Доходность потребительского кредита

Метод начисления процентов в потребительском кредите с равномерным его погашением вовремени рассмотрен в гл. 1. Реальная доходность такого вида ссуды в виде годовой ставки сложных процентов на инвестированные в операцию средствадолжна определяться с учетом фактического остатка задолженности после каждого платежа по кредиту. Погасительные платежи по кредиту представляют собой постоянную р -срочную ренту. Таким образом, оценка искомой ставки сводится к расчету коэффициента приведения такой ренты по данным, характеризующим условия потребительского кредита. Затем на основе полученного коэффициента приведения рассчитывается искомая ставка.

Как было установлено в гл. 1, каждый раз должник в счет погашения выплачивает сумму

Годовая сумма платежей равна

Приравняем современную величину платежей (дисконтируя по неизвестной ставке i_Э) сумме долга:

Отсюда

(9.17)

где i — ставка простого процента, принятая при расчетезадолженности по потребительскому кредиту.

Значение i_Э рассчитываютпо одним из приближенных методов, рассмотренных в параграфе 4.4. Получаемая при решении (9.17) относительно i_Э ставкагодовых сложных процентовзаметно больше ставки, примененной при кредитовании (табл. 9.1).

Таблица 9.1

Доходность потребительского кредита в виде годовой ставки сложных процентов, %

Число лет кредита	Годовая ставка за кредит
	7,8	9,7	15,6
	7,6	9,5	15,4
	7,5	9,2	15,1

Пример 9.9. Потребительский кредит выдан натри года на сумму 10 млн. руб. по ставке 10% годовых. Общая сумма задолженности составит 10 000(1 + 3 х 0,1) =13 000 тыс. руб. Погасительные платежи образуют постоянную ренту, коэффициент приведения которой

Искомая ставка составит 19,46%. На первый взгляд большой разрыв между номинальной и действительными ставками (10% простых и 19,5% сложных) представляется в какой-то мере парадоксальным. Однако никакого парадокса здесь нет: 10% начисляются на неизменную сумму первоначального долга, в действительности же долг последовательно уменьшается во времени. Потребителя заставляют платить и за кредит, которым он фактически не пользуется.

В приведенном примере действительная ставка процентов по потребительскому кредиту почти в два раза превысила объявленную в договоре ставку. Обнаруженное почти двукратное превышение действительной ставки над объявленной ставкой процентов с небольшими вариациями сохраняется, как видно из табл. 9.1, и при других ставках и сроках кредита.

Дата добавления: 2015-03-31