Тема 13. Анализ финансовой устойчивости организации

Тема 12. Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность как один из важнейших критериев финансового состояния предприятия. Долгосрочная и текущая платежеспособность. Ликвидность. Целесообразность для анализа условного разделения статей оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы: 1) ликвидные средства, находящиеся в постоянной готовности к реализации (денежные средства); 2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товаро-материальных ценностей); 3) неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Условия, определяющие пропорции в отношении групп друг к другу.

Предварительная внешняя оценка платежеспособности на основе группировки активов по степени ликвидности (реализуемости) и пассивов – по степени их срочности для формирования и оценки ликвидного баланса.

Система показателей ликвидности и их значение. Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности). Коэффициент промежуточной (уточненной) ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

Долгосрочная платежеспособность. Расчет и оценка коэффициента долгосрочной платежеспособности. Для оценки общей платежеспособности расчет и оценка показателей: величина собственных оборотных средств, соотношение собственного и оборотного капитала, обеспеченность оборотных активов и запасов собственными источниками финансирования, коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности.

Показатели и факторы неплатежеспособности (банкротства) организации и методика их расчета. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных предприятий.

Понятие «финансовая устойчивость». Источники финансирования компании. Возможность использования внутренних источников: ускорение расчетов с дебиторами; снижение объемов и скорости авансирования поставщиков; сокращение запасов.

Финансирование из заемных источников. Преимущества и при определенных обстоятельствах обратный эффект. Коммерческий кредит поставщиков. Банковский кредит. Овердраф. Кредитная линия. Выпуск векселей. Использование облигаций. Лизинг. Факторинг. Гибридное финансирование.

Финансирование за счет собственных источников. Реинвестирование чистой прибыли. Выпуск акций.

Выбор источников финансирования с учетом стадии жизненного цикла компании.

Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости, характеризующих состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами), по трем группам: состояние оборотных средств; состояние основных средств; финансовая независимость организации.

Анализ состояния оборотных средств на основе: коэффициента

обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициента маневренности.

Финансовая оценка производственного потенциала организации, то есть состояния ее основных средств на основе расчета индекса постоянных активов, коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициента износа, коэффициент реальной стоимости имущества.

Анализ структуры финансовых источников организации и ее финансовой независимости на основе расчета и оценки коэффициентов автономии, концентрации, финансовой устойчивости, финансовой активности (финансовый леверидж), финансирования.

Дата добавления: 2014-12-27