Сущность, функции и формы кредита

Кредит – это сложный инструмент, который можно охарактеризовать с различных сторон. Его мож­но понимать и как обращение капитала в чужом предприятии, и как сделку. Кредитной сделкой называется купля-продажа с от­сроченным платежом.

Конкретный кредит — это форма существования (движе­ния) ссудного фонда, своеобразная форма реализации собствен­ности на ссудный фонд.

Ссудный фонд — часть централизованного денежного фон­да и ассоциируется с некоей суммой денег. Ссудный фонд – сложное, противоречивое отношение, связанное с двумя процессами: формированием и использованием на условиях возвратности временно свободных денежных средств.

Кредит выполняет следующие две важные функции в обес­печении микро- и макроэкономического равновесия:

• с его помощью осуществляется перераспределение капита­ла между различными предприятиями и отраслями в соот­ветствии с меняющейся конъюнктурой рынка и необходимо­стью оптимизации производства;

• дает возможность заменить в обращении действительные деньги кредитными деньгами и кредитными опе­рациями и этим сократить издер­жки обращения.

Выделяют следующие принципы кредитования: срочность, возвратность и платность, Существуют разные формы кредита:

1. Коммерческий кредит, использующийся при продаже то­вара с отсрочкой платежа. Его объектом являются средства в товарной форме, цель — ускорение реализации товаров и ус­луг. Вексель является документом при осуществлении сделки в форме коммерческого кредита. Вексель представляет собой вид письменного долгового обязательства, дающий его владельцу право требо­вать по истечении определенного срока уплаты обозначенной в нем суммы. Существуют два вида векселя: простой и перевод­ной. Простой вексель — это обязательство лица, выдавшего его, уплатить определенную сумму держателю векселя в указан­ный срок. Переводной вексель — письменный при­каз векселедержателя плательщику об уплате обозначенной в векселе суммы денег третьему лицу — акцептанту, принимающему на себя обязательство платежа или гарантирующему оплату по векселю.

2. Банковский кредит предоставляется банками в форме денежных ссуд предпринимателям и другим заемщикам. Банк выступает кредитором. Банковские кредиты бывают краткосроч­ные и долгосрочные. Первые выдаются сроком до года и исполь­зуются на формирование оборотного капитала, вторые — на срок больше года,

3. Государственный кредит, при котором заемщик — госу­дарство, а кредитор — население.

4. Лизинг-кредит — безденежная форма кредита и предос­тавления других материальных средств с последующей постепен­ной выплатой их стоимости. Право собственности на имущество остается за арендодателем, а арендатор пользуется им опреде­ленное время до полной оплаты стоимости этого имущества. Заключаются такие сделки обычно на срок от 1 до 10-15 лет, сдается в аренду в основном техника, через посредников — ли­зинговые фирмы.

5. Факторинг — перекупка или перепродажа чужой задол­женности или коммерческие операции по доверенности. Банк или другой комиссионер покупает «дебиторские счета» предприятия, ассоциации и т.д. за наличные, а затем взыскивает долг с фак­тического покупателя, которому ассоциация продала товар или оказала услугу.

6. Форфейтинг — долгосрочный факторинг, связанный с про­дажей банку долгов, взыскание которых наступит через 1-5 лет

57) Сущность, цели, инструменты и модели кредитно-денежной политики.? Два подхода к проведению кредитноденежной политики: кейнсианская и монетаристская модели?

Денежно-кредитная политика является одним из наиболее важных направлений государственного регулирования рыночной экономики. Для функционирования кредитно-банковской системы она имеет первостепенное значение. Государственное кредитно-денежное регулирование осуществляет Центральный банк с помощью специфических инструментов регулирования. Любой из этих видов кредитно-денежного контроля со стороны ЦБ влияет на изменение денежной массы в стране.
Политика учетной ставки (дисконтная политика) выражается в регулировании ставки переучета в Центральном банке векселей (письменных обязательств должников уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок в установленном месте), поступивших от коммерческих банков. Те же, в свою очередь, получают векселя от промышленных, торговых и прочих компаний. При определении своего ссудного процента коммерческие банки ориентируются на учетную ставку ЦБ.
Изменение величины учетной ставки зависит от состояния экономический конъюнктуры: в условиях спада ставка понижается и кредит расширяется, а при подъеме и угрозе перегрева экономики (то есть угрозы выхода производства за пределы платежеспособного спроса на рынке) ставка повышается, а объем кредитования сокращается.

Согласно системе обязательных резервов, коммерческие банки обязаны хранить определенную часть своих кредитных ресурсов на беспроцентных счетах Центрального банка. Величина резервов устанавливается ЦБ в отношении депозитов коммерческих банков и колеблется от 5 до 20%. Как и учетная ставка, размер резервов регулируется в зависимости от экономической конъюнктуры. При экономическом подъеме рост нормы резервов ограничивает кредитные возможности коммерческих банков и, следовательно, их кредитную экспансию. Снижение нормы резервов при экономическом спаде означает расширение кредитных ресурсов банков и объема их кредитных операций, главным объектом регулирования нормы обязательных резервов являются коммерческие банки, а другие институты обычно следуют процентной политике коммерческих банков.

Регулирование денежной массы с помощью операций на открытом рынке выражается в купле-продаже государственных облигаций кредитно-банковскими учреждениями. Продавая облигации на открытом рынке, ЦБ таким образом уменьшает кредитные ресурсы коммерческих банков и других кредитных институтов. Эти операции ЦБ уменьшают предложение кредита банками и, следовательно, способствуют повышению процентных ставок на рынке. И наоборот, скупая часть таких ценных бумаг, ЦБ расширяет кредитные ресурсы коммерческих банков и других кредитных учреждений.

Прямое административное воздействие государства на кредитно-банковскую систему является одним из основных средств кредитно-денежного регулирования, осуществляемого Центральным банком. На практике оно находит выражение в прямых предписаниях кредитным учреждениям в форме различных директив, инструкций, а также применения санкций. Эти меры в основном распространяются на коммерческие и сберегательные банки.

ЦБ контролирует деятельность коммерческих банков (особенно сомнительные операции), проводит регулярные ревизии кредитных учреждений. Большое значение в кредитном регулировании имеет законодательная и нормативная практика, осуществляемая органами государственной власти - парламентом, правительством, местной администрацией.

С кредитным регулированием тесно связано регулирование налично-денежной массы в обращении, также осуществляемое ЦБ. Его политика в этой области тесно увязывается с вышеперечисленными четырьмя способами кредитного регулирования, а следовательно, сферы обращения кредитных (депозитных) денег. Между кредитным регулированием и регулированием массы денег в обращении существуют сложные взаимосвязи. Например, если Центральный банк осуществляет активные операции по продаже ценных бумаг, то это действие приводит к сокращению предложения депозитных денег, и наоборот, покупка таких бумаг равносильна расширению депозитной части денежной массы в обращении. Аналогично влияние и процентной политики ЦБ, и системы обязательных резервов. Современная макроэкономическая теория включает в себя несколько конкурирующих между собой концепций, пытающихся объяснить механизм функционирования рыночной системы и дать рекомендации по управлению народным хозяйством, в том числе и в сфере денежно-кредитных отношений.

Два подхода: Монетаризм vs Кейнсианство.Кейнсианство: Выбор того или иного вида денежно-кредитной политики определяется тем какая из двух основных причин макроэкономической нестабильности является наиболее существенной в данный момент: рост инфляции или увеличение безработицы. Конфликт макроэкономических целей определяет выбор между политикой дорогих денег и политикой дешевых денег. Политика дорогих дене: цель - ограничение совокупного спроса и снижение уровня инфляции. Это достигается повышением учетной ставки. Политика дорогих денег понижает доступность кредита и увеличивает его издержки, что приводит к сокращению денежного предложения, к сокращению спроса на инвестиции, к сокращению доходов и к снижению уровня инфляции со стороны спроса. Политикадешевых денег цель - увеличение совокупного спроса и сокращение уровня безработицы. Понижение учетной ставки делает кредит дешевым и легкодоступным, что в конечном итоге увеличивает предложение денег, увеличивает спрос на инвестиции, растет занятость населения, растут доходы населения, увеличивается совокупный спрос. Монетаризм: 1.Отказ от изменений в налоговой или денежно-кредитной политике ради поставленных экономико-политических целей. 2. Отказ от бюджетной политики в кейнсианском понимании (как инструмента антициклической политики) и замена ее другой политикой, предполагающей, что государство будет играть роль “служащего”, который будет планировать расходы и налоги без необходимости обеспечивать экономическую стабильность; 3. Законодательное установление монетарного правила с учетом многолетних тенденций в динамике ключевых экономических показателей Монетарное правило означает ежегодное расширение денежного предложения в том же темпе, что и ежегодный темп роста реального ВВП. По оценкам монетаристов, денежное предложение должно устойчиво возрастать в пределах 3-5% в год (для США);

Дата добавления: 2015-04-24