Определение латентной стадии кризиса

в ОАО «Коми Энергосбытовая Компания»

Основной целью диагностики скрытых кризисных процессов является установление диагноза объекта исследования и определение его состояния на дату завершения этого исследования и на перспективу.

При распознавании стадий кризисного процесса необходимо провести диагностику экономической устойчивости организации, выявить латентный кризис, который может перейти в острый хронический или потенциальный кризис.

Для определения скрытого кризиса выявляются источники слабых сигналов кризисного характера. Такие источники могут быть в сферах инноваций, инвестиций, финансирования, производства и кадрового потенциала.

Для выражения степени сигнала об угрозе кризиса вводится лингвистическая оценка силы сигнала и числовое значение силы сигнала:

Лингвис-тическая оценка силы сигнала	Очень сильный	Сильный	Умеренный	Слабый	Очень слабый
Числовое значение силы сигнала

Если сигнал отсутствует, присваивается оценка 0.

Показатели для исследования группируются в 4 группы:

1. показатели платежеспособности (n=8)

2. показатели структуры капитала (n=6)

3. показатели эффективного использования оборотного капитала, доходности и финансового результата (n=6)

4. показатели эффективного использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности (n=4).

Каждое значение показателя оценивается фактически, затем определяется индекс показателя, а индекс показателя исследуется на движение по лингвистической шкале.

По каждой группе показателей рассчитывается масштабность и интенсивность.

Масштабность показывает, насколько широко предприятие охвачено латентным кризисом.

Интенсивность показывает, насколько глубоко предприятие поражено латентным кризисом.

Далее производится лингвистическая оценка масштабности и интенсивности сигналов об угрозе кризиса:

№ п/п	Численное значение показателя	Лингвистическая оценка показателя	Прогноз
	До 10%	Крайне низкая	Потенциальный кризис
	10 – 20%	Низкая
	20 – 40%	Средняя	Скрытый кризис
	40 – 70%	Высокая
	70 – 100%	Крайне высокая

Для определения латентной стадии кризиса в ОАО «Коми Энергосбытовая Компания» была проанализирована финансовая отчетность за 2009 год и 2010 год (см. Приложение).

Система показателей платежеспособности, используемая для определения латентной стадии кризиса:

1) k1 = (стр.230+стр.240+стр.270) ф.1 (стр.690-стр.640-стр.650) ф.1	5) k5 = (стр.625+стр.626) ф.1 (стр.010) ф.2 / 12 мес.
2) k2 = (стр590+стр.690) ф.1 (стр.010) ф.2 / 12 мес.	6) k6 = (стр.624+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660) ф.1 (стр.010) ф.2 / 12 мес.
3) k3 = (стр.590+стр.610) ф.1 (стр.010) ф.2 / 12 мес.	7) k7 = (стр.690) ф.1 (стр.010) ф.2 / 12 мес.
4) k4 = (стр.621+стр.622+стр.263+стр.627+стр.628) ф.1 (стр.010) ф.2 / 12 мес.	8) k8 = (стр.290) ф.1 (стр.690) ф.1

П-ль	начало 2009 года	конец 2009 года	начало 2010 года	конец 2010 года
К1	997538/(2405520-30719)=0,79	997538/(2405520-30719)=0,42	997538/(2405520-30719)=0,42	1127061/(1055044-12583)=1,08
К2	(1686129+315)/860092,5=1,96	2405520/888193=2,71	2405520/888193=2,71	(409+1055044)/1001663
К3	-	-	-	-
К4	(1478973+6624+1349)/860092,5=1,73	(2087572+11587+1693)/888193	(2087572+11587+1693)/888193	785162/1001663=0,78
К5	176257/860092,5=0,2	228798/888193=0,258	228798/888193=0,258	183671/1001633=0,183
К6	22926/880092,5=0,026	(45151+30719)/888193=0,085	(45151+30719)/888193=0,085	(73628+12583)/1001633=0,086
К7	1686129/880092,5=1,916	2405520/888193=2,701	2405520/888193=2,701	1055044/1001633=1,053
К8	1494554/1686129=0,89	2219680/2405520=0,92	2219680/2405520=0,92	1663397/1005044=1,577

Индекс	Сигнал об угрозе кризиса	Числовое значение сигнала
2009 год	2010 год	2009 год	2010 год
I1	0,53	2,57
I2	1,38	0,39
I3	-	-	-	-
I4	0,137	3,3
I5	1,29	0,71
I6	0,306	1,012
I7	1,41	0,39
I8	1,03	1,71

M= S/n*100%

М2009=

М2010=

I = F/n*r*100%

I2009=

I2010=

Глядя на результаты исследования по данной группе показателей можно отметить, что в группе «Система показателей платежеспособности, используемая для определения латентной стадии кризиса» сильным сигналом об угрозе кризиса в 2010 году обладает индекс I₄. Данный сигнал показывает нам коэффициент задолженности перед другими организациями. Числовое значение сигнала варьируется в течение года от 0 до 5, из чего можно сделать вывод, что организация в 2010 году взяла на себя крупные денежные обязательства. Как можно подчеркнуть из баланса организации данные обязательства значительно возросли по статьям 621 (задолженность перед поставщиками и подрядчиками) и 622 (задолженность перед персоналом организации).

Что касается других индексов данной группы, то их значение снизилось по сравнению с предыдущим годом до нуля почти по значениям сигналов. Данный факт указывает на то, что в 2010 году по сравнению с 2009 годом в целом уровень платежеспособности компании нормализовался.

Расчет масштабности и интенсивности показывает, что по данной группе показателей в организации так же наблюдается понижение значений, что так же указывает на нормализацию состояния платежеспособности предприятия.

Система показателей структуры капитала, используемая для определения латентной стадии кризиса:

9) k9 = (стр.490-стр.190) ф.1 (стр.290) ф.1	12) k12 = (стр.590) ф.1 (стр.190+стр.290) ф.1
10) k10 = (стр.490) ф.1 (стр.190+стр.290) ф.2	13) k13 = (стр.590+стр.690) ф.1 (стр.490) ф.1
11) k11 = (стр.590+стр.690) ф.1 (стр.190+стр.290) ф.1	14) k14 = (стр.590) ф.1 (стр.190) ф.1

П-ль	начало 2009 года	конец 2009 года	начало 2010 года	конец 2010 года
К9	(78984-270874)/14945540= -0,13	(72152-257992)/2219680= -0,49	(840571-232627)/1663397= -0,49	-185840/2219680= -0,08
К10	78984/1765428= 0,045	72152/(257992+2219680)= 0,03	72152/(257992+2219680)= 0,03	840571/1896024= 0,44
К11	(315+1686129)/(270874+1494554)=0,96	2405520/(257992+2219680)= 0,97	2405520/(257992+2219680)= 0,97	(409+1055044)/(232627+1663397)= 0,56
К12	-	-	-	-
К13	(315+1686129)/ 78984= 21,35	2405520/72152= 33,34	2405520/72152= 33,34	(409+1055044)/840571= 1,256
К14	-	-	-	-

Индекс	Сигнал об угрозе кризиса	Числовое значение сигнала
2009 год	2010 год	2009 год	2010 год
I9	3,769	6,125
I10	0,66	14,6
I11	1,01	0,58
I12	-	-	-	-
I13	16,9	0,038
I14	-	-	-	-

M= S/n*100%

M₂₀₀₉ = 3/4*100%= 75%

M₂₀₁₀ = 0/4*100% = 0%

I = F/n*r*100%

I₂₀₀₉ = 10/4*5= 50%

I₂₀₁₀ = 0/4*5 = 0%

В группе «Система показателей структуры капитала, используемая для определения латентного кризиса» сигналами об угрозе в отчетном периоде в 2010 году не обладает ни один из индексов. Все числовые значения равны нулю. Однако, стоит обратить внимание на то, что в 2009 году по индексам I₁₀ и I₁₃ наблюдаются значения 4 и 5 соответственно. Из этого мы можем сделать вывод, что в 2009 году у компании наблюдались значительные проблемы в отношении суммарных обязательств к собственному капиталу и по коэффициенту автономии.

Расчет масштабности и интенсивности доказывает, что по группе показателей структуры капитала ситуация в 2010 году значительно нормализовалась в сравнении с 2009 годом.

Система показателей эффективного использования оборотного капитала, доходности и финансового результата, используемая для определения латентной стадии кризиса:

15) k15 = (стр.290) ф.1 (стр.010) ф.2 / 12 мес.	18) k18 = (стр.190) ф.2 (стр.290) ф.1
16) k16 = (стр.210+стр.220-стр.215) ф.1 (стр.010) ф.2 / 12 мес.	19) k19 = (стр.050) ф.2 (стр.010) ф.2
17) k17 = (стр.290-стр.210+стр.215) ф.1 (стр.010) ф.2 / 12 мес.	20) k20 = (стр.010) ф.2 / 12 мес. (стр.760) ф.5

П-ль	начало 2009 года	конец 2009 года	начало 2010 года	конец 2010 года
К15	1494554/860092,5= 1,74	2219680/888193= 2,5	2219680/888193= 2,5	1663397/1001663= 1,66
К16	5842/860092,5= 0,007	(7452+41)/888193= 0,009	(7452+41)/888193= 0,009	(14570+42)= 0,015
К17	(1494554-5842)/860092,5= 1,73	(2219680-418)/888193= 2,49	(2219680-418)/888193= 2,49	(1663397-14570)/1001633= 1,646
К18	6806/1494544= 0,0045	6806/2219680= 0,003	6806/2219680= 0,003	768393/1663397= 0,46
К19	31022/10321110= 0,003	833791/10658315= 0,08	833791/10658315= 0,08	1428873/12019593= 0,12
К20	860092,5/10290088= 0,084	888193/9824524= 0,09	888193/9824524= 0,09	1001633/10590720= 0,10

Индекс	Сигнал об угрозе кризиса	Числовое значение сигнала
2009 год	2010 год	2009 год	2010 год
I15	1,437	0,664
I16	1,29	1,66
I17	1,44	0,66
I18	2,3	15,33
I19	2,66	1,5
I20	1,07	1,21

M= S/n*100%

M₂₀₀₉ = 0/6*100%= 0%

M₂₀₁₀ = 2/6*100% = 33,33%

I = F/n*r*100%

I₂₀₀₉ = 0/6*5= 0%

I₂₀₁₀ = 8/6*5 = 26,66%

В группе «Система показателей эффективного использования оборотного капитала, доходности и финансового результата, используемая для определения латентной стадии кризиса» сильными сигналами об угрозе обладают I₁₅ и I₁₇. Оба показателя в 2010 году имеют значение 4, в отличие от значения 0 в 2009 году. Данные сигналы указывают на тот факт, что положение с обеспеченностью оборотными средствами и оборотными средствами в расчетах ухудшилось и находится в кризисной стадии. Однако, если учитывать показатели интенсивности и масштабности, то картина не такая страшная. Однако, несмотря на то, что состояние не критическое, компании стоит обратить внимание на ухудшение состояния по сравнению с 2009 годом, когда данные значения равнялись нулю.

Система показателей эффективного использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности, используемая для определения латентной стадии кризиса:

21) k21 = (стр.010) ф.2 / 12 мес. (стр.190) ф.1	23) k23 = (стр.190) ф.2 (стр.190) ф.1
22) k22 = (стр.130+стр.135+стр.140) ф.1 (стр.190) ф.1	24) k24 = (стр.190) ф.2 (стр.490-стр.590) ф.1

П-ль	начало 2009 года	конец 2009 года	начало 2010 года	конец 2010 года
К21	860092,5/270874= 3,17	888193/257992= 3,443	888193/257992= 3,443	1001633/232627= 4,306
К22	0/270874=	1389/257992= 0,005	1389/257992= 0,005	452/232627= 0,002
К23	23006/270874= 0,085	6806/257992= 0,026	6806/257992= 0,026	768393/232627= 3,03
К24	23006/78669= 0,29	6806/72152= 0,094	6806/72152= 0,094	768393/(840571-409)= 0,915

Индекс	Сигнал об угрозе кризиса	Числовое значение сигнала
2009 год	2010 год	2009 год	2010 год
I21
I22
I23
I24

M= S/n*100%

M₂₀₀₉ = 2/4*100%= 50%

M₂₀₁₀ = 1/4*100% = 25%

I = F/n*r*100%

I₂₀₀₉ = 10/4*5= 50%

I₂₀₁₀ = 5/4*5 = 25%

В группе «Система показателей эффективного использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности, используемая для определения латентной стадии кризиса» за оба рассматриваемых года наблюдается критическое значение 5 в I₂₃ – рентабельность внеоборотных активов. Данное обстоятельство указывает на тот факт, что ситуация за год не менялась и находится в кризисной стадии по данным показателям.

Однако, в показателе I₂₄ (рентабельность инвестиций), состояние из кризисного (значение 5 за 2009 год), перешло в нормальное (0 в 2010 году).

Показатели масштабности и интенсивности указывают на то, что состояние компании в плане эффективности использования внеоборотного капитала улучшилось в сравнении с 2009 годом, однако риск кризиса все равно наблюдается.

Показатели	Сигнал об угрозе кризиса
2009 год	2010 год
Истинность сигнала (S)
Суммарная сила сигнала (F)
Масштабность сигнала (M)	9/21 * 100% = 42,85%	5/21 * 100% = 23,81%
Интенсивность сигнала (I)	33/(21*5) * 100% = 31,43%	19/(21*5) * 100% = 18,1%

Итоговый график:

М

S

Дата добавления: 2015-05-06