Фінансові зобов’язання постійного характеру
Усього

Література: [5, 7, 10, 11, 13 ].

Тема 7 (Варіант 7)

Дата добавления: 2014-12-07