Тема 18. Платежный баланс

Задачи

Темы докладов

План семинарского занятия

1. Основные черты и виды валютных систем.

2. Структура и этапы развития мировой валютной системы.

3. Международные валютно-финансовые и банковские организации и их роль в мировой валютной системе.

4. Виды и режимы валютных курсов.

5. Международный валютный рынок и основные виды валютных операций. Понятие и виды валют.

6. Понятие, условия и формы валютных расчетов.

7. Валютная политика в общей системе государственной экономической политики.

8. Основные элементы и этапы создания Европейской валютной системы.

1. Законодательная база, цели и система органов валютного регулирования в Республике Беларусь.

2. Характеристика основных методов валютного регулирования и их воздействие на результаты хозяйственной деятельности белорусских предприятий.

3. Проблемы и пути совершенствования валютной политики Республики Беларусь.

4. Проблемы и перспективы создания валютного союза стран Европейского Союза.

5. Оффшорные территории и проблемы борьбы с отмыванием грязных денег.

6. Проблемы унификации национального законодательства в области контроля за финансовыми операциями.

Задача 15.1. Белорусский предприниматель намерен получить через два месяца за партию товара 6000 долл. США и на эту сумму купить в Англии оборудование. Кассовый курс долл/фунт стерлингов – 0,6242. Процентная ставка для доллара – 7,6%, для фунта стерлингов – 13%. На какую сумму предприниматель может купить оборудование?

Задача 15.2. Определите форвардный курс через 4 месяца для российский рублей относительно доллара, если кассовый курс 5720 рос. р/долл. США. Процентная ставка для российских рублей – 14%, для доллара – 7,6%.

Задача 15.3. Предприятие подписало в январе контракт с зарубежной фирмой на изготовление металлопродукции по 950 фунтов стерлингов за тонну. Одновременной оно приобрело на бирже металлов в Лондоне фьючерсы по 952 фунта стерлингов за тонну. В марте подошел срок выполнения контракта и продажи фьючерса. К этому времени металлопродукция подорожала и стоила уже 960 фунтов стерлингов за тонну. Фьючерс можно было продать за 962 фунта стерлингов за тонну.

Обеспечила ли покупка фьючерса прибыль предприятию? Какова ее величина?

Задача 15.4. Испанская фирма заключила контракт с фирмой из США на поставку партии товара стоимостью 1 млн. долл. США. Американская фирма приняла обязательство оплатить товар через 90 дней. На момент отправки курс был равен 130,15 песеты за доллар США, а к моменту осуществления платежа – 136,66 песет. Определите прибыль (убыток) покупателя и продавца, вызванный изменением курса. Назовите способы страхования валютных рисков при подобных сделках.

Задача 15.5. Белорусское предприятие приобретает европейский опцион на 1,2 млн. немецких марок по цене исполнения 900 бел рублей за 1 нем. марку с датой истечения 30 мая. Установлена премия за опцион – 500 тыс. бел. рублей. Определите прибыль (убыток) предприятия, если на 30 мая курс бел. рубля составляет:

1) 905 бел. рубей за 1нем. марку;

2) 870 бел. рублей за 1 нем. марку.

Список рекомендуемой литературы

1. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие для вузов / Е.Ф. Авдокушин. — М.: Экономист, 2003. — 366 с.

2. Акопова, Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения / Е.С. Акопова, О.Н. Воронкова, Н.Н. Гаврилко.– Ростов-на-Дону: “Феникс”, 2000. – 416 с.

3. Базылев, Н.И. Мировая экономика. Учебное пособие. / Н.И. Базылев. – Мн. – Кн. Дом, 2004. – 159 с.

4. Международные экономические отношения/ Под общ. ред. В.Е. Рыбалкина.— М.: ЗАО «Бизнес-школа Интел-Синтез», Дипломатическая Академия при МИД РФ, 1998. — 368 с.

5. Мировая экономика / С.П. Гурко [и др.]: Под ред. А.К. Корольчука, С.П. Гурко. – Мн.: ИП “Экоперспектива”, 2000. – 240 с.

6. Основы внешнеэкономических знаний / Под ред. И.П.Фаминского.— М.: Международные отношения, 1994. — 480 с.

Платежный баланс - это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени. Он активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления.

Основа платежного баланса - группировка всех видов сделок, результаты которых связаны с ростом потребностей в товарах или услугах (отток валюты из страны) или с поступлением иностранной валюты за счет экспорта (приток ее в страну).

Виды сделок, учитываемых в платежном балансе:

1. Э кспорт (импорт) товаров. В него включаются все товары, пересекающие таможенную границу страны.

2. Э кспорт (импорт) услуг. Например, платежи за оказание транспортных услуг, туризм и проч.

3. О дносторонние переводы или трансферты. Особенность данного вида сделки состоит в том, что она включает все переводы, которые не предусматривают обратного потока ресурсов в обмен на полученные средства (например, переводы пенсий, помощь иностранным государствам, денежные переводы родственникам и проч.).

4. Проценты и дивиденды, выплачиваемые владельцам акций за границу.

5. Д олгосрочные займы и инвестиции (например, покупка земельных участков, недвижимости, создание предприятий).

6. К раткосрочные инвестиции и займы (например, краткосрочные банковские кредиты).

7. З олотовалютные (и иные) резервы страны.

Группировка рассмотренных выше сделок определяет структуру платежного баланса. Можно выделить в нем следующие основные разделы:

1. Торговый баланс. Он отражает результат сделок 1-го вида.

Торговое сальдо во многом определяет общий итог платежного баланса, однако отрицательное сальдо не обязательно означает общий дефицит.

2. Баланс услуг. Эта строка отражает результат сделок 2-го вида. Значение этого раздела ограничено. Обычно он анализируется в комбинации с торговым балансом как показатель агрегированных потребностей (расходов) при расчете национального дохода.

3. Баланс трансфертов. Он отражает итоги сделок 3 и 4-го вида. Он в некоторой степени характеризует место страны в международных расчетах (объем импорта в страну безвозмездной помощи).

4. Баланс по текущим операциям (текущий счет). Этот показатель отражает результат сделок 1 - 4 видов (сумма торгового баланса, баланса услуг и трансфертов). Данный показатель дает достаточно полный объем информации относительно экономического положения страны. Положительное сальдо свидетельствует, что страна продает произведенные ею товары и услуги другим странам в большем объеме, чем покупает, а это говорит о наличии инвестиционного потенциала (избытка средств). Дефицит же отражает увеличение задолженности страны другим странам, т.е. отток средств.

5. Баланс движения капиталов. Это сумма сделок 5 и 6-го видов. Он показывает, какую роль играет страна на международном рынке капиталов, где она может выступать в качестве заемщика (импортера капитала) или в качестве кредитора (экспортера капитала).

7. Статья "ошибки и пропуски ". Эта строка. которая показывает неучтенное движение краткосрочного капитала или другие незафиксированные виды сделок. Она используется для "приведения к нулю" разницы между активами и пассивами.

8. Баланс официальных расчетов. Он представляет собой итоговое сальдо по вышеназванным основным разделам платежного баланса.

9. Балансирующие статьи включают государственные официальные резервы (запасы золота, иностранной валюты), резервные квоты МВФ и проч. Роль государственных резервов выражается в следующем:

- поддержании курса национальной валюты;

- обеспечении кредитоспособности нации;

- страховании от неожиданных потерь при стихийных бедствиях.

Увеличение золотовалютных резервов положительно влияет на международный престиж страны, свидетельствуя об устойчивости и надежности ее экономического положения. Однако рост резервов не всегда является положительным явлением, так как страна получает в свое распоряжение "мертвый капитал", потребность в котором может и не возникнуть.

Поскольку итоговые показатели основных и балансирующих статей взаимно погашают друг друга, то формально платежный баланс уравновешен. Если платежи превышают поступления по основным статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса. Традиционно для этого используют займы и ввоз предпринимательского капитала. Кроме этого, могут использоваться резервные кредиты МВФ, иностранная помощь и льготные кредиты, продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту. Окончательным методом балансирования платежного баланса является использование страной своих официальных золотовалютных резервов.

Дата добавления: 2014-12-27