Структура региональных отделений ФКЦБ России 2 страница

9. Что входит в структуру государственного регулирования рынка ценных бумаг?

10. В чем сложность и противоречивость существующей структуры государственного регулирования на рынке ценных бумаг?

11. Какие государственные органы регулируют рынок ценных бумаг?

12. Каковы основные функции Федеральной комиссии по рынку ценныхбумаг России?

13. Почему необходимо совершенствовать структуру государственного регулирования рынка ценных бумаг?

Рекомендуемая литература

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг” (принят ГД ФС РФ 20 марта 1996 г.).

2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ “Об акционерных обществах” (принят ГД ФС РФ 24 ноября 1995 г.).

3. Федеральный закон “О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг” от 05.03.99 г. № 46-ФЗ (принят ГД ФС РФ 12 февраля 1999 г.).

4. ФЗ “О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг”: вопросов больше, чем ответов// Экономика и жизнь. 1999, №24.

5. Указ Президента Российской Федерации “Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации” от 01.07.96 г. № 1008.

6. Указ Президента РФ от 01.07.1996г. №1009 “О федеральной комиссии по рынку ценных бумаг”.

7. Указ Президента РФ от 09 марта 2004 №314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти».

8. Указ Главы Республики Коми “Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Республике Коми” от 30.04.99 г. № 166.

9. Основы рынка ценных бумаг. / Под ред. А.П. Шихвердиева. Сыктывкар.:Пролог, 1996г. 338с.

10. Рынок ценных бумаг. Учебник. /Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.: Финансы и статистика, 1996. 252с.

11. Шихвердиев А.П. Роль государственного регулирования в обеспечении экономической безопасности его субъектов. М.: Из-во “Экономика”. 1999. 320с.

Тема 6. Ведение реестра владельцев именных ценных бумаг компании (акционерное общество)

В соответствии с законодательством Российской Федерации акционерное общество – эмитент обязан поручить ведение реестра по всем своим именным эмиссионным ценным бумагам одному регистратору. Эмитент, заключивший договор с регистратором, не освобождается от ответственности за ведение системы ведения реестра.

В акционерном обществе с числом акционеров более 50 (владельцев как привилегированных так и обыкновенных) держателем реестра акционеров должен быть профессиональный регистратор.

А когда количество акционеров до 50, то акционерное общество имеет право в соответствии с законодательством вести реестр самостоятельно. При этом высшему менеджменту компании необходимо знать о следующих аспектах ответственности реестродержателя:

• гражданско-правовая ответственность акционерного общества — реестродержателя;

• гражданско-правовая ответственность лица, осуществляюще­го в акционерном обществе ведение реестра;

• установленная трудовым законодательством ответственность лица, ведущего в акционерном обществе реестр;

• уголовная ответственность лица, ведущего реестр;

• административная ответственность акционерного общества — реестродержателя, должностных лиц исполнительных органов ак­ционерного общества.

1. Гражданско-правовая ответственность акционерного обще­ства — реестродержателя.

Общие положения рассматриваемого вида ответственности содержатся в ГК РФ.

В соответствии со ст. 8 ГК РФ причинение вреда другому лицу является основанием для возникновения гражданских прав и обя­занностей. Согласно ст. 12 ГК РФ зарегистрированное лицо может защитить свои права следующими основными способами:

• признание права;

• восстановление положения, существовавшего до нарушения права, и пресечение действий, нарушающих право или создающих угрозу его нарушения;

• возмещение убытков;

• взыскание неустойки;

• иные способы, предусмотренные законом.

Исходя из ст. 1064 ГК РФ необходимо отметить, что вред, причиненный личности или имуществу гражданина, а также вред, при­чиненный имуществу юридического лица, являющихся зарегистри­рованными лицами, подлежит возмещению в полном объеме реестродержателем, если он является лицом, причинившим вред.

Зарегистрированное лицо, право которого нарушено, в соот­ветствии со ст. 15 ГК РФ может требовать полного возмещения при­чиненных ему убытков, если законом или договором не предусмот­рено возмещение убытков в меньшем размере. При этом под убыт­ками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, про­извело или должно будет произвести для восстановления нарушен­ного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).

При рассмотрение данного вопроса следует принимать во вни­мание и то, что объемы ответственности эмитента — реестродержа­теля во многом зависят от характера правоотношений, возникающих между ним и зарегистрированным лицом. А именно — обязательствен­ных правоотношений. В ст. 307 ГК РФ определено понятие обяза­тельства и указано, что в силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие (например, передать имущество, выполнить работу, упла­тить деньги и т.п.) либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника выполнения его обяза­тельства. Обязательства, согласно со ст. 309 ГК РФ, должны испол­няться надлежащим образом в соответствии с условиями обязатель­ства и закона, иных правовых актов, а при отсутствии таких условий и требований — в соответствии с обычаями делового оборота или иными обычно предъявляемыми требованиями.

В рассматриваемом обязательстве эмитент-реестродержатель имеет весьма четко очерченный круг обязанностей: он должен вно­сить своевременно все изменения в реестр по предъявлению всех необходимых документов, квалифицированно вести реестр и т.д. Именно при нарушении этих обязанностей реестродержателя он и должен нести предусмотренную гражданским законодательством ответственность.

В ст. 401 ГК РФ устанавливается, что лицо, не исполнившее обязательство либо исполнившее его ненадлежащим образом, не­сет ответственность при наличии вины, за исключением случаев, когда законом или договором предусмотрены иные основания ответственности. Отсутствие же вины доказывается лицом, нарушив­шим обязательство (так называемая презумпция виновности). При этом ГК РФ применяет формулу о том, что лицо признается неви­новным, если при той степени заботливости и осмотрительности, какая от него требовалась по характеру обязательства и условиям оборота, оно приняло все меры для надлежащего выполнения обя­зательства.

Реестродержатель в соответствии со ст. 393 ГК РФ обязан так­же возместить зарегистрированному лицу убытки, причиненные не­исполнением или ненадлежащим исполнением обязательств.

Здесь необходимо сразу же ответить на такой вопрос: а кто должен возместить вред в том случае, если вред причинен по вине конкретного работника акционерного общества, непосредственно осуществляющего деятельность по ведению реестра?

Ответ на этот вопрос дает ст. 402 ГК РФ, устанавливающая, что действия работников должника по исполнению обязательства явля­ются действиями должника. Должник отвечает за эти действия, ели они повлекли неисполнение или ненадлежащее исполнение обяза­тельства. Стоит отметить, что данная норма еще более конкретизи­рована в ст. 1068 ГК РФ, где указано, что юридическое лицо возме­щает вред, причиненный его работником при исполнении трудовых (служебных) обязанностей (под “работником” закон понимает граж­дан, выполняющих работу на основании трудового договора (кон­тракта), а также граждан, выполняющих работу по гражданско-пра­вовым договорам, если при этом они действовали или должны были действовать по заданию соответствующего юридического лица).

2. Гражданско-правовая ответственность лица, осуществляю­щего в акционерном обществе ведение реестра.

Эта ответственность носит регрессный характер, то есть в со­ответствии со ст. 1081 ГК РФ реестродержатель как лицо, возмес­тившее вред, причиненный его работником при исполнении им слу­жебных, должностных или иных трудовых обязанностей, имеет пра­во обратного требования (регресса) к этому лицу в размере выпла­ченного возмещения, если иной размер не установлен законом.

3. Установленная трудовым законодательством ответственность лица, ведущего в акционерном обществе реестр.

Данная ответственность регулируется исключительно Кодексом законов о труде РФ (КЗоТ РФ).

В соответствии со ст. 119 КЗоТ РФ за ущерб, причиненный по вине работника предприятию, учреждению, организации при испол­нении им трудовых обязанностей, такой работник несет материаль­ную ответственность в размере прямого действительного ущерба, но не более своего среднего месячного заработка. Материальная ответственность свыше месячного заработка допускается лишь в случаях, указанных в законодательстве.

Порядок возмещения причиненного ущерба регулируется ст.122 КЗоТ РФ, устанавливающей, что возмещение работником ущерба в размере, не превышающем среднего месячного зара­ботка, производится по распоряжению администрации предприя­тия путем удержания из заработной платы работника. Подобное распоряжение администрация должна сделать не позднее двух не­дель со дня обнаружения причиненного работником ущерба и обращено к исполнению не ранее семи дней со дня уведомления об этом работника.

В остальных случаях, а также в случае несогласия работника с таким распоряжением администрации возмещение ущерба произ­водится путем предъявления администрацией иска в суд общей юрисдикции.

Особо следует отметить то, что законодательством не предус­матривается возложение на работников, осуществляющих деятель­ность по ведению реестра, полной материальной ответственности в соответствии со ст. 121, 121.1 КЗоТ РФ.

4. Уголовная ответственность лица, ведущего реестр.

Уголовная ответственность лица, которому в акционерном об­ществе поручено ведение реестра, устанавливается Уголовным ко­дексом РФ (УК РФ).

Имея доступ к конфиденциальной информации, связанной с цен­ными бумагами, лицо, ведущее реестр, может поддаться искуше­нию, совершить такие действия, которые по своей общественной опасности законодательство квалифицирует как преступления.

Можно предположить, что наиболее распространенными пре­ступлениями такого плана явятся мошенничество (ст.159 УК РФ), причинение имущественного ущерба путем обмана или злоупотреб­ления доверием (ст. 165 УК РФ).

Кроме того, уголовное законодательство содержит ряд доста­точно новых составов преступлений, относящихся к данной сфере. Это ст. 183 УК РФ — незаконное получение и разглашение сведе­ний, составляющих коммерческую или банковскую тайну, предус­матривающая ответственность за собирание сведений, составляю­щих коммерческую или банковскую тайну, путем похищения доку­ментов, подкупа или угроз, а равно иным незаконным способом в целях разглашения либо незаконного использования этих сведений, которое наказывается штрафом в размере от ста до двухсот мини­мальных размеров оплаты труда или в размере заработной платы или иного дохода за период от одного до двух месяцев либо лише­нием свободы на срок до двух лет, а также, что особенно важно, за незаконное разглашение или использование сведений, составляю­щих коммерческую или банковскую тайну, без согласия их владель­ца, совершенное из корыстной или иной личной заинтересованнос­ти и причинившее крупный ущерб, наказываемое штрафом в разме­ре от двухсот до пятисот минимальных размеров оплаты труда или в размере заработной платы или иного дохода за период от двух до пяти месяцев либо лишением свободы на срок до трех лет со штра­фом в размере до пятидесяти минимальных размеров оплаты труда или в размере заработной платы или иного дохода за период до одного месяца либо без такового.

Также введена ответственность за неправомерный доступ к ком­пьютерной информации, установленная ст. 272 УК РФ и заключаю­щаяся в неправомерном доступе к охраняемой законом компьютер­ной информации, то есть информации на машинном носителе, в электронно-вычислительной машине (ЭВМ), системе ЭВМ или их сети, повлекшем уничтожение, блокирование, модификацию либо копирование информации, нарушение работы ЭВМ, системы ЭВМ или их сети. Такое деяние наказывается штрафом в размере от двухсот до пятисот минимальных размеров оплаты труда или в размере заработной платы или иного дохода за период от двух до пяти меся­цев либо исправительными работами на срок от шести месяцев до одного года, либо лишением свободы на срок до двух лет.

5. Административная ответственность акционерного обще­ства — реестродержателя, должностных лиц исполнительных ор­ганов акционерного общества.

Данная ответственность устанавливается сегодня в соответ­ствии с Федеральным законом от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ “О защи­те прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг”.

Данным законом предусмотрены следующие составы правона­рушений реестродержателя:

• нарушение эмитентом порядка и сроков раскрытия (опубли­кования) информации, обязанность по раскрытию (опубликованию) которой предусмотрена законодательством Российской Федерации о ценных бумагах;

• нарушение эмитентом установленных требований к проведе­нию эмиссии ценных бумаг, в том числе совершение эмитентом сде­лок по размещению ценных бумаг, выпуск которых приостановлен;

“ незаконный отказ или уклонение от внесения записей в ре­естр владельцев ценных бумаг, либо внесение в указанный реестр недостоверных сведений, либо нарушение сроков выдачи выписки из указанного реестра, равно как и невыполнение или ненадлежа­щее выполнение лицом, осуществляющим ведение указанного рее­стра, иных законных требований владельца ценных бумаг, или лица, действующего от его имени, или номинального держателя ценных бумаг;

• воспрепятствование проведению проверки федеральным ор­ганом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполно­моченной им организацией;

• неисполнение эмитентом предписаний федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

• воспрепятствование осуществлению прав инвестора со стороны эмитента, регистратора, оказание давления на инвес­тора.

За указанные выше нарушения федеральным органом испол­нительной власти по рынку ценных бумаг либо его региональным отделением в соответствии со ст. 12 данного закона может быть наложен штраф на должностных лиц в размере до двухсот мини­мальных размеров оплаты труда, а на юридических лиц или индиви­дуальных предпринимателей — в размере до десяти тысяч мини­мальных размеров оплаты труда.

Решение федерального органа исполнительной власти по рын­ку ценных бумаг (его регионального отделения) о наложении штра­фа выносится в форме постановления о наложении штрафа, являю­щегося исполнительным документом. Штраф должен быть уплачен в течение пятнадцати дней с даты получения нарушителем поста­новления о наложении штрафа. В случае неуплаты штрафа в указан­ный срок он может быть взыскан в соответствии с законодатель­ством Российской Федерации об исполнительном производстве. Стоит отметить, что постановление о наложении штрафа обязательно для исполнения банками и иными кредитными организациями в порядке, установленном законодательством Российской Федерации об исполнительном производстве. Укажем также и на то, что уплата штрафа не освобождает должностное лицо, юридическое лицо и ин­дивидуального предпринимателя от исполнения обязанности устра­нить нарушение.

Лицо, на которое наложен штраф, вправе обратиться в суд с заявлением об отмене или изменении постановления о наложении штрафа, причем постановление о наложении штрафа может быть обжаловано им в течение десяти дней со дня его принятия. Подача указанного заявления приостанавливает исполнение постановления о наложении штрафа на время его рассмотрения в суде.

В случае ведения реестра профессиональным регистратором акционерное общество заключает договор на ведение реестра. В договоре на ведение реестра в отношении профессионального регистратора должны быть предусмотрены следующие условия:

· осуществление ведения реестра по всем ценным бумагам;

· оказание услуг, предусмотренных договором на ведение реестра, на основе принятой регистратором технологии учета и используемого программного обеспечения;

· выполнение всех типов операций, предусмотренных законодательством1;

· предоставление на основании письменного запроса эмитента списка лиц имеющих право на участие в общем собрании акционеров;

· предоставление на основании письменного запроса эмитента списка лиц имеющих право на получение доходов по ценным бумагам;

· обеспечение сохранности и конфидициальности информации, содержащейся в реестре.

· обеспечение сохранности реестра, включая все документы на основании которых осуществлялись операции в реестре.

Акционерные общества – эмитент обязан предоставить регистратору в срок не позднее десяти календарных дней с даты заключения договора на ведение реестра:

· подлинник решения о выпуске ценных бумаг;

· копии учредительных документов, удостоверенные нотариально или заверенных регистрирующим органом;

· копию свидетельства о государственной регистрации, удостоверенную нотариально или заверенную регистрирующим органом;

· выписку из протокола решений уполномоченного органа эмитента о назначении руководителя исполнительного органа (менеджера);

· копии уведомлений о государственной регистрации выпуска ценных бумаг;

· копии отчетов об итогах выпуска ценных бумаг, удостоверенные нотариально или заверенные регистрирующим органом;

· заверенные эмитентом решения общих собраний акционеров;

· заверенные эмитентом годовые бухгалтерские балансы;

· сведения о лицах, входящих в органы управления за последние 3 года;

· изменения и дополнения своих учредительных документов;

· список должностных лиц, которые имеют право на получение информации из реестра.

Регистратор вносит в реестр записи о переходе прав собственности на ценные бумаги:

во – первых, при совершении сделки по предоставлению следующих документов:

- передаточные распоряжения;

- документа, удостоверяющий личность;

- подлинника или нотариально удостоверенная копия документа, подтверждающего права уполномоченного представителя;

- письменное согласие участников долевой собственности, в случае долевой собственности на ценные бумаги;

- сертификаты ценных бумаг, принадлежащие прежнему владельцу, при документарной форме выпуска;

во – вторых, при переходе прав собственности на ценные бумаги в результате наследования по предоставлению следующих документов:

а) подлинник или нотариально удостоверенная копия свидетельства о праве на наследство;

б) документ, удостоверяющий личность;

в) подлинник, или нотариально удостоверенная копия документа, подтверждающего право уполномоченного представителя;

г) сертификаты ценных бумаг, принадлежащие прежнему владельцу, при документарной форме выпуска.

в – третьих, при переходе прав собственности по решению суда по предоставлению следующих документов:

а) копия решения суда, вступившего в законную силу, заверенную судом, и исполнительный лист.

б) сертификаты ценных бумаг, принадлежащие прежнему владельцу, при документарной форме выпуска.

в – четвертых, при переходе прав собственности на ценные бумаги при реорганизации зарегистрированного лица по предоставлению следующих документов:

· выписки из передаточного акта о передаче ценных бумаг вновь возникшему юридическому лицу (при слиянии и преобразовании);

· выписки из передаточного акта о передаче ценных бумаг юридическому лицу, к которому присоединяется другое юридическое лицо (при присоединении);

· выписки из разделительного баланса о передаче ценных бумаг одному или нескольким вновь образовавшимся юридическим лицам (при разделении и выделении);

· документы, необходимые для открытия лицевого счета юридического лица в соответствии с законодательством.

в – пятых, при переходе прав собственности в результате приватизации по предоставлении следующих документов:

а) распоряжение государственного органа1 передаче привилегированных акций типа “А”, список лиц с указанием количества ценных бумаг, которые необходимо зачислить на их лицевой счет;

б) договор купли - продажи акций, список лиц с указанием количества ценных бумаг, которые необходимо зачислить на их лицевые счета.

Важным для акционерного общества – эмитента является предоставление информации из реестра.

В соответствии с законодательством для получения информации из реестра обратившееся лицо представляет регистратору распоряжение на выдачу информации из реестра.

В числе лиц, имеющих право на получение информации из реестра, входят:

· акционерное общество (эмитент);

· зарегистрированные лица;

· уполномоченные представители государственных органов.

Предоставление информации эмитенту.

Эмитент для получения информации из реестра предоставляет регистратору распоряжение с указанием следующей информации:

- список должностных лиц, которые имеют право на получение информации из реестра с указанием:

- объем информации, которую имеет право получить каждое из должностных лиц;

- фамилия, имя, отчество должностного лица;

- вид, номер, серия, дата и место выдачи документа удостоверяющего личность, а также орган, выдавший документ;

- должность;

- объем информации, которую он имеет право получить;

- образец подписи должностного лица.

Предоставление информации зарегистрированным лицом (владельцы и номинальные держатели).

В соответствии с законодательством зарегистрированное лицо имеет право получить информацию о:

- внесенной в реестр информации о нем и учитываемых на его лицевом счете ценных бумагах;

- всех записях на его лицевом счете;

- процентном соотношении общего количества принадлежащих ему бумаг к уставному капиталу эмитента и общему количеству ценных бумаг данной категории (типа);

- эмитенте, его учредителях, а также о размере объявленного и оплаченного капитала;

- регистраторе;

- других данных в соответствии с законодательством РФ.

Особо необходимо отметить, что регистратор обязан предоставить зарегистрированным в реестре владельцам и номинальным держателем ценных бумаг, владеющим более чем одним процентом голосующих акций эмитента, данные из реестра об именах владельцев, полном наименовании владельцев, количестве, категории (типе) и номинальной стоимости принадлежащих им ценных бумагах.

Предоставление информации представителем государственных органов.

Судебные, правоохранительные и налоговые органы, а также иные уполномоченные государственные органы могут получить информацию, необходимую им для осуществления своей деятельности в соответствии с законодательством РФ.

Регистратор предоставляет информацию при получении запроса в письменной форме, подписанного должностным лицом соответствующего органа и скрепленного печатью. В запросе должен быть указан перечень запрашиваемой информации, а также основания ее получения.

Вопросы для повторения

1. Когда может эмитент самостоятельно вести учет права собственности?

2. Каковы основные причины нарушения прав акционеров при учете прав собственности?

3. В чем состоит гражданско-правовая ответственность акционерного общества реестродержателя?

4. Уголовная ответственность лица ведущего реестр при ведении реестра самостоятельно?

Рекомендуемая литература

1. Защита прав инвесторов/Под ред. проф. Яркова В.В. – М.: Финансовый изд. дом “Деловой экспресс”, 1998. – 152 с.

2. Иванов Я.Н. Акционерное общество: управление капиталом и дивидендная политика. – М.: Инфра, 1996.

3. Мамай В.И. Акционерные общества. Защита интересов акционера и наемного работника. Практическое пособие. – М.: Контур, 1998. – 80 с.

4. Общее собрание акционеров: Сб. статей. – М.: Изд. Центр “Акционер”, 2000. – 84 с.

5. Общее собрание акционеров: Сб. статей. – М.: Изд. Центр “Акционер”, 2000. – 84 с.

6. Управление и корпоративный контроль в акционерном обществе: практич. пособие/Под ред. Е.П. Губина. – М.: Юрист, 1999.

7. Шихвердиев А.П., Гусятников Н.В., Беликов И.В. Корпоративное управление. - М.: Изд. Центр “Акционер”, 2001.- 192 с.

8. Шихвердиев А.П. Корпоративное управление. М.: Издательский центр “Акционер”. 2001, 192с.

9. Шихвердиев А.П. Государство как субъект корпоративных отношений. М.: Издательский центр “Акционер”, 2002г., 264с.

10. Шихвердиев А.П., Гордеев И.Н., Чукилев В.Б. Реестр акционеров в акционерном обществе, ведущих реестр самостоятельно. М.: Издательский центр “Акционер”, 2000, с.80.

Дата добавления: 2014-12-23