Причины и виды банкротства

ПОНЯТИЕ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА)

ПРЕДМЕТ, виды и причины банкротства

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Обзор экономической литературы по проблеме банкротства позволил систематизировать основные вопросы, связанные с данной проблемой в отдельные блоки (см. рис. 1).

Термин «банкрот» ( итал, banco — скамья, банк и rotto — сломанный) дословно означает сломать скамью, на которой сидел коммерсант, ведущий торговую или финансовую деятельность.

Отказ платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств, приводил к тому, что его скамью ломали. Это обстоятельство служило сигналом прекращения деятельности коммерсанта и предупреждением для остальных.

Понятие несостоятельности (банкротства) определено вФедеральном Законе «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ (Закон № 127-ФЗ).

Банкротство (финансовый крах, разорение) — это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате других обязательных платежей.

Должник - гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, оказавшиеся неспособными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного Законом № 127-ФЗ.

Под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому договору и по иным основаниям, предусмотренным Гражданским Кодексом Российской Федерации.

К обязательным платежам отнесены налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.

В действующем законодательстве термины «несостоятельность» и «банкротство» признаются равнозначными. Однако следует согласиться с тем, что «вопрос о целесообразности такого терминологического единства весьма спорен».

Рис.1 - Систематизация основных вопросов, связанных с банкротством

Поскольку несостоятельность рассматривается как финансовое состояние предприятия, при котором оно не способно в течение нормативно установленного срока выполнить долговые обязательства и самостоятельно восстановить свою платежеспособность, а банкротство рассматривается как результат юридической квалификации акта несостоятельности, осуществляемого в законодательно установленном порядке. Содержание несостоятельности соотносится с внешней ее формой (банкротством).

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяется на дату подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом.

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб., а к должнику-гражданину - не менее 10 тыс. руб.

Если после одной процедуры назначается другая, то состав и размер этих обязательств и платежей определяется на дату введения каждой процедуры банкротства.

Банкротство - сложный процесс, включающий:

· рассмотрение ситуации, в которой некоторое физическое лицо или предприятие объявляется несостоятельным:

- включает проверку арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства в соответствии с временными правилами, утверждёнными Постановлением Правительства Российской Федерации от 27 декабря 2004 г. N 855. По результатам проверки арбитражным управляющим составляется заключение о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства;

· юридические процедуры, с помощью которых можно временно приостановить деятельность физического лица или предприятия в случае банкротства, используя законодательные или практические шаги;

· определение ответственности для осуществления (или неосуществления) необходимых шагов в экономическом, финансовом, юридическом, социальном и политическом плане.

Предпосылки банкротства многообразны — это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Классификация элементов, определяющих понятие банкротство рассмотрена в рис.2.

Внешние факторы.

· Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспо­собность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

Рис. 2 - Схема элементов, определяющих понятие банкротство

· Политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

· Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

· Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей, и платежеспособный спрос населения на те, или иные виды товаров и услуг.

Внутренние факторы.

· Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

· Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

· Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

· Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

· Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

· Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

· Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

· Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал).

В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. По данным стран с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой, разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 — с внутренними.

Обобщим встречающиеся в экономической литературе виды банкротства:

· банкротство бизнеса - связанное с неэффективным управлением предприятием, неумелой маркетинговой стратегией, нерациональным расходованием ресурсов и т.д.;

· банкротство собственника - вызванное от­сутствием инвестиций в оборотный капитал для осуществления простого воспроизводства (даже при наличии спроса на продук­цию на рынке) и в развитие производства для поддержания ры­ночной стоимости предприятия;

· банкротство производства - когда под влия­нием первых двух факторов выпускается неконкурентоспособная продукция и требуется диверсификация этого производства;

· «преднамеренное» банкротство - действие (бездействие), совершенное руководителем или учредителем юридического лица, заведомо влекущее неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, причиняющее крупный ущерб;

· «фиктивное» банкротство - заведомо ложное публичное объявление руководителем или учредителем о несостоятельности данного юридического лица, а равно индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности, если это деяние причинило крупный ущерб;

· «несчастное» банкротство - не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, по­литическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

· «ложное» банкротство (корыстное) - предъявление фальшивых претензий кредиторами или должниками, мошенническая передача, умышленное сокрытие собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

· «умышленное» банкротство - преднамеренное создание или увеличение руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности, нанесением ими ущерба предприятию в личных интересах или интересах третьих лиц, преднамеренно некомпетентное ведение дел;

· «неосторожное» банкротство - вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций;

· «системное» банкротство – обусловлено системной перестройкой экономики, связанной с общественными причинами, носит всеобщий характер;

· «текущее» банкротство – вызванное материальными причинами в условиях стабильного рынка, носит перманентный локальный характер;

· «хроническое» банкротство - сохраняется в течение периода, превышающего время одного оборота оборотного капитала;

· «циклическое» банкротство - регулярно возникающая несостоятельность с периодичностью, превышающей длительность одного производственного цикла, но меньше, чем время одного оборота оборотного капитала.

Таким образом, за одним и тем же внешним финансовым проявлением стоят сложные различные внутренние процессы.

Различают следующие стадии банкротства:

· Скрытая стадия, при которой происходит скрытое (особенно если не налажен специальный управленческий учет) снижение «цены предприятия», определяющееся капитализацией прибыли:

, (1)

где V − ожидаемая «цена предприятия»;

Р −ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;

К− средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) фирмы (средний процент показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимся на рынке условиями за заемный и акционерный капитал).

· Финансовая неустойчивость, то есть возникновение трудностей с наличностью, некоторых ранних признаков банкротства.

Явное, юридически очевидное банкротство, то есть предприятие не может своевременно оплачивать долги.

Контрольные вопросы:

1. Дайте понятие банкротства.

2. Систематизируйте основные аспекты, связанные с банкротством.

3. Перечислите признаки банкротства.

4. Классифицируйте факторы внешнего и внутреннего характера предпосылок банкротства.

5. Какие виды банкротства встречаются в экономической литературе? Охарактеризуйте их внутренние процессы.

6. Рассмотрите стадии банкротства.

ГЛАВА 2

теоретические аспекты несостоятельности (банкротства) предприятия

Дата добавления: 2014-12-27