Управление денежными средствами и их эквивалентами

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.

Наряду с этой основной целью важной задачей финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка.

В практике финансового менеджмента применяются различные модели определения среднего остатка денежных активов.

Наиболее широко используемой в этих целях является Модель Баумоля, который первый трансформировал для планирования остатка денежных средств ранее рассмотренную Модель EOQ.

С помощью модели Баумоля можно определить оптимальное количество денежных средств для компании, которое следует хранить в условиях определенности. Модель Баумоля существенным образом опирается на условие, что альтернативой хранения денег является использование рыночных ценных бумаг и/или процентных депозитов.

Модель Баумоля основана на следующих предпосылках:

- спрос на денежные средства в каждом периоде известен;

- денежный остаток используется равномерно;

- все требования к оплате выполняются немедленно;

- стоимость трансакции по превращению активов в деньги неизменна;

- альтернативная стоимость денег равна упущенному проценту по за период.

В этих условиях, оптимальный остаток денежных средств определяется по формуле:

Где ДА — оптимальный остаток денежных активов предприятия в планируемом периоде;

Рк — средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции краткосрочных финансовых вложений (фиксированный объем затрат по одной сделке);

Ода — общий объем платежного оборота (расхода платежных средств) предприятия в планируемом периоде;

СПк — ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде (выраженная десятичной дробью).

в) средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) их остатка.

Контрольные вопросы:

1. Укажите три подхода к формированию запасов на предприятии.

2. Какая модель может быть использована для оптимизации размера текущих размеров ТМЦ.

3. Для чего используют систему АВС?

4. Какие существуют методы оценки стоимости запасов?

5. Что такое факторинг?

Литература:

1. Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник/ Т.В. Кириченко.- М.: Дашков и К, 2013.- 484 c.
2. Варламова, Т.П. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие/ Т.П. Варламова, М.А. Варламова.- 2-е изд..- М.: Дашков и К, 2012.- 304 c.
3. Кокин, А.С. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие/ А.С. Кокин, В.Н. Ясенев;.- 2-е изд., перераб. и доп..- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.- 511 c.

ЛЕКЦИЯ 10: ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Цель: обозначить роль финансового планирования и прогнозирования в системе финансового менеджмента.

Ключевые слова: план, финансовый план, прогноз, прогнозирование, финансовое планирование, финансовое прогнозирование.

Вопросы:

1.Сущность финансового планирования и прогнозирования.

2.Методы планирования и прогнозирования основных финансовых показателей

3. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование.

4. Финансовое прогнозирование.

Дата добавления: 2014-12-07