Метод равноэффективного аналога

Доходный подход к оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств.

Основные понятия:

Метод равноэффективного аналога

Приведение новой и базовой техники к сопоставимому виду

Анализ и индексация затрат

Применение теории подобия к выбору основных характеристик автомобиля

Определение дохода

В основе доходного подхода к оценке объектов движимости лежит методология оценки бизнеса. Доходный подход объединяет методы дисконтированных денежных потоков, прямой капитализации дохода и равноэффективного аналога.

Применение доходного подхода требует прогноза будущих доходов за несколько лет работы предприятия.

Напрямую применительно к машинам и оборудованию решить эту задачу затруднительно, поскольку доход создается всей производственной или коммерческой системой, всеми активами, к которым наряду с машинами и оборудованием относятся здания, сооружения, оборотные средства, нематериальные активы.

Такая задача может решаться как для всего предприятия в целом, так и для отдельного цеха или производственного участка. Вначале рассчитывают чистый доход от эксплуатации всей системы, а затем на его основе либо определяют стоимость всей системы, а из нее тем или иным способом выделяют стоимость машинного комплекса, либо вначале выделяют из суммы чистого дохода ту ее долю, которая непосредственно создается машинным комплексом, после чего по этой части дохода определяют стоимость самого машинного комплекса.

При этом методе подбирается функциональный аналог (базисный объект), который выполняет одинаковые с оцениваемым объектом функции, но может отличаться от него по таким техническим характеристикам, как производительность, срок службы, качество изготовляемой с его помощью продукции и другим показателям.

В этом методе оценивается доход от объекта, но не в полном его объеме, а только в той его части, на которую доход оцениваемого объекта отличается от дохода функционального аналога.

где С _Н ¾ стоимость оцениваемого объекта;

С _Б ¾ стоимость базисного объекта;

G _Н, G _Б ¾ масса соответственно оцениваемого и базисного объекта;

W _Н, W _Б ¾ производительность соответственно оцениваемого и базисного объекта;

T _Н, T _Б ¾ трудоемкость изготовления соответственно оцениваемого и базисного объекта;

R_Н, R_Б ¾ годовые издержки эксплуатации соответственно оцениваемого и базисного объекта (без их амортизации);

a₁,... a₄ ¾ весовые коэффициенты значимости соответственно изменения массы, производительности, трудоемкости производства и эксплуатационных издержек, рассчитываемые по формуле регрессионного уравнения;

Q _Н, Q _Б ¾ годовой объем продукции, производимой с помощью оцениваемого и базисного объекта соответственно.

Приведение новой и базовой техники к сопоставимому виду ¹

При определении цены оцениваемого объекта на основе аналога необходимо привести их к сопоставимому виду. За весовые коэффициенты могут быть приняты объем выполняемой работы или производительность; эксплуатационные параметры; факторы времени; социальные факторы производства и обслуживания, включая влияние на окружающую среду.

Условия сопоставимости можно сформулировать следующим образом.

1. Сравниваемые объекты должны иметь одно функциональное назначение.

2. В расчетах цен в качестве базового варианта должен быть выбран наиболее прогрессивный и освоенный в практической деятельности объект техники данного назначения.

3. При сравнении вариантов необходимо ориентироваться на фактически достигнутый уровень использования определенных технико-эксплуатационных параметров объекта в соответствующих областях их применения (использование ресурса работоспособности изделия в течение года, фактическая его загрузка по мощности, производительности, по числу выполняемых функций и т. д.).

4. В расчетах исходных показателей затрат и технико-экономических характеристик по сравниваемым вариантам должна использоваться одинаковая и новейшая нормативно-справочная база (информация).

5. При значительном интервале времени между началом освоения капиталовложений (инвестиций) и моментом получения экономического эффекта в сфере использования нового изделия следует учитывать фактор времени при сопоставлении затрат (уровень инфляции).

6. При различии сопоставимых объектов по объему выполняемой функциональной работы (продукции) и ее качеству приведение осуществляется с помощью коэффициента приведения

Существуют два основных способа приведения объектов (вариантов) к сопоставимому виду.

1. Приведение вариантов, имеющих различие по определяющим технико-экономическим показателям, с помощью коэффициента c, показывающего, сколько единиц техники базового варианта (объекта) заменит единица оцениваемого объекта. На этот коэффициент должны быть скорректированы все затраты по оцениваемому варианту (объекту).

2. Расчет сопоставимых затрат с помощью непосредственной оценки различия параметров.

Дата добавления: 2015-04-24