Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Гражданско-правовые договоры, сопровождающие приобретение, передачу и отчуждение ценных бумаг

Совершение сделок с ценными бумагами в устной форме или посредством подписания письменного договора возможно в случае купли-продажи, дарения, наследования ценных бумаг, уступки прав и т.д.

Существенными условиями договора купли-продажи ценных бумаг являются условие о предмете договора, включающем обязанность продавца передать и обязанность покупателя оплатить ценные бумаги определенных в договоре вида, категории (типа), номинальной и рыночной стоимости с указанием их серии (государственного регистрационного номера), срока действия или погашения.

Собственники бездокументарных ценных бумаг вправе совершать с ними любые сделки, которые приводят к переходу права собственности (договор купли-продажи, отступное и т.п.). Исполнение указанных договоров может осуществляться только путем перевода со счета депо должника на счет депо кредитора. Аналогичным образом осуществляется исполнение обязательств в отношении бездокументарных ценных бумаг, учитываемых в системе реестра владельцев ценных бумаг. В процессе перевода регистрирующий орган осуществляет контроль за законностью совершаемой сделки. Факт списания переводимых бездокументарных ценных бумаг со счета должника и факт их зачисления на счет депонента - кредитора по основному обязательству и представляют собой факт фиксации сделки.

Без регистрации перехода права собственности на именные ценные бумаги в учетной системе реестра право на ценную бумагу к покупателю не перейдет и договор останется неисполненным. На регистратора возлагается обязанность надлежащим образом фиксировать все совершаемые сделки с ценными бумагами.

Отношения между продавцом (покупателем) ценных бумаг и посредником обычно оформляются договором поручения или комиссии, в котором определяются предмет договора, права, обязанности и ответственность сторон, размер вознаграждения посредника.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг ведется в целях обеспечения публичных интересов общества и частных интересов субъек­тов, действующих на рынке, защиты их прав и законных интересов, созда­ния единых правил функционирования данного вида рынка. Кратко охарак­теризуем основные направления государственного регулирования.

А) Нормативное регулирование рынка ценных бумаг. Осуществляется оно путем издания компетентными государственными органами нормативно-правовых актов.

Б) Создание специального органа государственного регулирования.

В) Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуществля­ется профессиональными участниками на основании лицензии, выданной ФКЦБ или иным лицензирующим органом, получившим генеральную ли­цензию от ФКЦБ.

Г) Аттестация специалистов рынка ценных бумаг. Ее проведение регули­руется Положениями о системе квалификационных требований к руководи­телям и специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также к индивидуальным предпри­нимателям - профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Аттеста­ция проводится в целях подтверждения квалификации лиц, оказывающих профессиональные услуги на фондовом рынке. Документом, подтверждаю­щим соответствие субъекта установленным требованиям, является квалифи­кационный аттестат.

Д) Регулирование информационного обеспечения рынка ценных бумаг. Законодательством устанавливаются правила раскрытия информации при эмиссии ценных бумаг, порядок использования служебной информации. Большое внимание уделяется регламентации рекламы на рынке ценных бу­маг.

Е) Регулирование отношений, влияющих на конкуренцию на рынке цен­ных бумаг. Это направление государственного регулирования опирается на Федеральный закон «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг.

Запрещается недобросовестная конкуренция на рынке финансовых услуг.

Установление мер, направленных на обеспечение государственной и общественной защиты интересов субъектов рынка ценных бумаг. Так, Феде­ральным законом от 5 марта 1999г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» введены дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на фондовом рынке, дополнительные условия размещения эмиссионных цен­ных бумаг среди неограниченного круга инвесторов, а также иные меры, на­правленные на защиту прав и законных интересов инвесторов как субъектов рынка ценных бумаг.

Дата добавления: 2015-04-24