Критерии и показатели инвестиционной привлекательности региона и экономической эффективности инвестиционных проектов региональной значимости

Любая программа или проект реализуется на определенной территории, с определенным потенциалом и уровнем риска. Потенциал региона – средства запаса и источники, которые имеются в наличии временно и могут быть мобилизованы и использованы для достижения определенных целей и задач.

1. Средства - совокупность средств производства и предметов труда, используемых в инвестиционном процессе региона.

2. Запасы – материалы, продукция, составная часть оборотных фондов предприятия, которые включают в себя сырье, вспомогательные материалы, полуфабрикаты…

3. Источники финансирования инвестиционной деятельности, в том числе собственные финансовые средства в регионе; привлечение средств, в том числе от продажи акций, благотворительные взносы, в том числе кредиты банков.

Инвестиционный риск региона определяется множеством частных факторов: уровень преступности в регионе, уровень безработицы, уровень экологической безопасности и комфортности климата в регионе, уровень благоприятности регионального законодательства для инвестиций в основной капитал, отношение населения региона к рыночным реформам, уровень политической стабильности в регионе.

По каждому региону определяется интеграционный уровень инвестиционных рисков, которые соотносятся соответствующим средне российским уровням, принятым за единицу. В результате выделяется 4 группы регионов по уровню инвестиционного риска:

1. Регионы с низким риском “А”, от 0,4 до 0,9 (Москва, С.- Петербург, Ямало-ненецкий автономный округ, Мурманская область, Вологодская область, Коми).

2. С умеренным риском “B”, 0,9 – 1 (Калмыкия, Архангельская обл., Томская, Владимирская, Тюменская обл., Краснодарский край).

3. С высоким риском “C”, 1 – 1,3 (Ивановская, Липецкая, Кировская, Тульская, Рязанская, Оренбургская, Белгородская область).

4. С экстремальным риском “D”, свыше 1,3 (Кемеровская, Псковская, Смоленская область, Дагестан, Чечня, Ингушетия)

Инвестиционный потенциал измеряется целыми значениями:

Региональный инвестиционный рейтинг оценивается циферно – буквенной комбинацией, при этом выделяют следующие группы регионов:

“1A” (Московская обл., Петербургская область)

“3A” (Новгородская, Калининградская область)

“2B” (Воронежская обл., Якутия, Краснодарский край)

Критерии отбора инвестиционных проектов для бюджетного финансирования:

Критерии отбора	Содержание критерия

1. целевые	Соответствие инвестиционного проекта общим целям развития отрасли, возможность повышения имиджа инвестором, соответствие целям и задачам инвестора, низкий период окупаемости инвестиционного проекта, прибыль от реализации проекта, уровень риска при реализации проекта.
2. внешние и экологические	Соответствие проекта законодательству РФ, возможное влияние перспективного изменения законодательства на осуществление проекта, возможная реализация инвестиционного проекта в процессе воздействия на уровень занятости населения, возможная реакция населения на реализацию проекта, воздействие проекта на экологическую ситуацию.
3. критерии реципиента, получателя средств.	Навыки управления, опыт предприятия, качество руководящего персонала, компетентность и связи, стратегия в области маркетинга, наличие опыта и данных об объемах операций на внешнем рынке, данные финансовой состоятельности, стабильности, финансовой истории, достигнутые результаты инвестиционной деятельности и их тенденция, данные о потенциале роста и показателях диверсификации.
4. научно-технические критерии	Перспективность используемых научно-технических решений, патентная чистота продукции, эффективность использования технических решений, перспективность применения полученных результатов в будущих разработках, положительное воздействие на другие взаимосвязанные инвестиционные проекты.
5. коммерческие критерии	Размер инвестиций, стартовые затраты на осуществление проекта, потенциальный размер годовой прибыли, ожидаемая норма чистого дисконтированного дохода, величина внутренней нормы доходности проекта, соответствие проекта критериям экономической эффективности капитальных вложений, стабильность поступления доходов от реализации проекта, возможность использования налоговых льгот, оценка продолжительности жизненного цикла товара, необходимость привлечения заемного капитала.
6. производственные критерии	Доступность сырья, материалов и оборудования, необходимость технических нововведений для осуществления проекта, наличие производственного персонала в соответствующей численности и квалификации, возможность использования отходов производства, потребность в дополнительных производственных мощностях.
7. рыночные критерии	Соответствие инвестиций потребностям рынка, оценка общей емкости по отношению к аналогичной продукции к моменту выхода новых товаров, необходимость маркетинговых исследований и рекламы для продвижения продукции на рынке, возможность использования существующих каналов сбыта, наличие препятствий для проникновения на рынок, защищенность продукции от устаревания, оценка ожидаемого характера конкуренции.
8. критерии региональных особенностей реализации инвестиций	Степень регионального инвестиционного риска, ресурсные возможности региона, степень стабильности развития региона, состояние инфраструктуры региона.

Методы оценки эффективности инвестиций подразделяются на 2 группы:

· Статические методы – просты для расчета, пригодны для не больших по размеру инвестиций. При использовании данных методов усредняются величины затрат и результатов в течение срока инвестирования.

· Динамические методы – основаны на теории изменения стоимости денег во времени. В отличие от статических эти методы учитывают изменение затрат и результатов в течение каждого периода инвестиционного цикла. Применяются при возможности прогнозирования объемов производства и реализации, учета факторов риска и инфляции. Данные методы используют средние и крупные предприятия при выборе инвестиционного проекта.