Модели управления оборотными средствами

Понятие оборотных средств (активов)

Теоретические основы управления оборотными активами

Оборотный капитал – финансовые ресурсы предприятия, инвестируемые в оборотные активы.

Оборотные активы включают в себя: 1) оборотные фонды – часть производственных фондов предприятия, вещественные элементы которых в процессе производства, в отличие от основных фондов, расходуются в течение одного производственного цикла, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу, при этом они теряют свою натурально-вещественную форму; 2) фонды обращения – средства предприятия, закрепленные в сфере обращения.

Оборотные производственные фонды включают: 1) производственные запасы – предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; 2) незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления; 3) расходы будущих периодов – невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

Фонды обращения состоят из таких элементов, как готовая продукция на складах; товары в пути (отгруженная продукция); денежные средства; средства в расчетах с потребителями продукции.

В процессе финансирования и кредитова ния оборотных средств решающую роль играет их стоимостная оценка. Ведущее место в совокупной стоимостной оценке оборотных активов занимает оценка запасов товарно-материальных ценностей. По фактической себестоимости оцениваются сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, запасные части, тара. Фактическая себестоимость материальных ресурсов подвержена существенным колебаниям даже по одному и тому же сырью, материалу и т. п. Стоимость запасов, которыми располагает предприятие на конкретную дату, необходимо определить одним из следующих методов оценки:- по текущим ценам;- по фактическим ценам закупки материальных ресурсов;- по средним фактическим ценам закупки.Оценка по текущим ценам означает, что запасы, поступающие в производство, оцениваются по фактической себестоимости последней закупки ресурсов, а остатки запасов на конец периода определяются по фактической себестоимости первых закупок (метод ЛИФО).Оценка по фактическим ценам закупки предусматривает, что списание материальных ресурсов происходит в порядке их поступления на предприятие. При этом в себестоимости реализованной продукции отражаются затраты первых закупок. Оставшиеся запасы на конец периода оцениваются по фактической себестоимости последних закупок (метод ФИФО).Оценка по средним фактическим ценам закупки требует расчета средневзвешенной цены. Для этого общая величина стоимости запасов однородных материальных ресурсов делится на количество отраженных в учете единиц этого ресурса.Стоимостная оценка готовой продукции осуществляется по фактической производственной себестоимости, включающей затраты, связанные с использованием в процессе производства основных средств, сырья, материалов и т.п., либо по прямым статьям расходов.Оценка незавершенного производства в массовом и серийном производстве осуществляется по нормативной производственной себестоимости или по прямым статьям расходов; при единичном производстве – по фактическим производственным затратам.

По охвату нормирования оборотные средства подразделяются на нормируемые (оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей) и ненормируемые (средства в расчетах, денежные средства в кассе и на счетах в банке).Нормирование оборотного капитала – это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. Нормирование оборотных средств предполагает определение норм запаса оборотных средств в днях; определение нормативов всех оборотных средств в денежном выражении, в том числе по каждому элементу. Норматив оборотных средств – объем финансовых ресурсов, предназначенных для формирования неснижающихся минимальных запасов оборотных фондов и фондов обращения (сырья, материалов, топлива, готовой продукции на складе). Норма оборотных средств в днях по видам сырья и основных материалов включает: 1) транспортный запас – время пребывания оплаченных материальных ценностей в пути; 2) технологический запас – время разгрузки, складирования и подготовки к производству; 3) время пребывания материалов в текущем, складском запасе (50% среднего интервала между поставками); 4) страховой запас (50% текущего запаса). Потребность предприятий в объеме норматива должна покрываться за счет собственных средств. Дополнительная потребность должна удовлетворяться за счет краткосрочного банковского кредита.

К ненормируемым оборотным средствам сферы обращения относят средства в товарах отгруженных, денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также средства, приравненные к собственным (переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда, переходящая задолженность перед бюджетом, средства кредиторов и т.д.)Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.Основные направления привлечения кредитов: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Он показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за анализируемый период.Коб = Vр./Оср., гдеVр – объем реализации продукции за отчетный период,Оср. – средний остаток оборотных средств за отчетный период.Коэффициент продолжительности одного оборота в днях. Он показывает за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции:Д = Т/ КобТ – число дней в отчетном периоде.Чем длиннее оборот оборотных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают.

В зависимости от выбора источников финансирования оборотных средств, различают модели финансового управления оборотными средствами. При этом необходимо иметь в виду, что оборотные средства - наиболее изменчивая часть активов, минимальная потребность в оборотных средствах определяется необходимостью обеспечить непрерывность производственного процесса.

В отдельные периоды размер оборотных средств может быть значительно больше, чем минимальная потребность, поэтому в составе оборотных средств выделяют:

- постоянный оборотный капитал (системная часть) ОбА 1

- переменный оборотный капитал (варьирующая часть) ОбА 2

Модели различаются тем, какая часть оборотных активов покрывается постоянным капиталом, а какая - постоянными обязательствами.

Постоянный капитал (ПК) = собственный капитал (СК) + долгосрочные обязательства (Одолгоср.)

1 модель - идеальная (не следует к ней стремиться!)

ПК покрывает внеоборотные активы, а краткосрочные обязательства - оборотные активы.

ПК = ВнОА; Коб = ОбА в этой модели очень высок риск потери ликвидности!

Чистый оборотный капитал (ЧОК) = 0.

ЧОК = ОА - О краткосрочн.,

при этом нет лишних оборотных средств и, возможно, они эффективно используются, но может возникнуть недостаток оборотных средств, что приведет к срывам в производстве, а следовательно, к снижению его эффективности.

2 модель - агрессивная

ПК покрывает собой ВнОА + ОбА 1 (системную часть), а О краткосрочн. - варьирующую часть ОбА 2.

ЧОК = ОбА 1 - О краткосрочн.

Риск потери ликвидности меньше, чем в первой модели, но еще достаточно высок, при этом высокая эффективность использования оборотных средств, т.к. нет излишек.

3 модель - консервативная.

ПК покрывает все активы предприятия.

ЧОК = ОбА = 0.

Риск потери ликвидности практически отсутствует, но оборотные средства используются очень не эффективно, т.к. почти всегда есть излишние.

4 модель - компромиссная.

ПК покрывает ОбА 1 (системную часть) + 1/2 варьирующей части ОбА 2. Оставшуюся часть покрывают О краткосрочн. Окр. = 1/2 ОбА 2.

В отдельные моменты могут быть излишние оборотные активы, что снижает эффективность их использования, но это плата за поддержание на должном уровне ликвидности предприятия. Достигается компромисс между ликвидностью и эффективностью.

2. Технико-экономическая характеристика предприятия ООО" Ростелеком "

2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «Ростелеком»

Дореволюционная Вятка - это глубокая провинция царской России, поэтому закономерно, что современные виды электросвязи появились у нас с опозданием на 10-20 лет по сравнению с Европой и крупными городами России. Телеграф появился в области в 1862 году, первые телефонные коммутаторы в Вятке – в 1885. В первой половине прошлого века высокими темпами развивалась радиофикация, телефонная связь, Вятка включилась в междугородную сеть страны. В послевоенные годы бурное развитие связи продолжалось: ручные телефонные станции заменялись современными автоматическими координатными станциями.

В рыночную экономику 90-х связь области вошла с массой нерешенных проблем, прежде всего в области электросвязи: низкая плотность телефонизации, незавершенность автоматизации сети и систем коммутации, существенное отставание возможностей предоставления услуг от спроса. Созданное в 1999 году АООТ «Кировэлектросвязь» сумело в полном объеме реализовать преимущества рыночной экономики, мобилизовать финансовые ресурсы и энтузиазм связистов для технического перевооружения и развития связи. За 10 лет в разы возросла монтированная емкость АТС. Плотность телефонов на 100 жителей приблизилась к европейскому уровню, началось предоставление услуг передачи данных по сети Интернет. На развитии новых услуг позитивное влияние оказало вхождение в состав межрегиональной компании «ВолгаТелеком» в 2002 году.

1 апреля 2011 года завершилось создание национальной телекоммуникационной компании ОАО «Ростелеком» в результате присоединения к ней ОАО «ЦентрТелеком», ОАО «Сибирьтелеком», ОАО «Дальсвязь», ОАО «Уралсвязьинформ» ОАО «ВолгаТелеком», ОАО «Северо-Западный Телеком», ОАО «Южная телекоммуникационная компания» и ОАО «Дагсвязьинформ». Реорганизация обеспечит всем объединившимся компаниям выход на более высокий технологический уровень, позволит увеличить масштаб деятельности и объём предоставляемых услуг, за счёт синергии повысить эффективность работы.

Сегодня кировский филиал ОАО «Ростелеком» - крупнейший оператор фиксированной связи на территории Кировской области. Он предоставляет жителям области все виды современных услуг электросвязи: начиная от классической телефонии до высокоскоростного доступа в Интернет, так же к электронной почте, электронную передачу данных и интеллектуальные сети связи, цифрового телевидения, видеоконференц-связи, участвует в реализации таких проектов, как «Универсальная услуга связи», «Образование», «Педсовет», «Электронная Россия». Сейчас в Кировской области насчитывается более 380 тысяч абонентов. Постоянное строительство новых волоконно-оптических линий связи на всей территории области позволяет оказывать услуги качественно и комплексно. Традиционно высокое качество и постоянно расширяющийся спектр услуг вызывают доверие как рядовых абонентов, так и крупных корпораций, государственных структур

Целью ОАО «Ростелеком» - является удовлетворение потребности пользователей в телекоммуникационных услугах в соответствии с их ожиданиями, как основной фактор обеспечения устойчивой динамики роста доходов компании.

Также ОАО «Ростелеком» активно участвует в общественной жизни филиала, проводят конкурсы, спортивно- развлекательные мероприятия, корпоративы и.т.д. Лучших сотрудников вывешивают на доску почета, дарят грамоты и выплата денежного вознаграждения.

Макрорегиональный филиал «Ростелеком - Волга» находится в 11 городах: Кировский филиал, Нижегородский филиал, Филиал в Республике Марий Эл, Филиал в Республике Мордовия, Филиал в Удмуртской республике, Оренбургский филиал, Пензенский филиал, Самарский филиал, Саратовский филиал, Ульяновский филиал, Филиал в Чувашской Республике.

23 мая 2012 года Кировский филиал ОАО «Ростелеком» завершил обучение навыкам компьютерной грамотности и работе в сети Интернет очередной группы людей старшего поколения по проекту «Поколение ON-LINE».

Всероссийский образовательный проект «Поколение ON-LINE» (ранее проект «ПК все возрасты покорны») призван помочь пожилым людям овладеть навыками работы с компьютером. В Кирове занятия проходили на базе учебного центра «Ростелекома» со 2 по 23 мая 2012 года. Преподавателями стали студенты-волонтеры ВГГУ, будущие учителя информатики.

В программу обучения вошло краткое знакомство с устройством компьютера, операционной системой Windows и наиболее распространенными программами, а также овладение навыками работы в сети Интернет, пользование электронной почтой, поисковыми системами, единым порталом государственных услуг.

Начав обучение, участники группы сразу же нашли своих друзей в «Одноклассниках», с которыми контакты были потеряны много лет назад. Теперь они активно переписываются, обмениваются фотографиями и рецептами или общаются в «скайпе».

Так же ОАО «Ростелеком» проводит бесплатный доступ в интернет в деревнях и поселках, так как это на сегодняшний день очень актуально и удобно. Почти во всех учебных заведениях уже присутствует общий доступ в интернет.

Итак, ОАО «Ростелеком» – это успешно работающая компания, которая расширяет спектр предоставляемых им услуг для удовлетворения растущих потребностей конечных пользователей, в частности – крупных коммерческих организаций.

Дата добавления: 2015-04-25