Вопросы для подготовки к зачету. по дисциплине «Финансовые риски»

по дисциплине «Финансовые риски»

1. Развитие теории риска в процессе эволюции экономической мысли.

2. Риск: сущность, функции, основные особенности.

3. Основные характеристики риска как объекта финансового управления.

4. Причины возникновения рисков. Источники риска.

5. Классификация финансовых рисков.

6. Система показателей оценки риска, их классификация и характеристика.

7. Методический инструментарий количественной оценки уровня риска.

8. Методический инструментарий формирования необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом уровня риска.

9. Абсолютные показатели оценки финансового риска, их характеристика.

10. Оценка рисков структуры активов и пассивов.

11. Оценка риска потери платежеспособности.

12. Оценка риска потери финансовой устойчивости.

13. Относительные показатели оценки риска, их характеристика.

14. Коэффициенты риска: порядок расчета. Шкалы коэффициентов риска.

15. Вероятностные и статистические показатели оценки риска.

16. Технология экспертного оценивания риска: основные этапы.

17. Методы экспертной оценки риска (коллективные и индивидуальные), их характеристика.

18. Оценка согласованности мнений экспертов. Коэффициент конкордации.

19. Критерии принятия решений в условиях неопределенности, их значение в целях управления рисками.

20. Принцип недостаточного обоснования Лапласа, его содержание.

21. Критерий Вальда (максимина), его содержание.

22. Критерий максимакса, его содержание.

23. Критерий Гурвица (оптимизма-пессимизма или альфа-критерий), его содержание.

24. Критерий Сэвиджа (потерь от минимакса), его содержание.

25. Сущность и принципы управления финансовыми рисками предприятия.

26. Механизм управления финансовыми рисками предприятия, его элементы.

27. Этапы управления финансовыми рисками организаций.

28. Основы нейтрализации финансовых рисков предприятия с использованием внутренних механизмов.

29. Методы нейтрализации финансовых рисков предприятия: избежание риска.

30. Методы нейтрализации финансовых рисков предприятия: лимитирование финансовых рисков.

31. Методы нейтрализации финансовых рисков предприятия: хеджирование финансовых рисков с использованием производных ценных бумаг.

32. Методы нейтрализации финансовых рисков предприятия: диверсификация.

33. Методы нейтрализации финансовых рисков предприятия: трансферт.

34. Методы нейтрализации финансовых рисков предприятия: самострахование.

35. Страхование как способ нейтрализации финансовых рисков. Модель Хаустона.

36. Основы оценки рисков реального инвестиционного проекта. Принципы оценки уровня проектного риска.

37. Методы оценки проектных рисков: анализ чувствительности проекта.

38. Методы оценки проектных рисков: анализ сценариев проекта.

39. Методы оценки проектных рисков: метод имитационного моделирования (метод Монте-Карло).

40. Методы оценки проектных рисков: метод «дерева решений (вероятностей)» проекта.

41. Направления нейтрализации проектных рисков.

42. Риск финансового инструмента инвестирования, его особенности.

43. Этапы оценки рисков финансового инвестирования.

44. Управление портфельными рисками предприятия.

45. Формирование портфеля финансовых инвестиций предприятия.

46. Особенности рисков банковской деятельности.

47. Классификация рисков банковской деятельности и их характеристика.

48. Управление банковскими рисками, его содержание.

49. Особенности рисков страховой деятельности.

50. Страховой портфель: селекция рисков, раскладка риска внутри портфеля, управление страховым портфелем.

51. Способы снижения рисков страховщиков: перестрахование рисков, сострахование, резервирование и другие.

Рекомендуемая литература

а) основная литература

1. Бланк, И.А. Управление финансовыми рисками / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр, 2005. – 600 с. – (Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып. 12).

2. Гранатуров, В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учеб. пособие / В.М. Гранатуров. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002. – 160 с.

3. Ступаков, В.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие / В.С. Ступаков, Г.С. Токаренко. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 288 с.

4. Фомичев, А.Н. Риск-менеджмент: Учеб. пособие / А.Н. Фомичев. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2004. – 292 с.

5. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин. – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2003. – 544 с.: ил.

б) дополнительная литература

1. Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 192 с.

2. Хохлов, Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов / Н.В. Хохлов. – М.: Юнити-Дана, 2001. – 239 с.

3. Чернова, Г.В. Управление рисками: Учеб. пособие / Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцев. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. – 160 с.

4. Буянов, В. Анализ рисков в деятельности предприятия / В. Буянов - // Вопросы экономики. – 2004. - № 8. – с. 128-134.

5. Гаджиев, Ф.Р. Валютный риск и его разновидности / Ф.Р. Гаджиев. - // Финансы и кредит. – 2001. - № 4 (76). – с. 60-71.

6. Гусаков, Б.И. Управление риском средствами внутреннего аудита / Б.И. Гусаков, Ю.М. Сидорович. - // Финансы и кредит. – 2001. - № 4 (76). – с. 52-59.

7. Ичкитидзе, Ю. Методы оценки и снижения кредитных рисков предприятий / Ю. Ичкитидзе, В. Хазанова. - // Финансовый директор. – 2002. - № 5 (ноябрь). – http://www.fd.ru/toprinter/article/1336.html?

8. Печалова, М.Ю. Организация риск-менеджмента в коммерческом банке / М.Ю. Печалова. - // Менеджмент в России и за рубежом. – 2001. - № 1. – с. 70-78.

9. Филин, С.А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки и эффективного управления финансовыми рисками при принятии финансовых управленческих решений / С.А. Филин. - // Финансы и кредит. – 2002. - № 3 (93). – с. 21-31.

10. Филин, С.А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки и эффективного управления финансовыми рисками при принятии финансовых управленческих решений / С.А. Филин. - // Финансы и кредит. – 2002. - № 4 (94). – с. 9-23.

Задания для выполнения контрольной работы по дисциплине «Финансовые риски»

Требования к выполнению контрольной работы

Объем контрольной работы — 10-12 листов через 1,5 интервала. На первой странице необходимо указать фамилию, имя, отчество, номер группы и номер варианта.

При решении задачи необходимо подробно расписать порядок действий.

Выбор варианта контрольной работы осуществляется в соответствии с двумя последними цифрами шифра зачетной книжки.

Выбор варианта контрольной работы

	Последняя цифра шифра
Предпос-ледняя цифра шифра

Вариант 1

1. Дайте определение понятия «риск». Основные свойства риска (краткая характеристика).

2. Метод экспертной оценки «Дельфи».

Задача

Фирма «Константа» приступила к выпуску нового оборудования для аэрокосмической промышленности. Было заказано выпустить 21000 единиц продукции, однако объем производства фирмы «Константа» снизился за год на 15%. Стал ли проект после этого убыточным, если цена единицы продукции - 52 у. е., а переменные затраты на единицу продукции - 45 у. е.. Постоянные затраты - 136920 у.е., а планируемый объем - 21000 единиц продукции.

Вариант 2

1. Общие принципы классификации рисков. Виды рисков, их краткая характеристика.

2. Диверсификация, как метод снижения экономического риска. Характеристика, примеры диверсификации.

Задача

Предприятие «Фактор» собирается вложить деньги в проект по производству 18000 единиц новой продукции. Известно, что для данного проекта индекс безопасности по цене будет равен - 0,18, а постоянные издержки составят 18780 у.е. Переменные издержки единицы продукции составляют 2,90 у.е. Определите точку безубыточности данного проекта и индекс безопасности проекта.

Вариант 3

1. Экспертные методы оценки риска.

2. Резервирование средств как метод снижения экономического риска. Характеристика, пример резервирования.

Задача

Предприятие располагает производственными мощностями для выпуска одного из трех новых видов продукции (пылесосов, стиральных машин, кухонных комбайнов). Ожидается, что на каждый вид продукции может быть четыре вида спроса. Таким образом, при различных уровнях спроса будут различные степени дохода. Необходимо определить наиболее выгодный вариант решения (какой вид продукции наиболее выгодно выпускать), если вероятность первого варианта - 0,6, а второго и третьего соответственно - 0,3 и 0,1. Исходные данные об эффективности выпуска представлены в таблице:

Таблица

Вид продукции	Спрос 1	Спрос 2	Спрос 3	Спрос 4
Пылесосы	0,8	0,1	0,25	0,4
Стиральные машины	0,3	0,72	0,6	0,1
Кухонные комбайны	0,17	0,35	0,5	0,18

Вариант 4

1. Принятие решений в условиях неопределенности. Основные классические критерии. Их краткая характеристика.

2. Имущественное страхование как метод минимизации риска.

Задача

Предприятие «Алиса» планирует выпустить 25000 единиц новой продукции. Определите точку безубыточности данного проекта и коэффициент безопасности, если индекс безопасности проекта по постоянным затратам равен - 0,21.

Вариант 5

1. Принцип недостаточного обоснования Лапласса.

2. Показатели количественной оценки риска. Их краткая характеристика.

Задача

Предприятие собирается выпускать новый товар. Возможны два проекта выпуска данной продукции. При этом в каждом проекте возможны три ситуации исхода - пессимистическая, наиболее вероятная и оптимистическая.

Какой проект предпочтительнее? Исходные данные в таблице:

Таблица

Характеристика ситуации	Возможный доход	Вероятность наступления ситуации
Проект А Пессимистическая Наиболее вероятная Оптимистическая		0,3 0,5 0,2
Проект В Пессимистическая Наиболее вероятная Оптимистическая		0,35 0,5 0,15

Вариант 6

1. Максиминный критерий Вальда.

2. Страхование ответственности как метод минимизации риска.

Задача

Через 3 года стоимость инвестиционного проекта стала 1390165,7 у.е. Темп инфляции в первый и второй год составили 18%, а на третий - 15%. Минимальная реальная норма прибыли, заложенная в проект - 18%, степень риска данного проекта - 0,28.

Определите первоначальную стоимость проекта.

Вариант 7

1. Минимаксный критерий Сэвиджа.

2. Сострахование и перестрахование.

Задача

Фирма начала выпуск новой продукции. Известно, что коэффициент безопасности данного проекта по переменным затратам равен - 0,015, а общие переменные затраты равны 190440 у.е. Также известно, что цена единицы продукции и переменные затраты в точке безубыточности соответственно равны - 12,8 и 10,5. Определите безубыточный объем производства и цену единицы продукции.

Вариант 8

1. Критерий обобщенного максимина Гурвица.

2. Внешние и внутренние риски. Их краткая характеристика.

Задача

Фирма собирается вложить в инвестиционный проект 150800 у.е. Однако есть 25% риск того, что в результате падения курса местной валюты фирма потеряет 1/4 вложенных средств.

Кроме того, есть 41% вероятность того, что в стране произойдет военный переворот и сменится правительство, в результате чего фирма потеряет все вложенные деньги. Оцените риск потерь, если собственные средства предприятия составляют 301600 у.е.

Вариант 9

1.

Виды экспертных процедур. Их краткая характеристика.

2. Политические и экономические риски. Их краткая характеристика.

Задача

Фирма вложила в инвестиционный проект 385000 у.е. Ожидается, что минимальная норма прибыли составит - 15%. Уровень инфляции ожидается – 9,5 в год. Собственные финансовые средства фирмы - 3208334 у.е.

Подсчитайте будущую стоимость проекта, если проект рассчитан на 2 года.

Вариант 10

1. Инвестиционные риски, их особенности.

2. Принятие риска как принцип управления риском.

Задача

Парфюмерная фирма располагает производственными мощностями для выпуска одного из четырех новых видов продукции (шампуня, туалетной воды, геля для душа и пены для бритья). Ожидается, что на каждый вид продукции может быть четыре вида спроса. Таким образом, при различных уровнях спроса будут различные степени дохода. Необходимо определить наиболее выгодный вариант решения (какой вид продукции наиболее выгодно выпускать), если вероятности выпуска каждого из данных видов равны. Исходные данные об эффективности выпуска представлены в таблице.

Таблица

Вид продукции	Спрос 1	Спрос 2	Спрос 3	Спрос 4
Шампунь	0,13	0,25	0,72	0,23
Туалетная вода	0,8	0,1	0,16	0,35
Гель для душа	0,5	0,6	0,4	0,41
Пена для бритья	0,4	0,35	0,55	0,5

Вариант 11

1. Особенности рисков банковской деятельности.

2. Основные методы снижения экономического риска. (Краткая характеристика).

Задача

Предприятие собирается выпускать новый товар. Возможны два проекта выпуска данной продукции. При этом в каждом проекте возможны три ситуации исхода - пессимистическая, наиболее вероятная и оптимистическая.

Какой проект предпочтительнее? Исходные данные в таблице.

Таблица

Характеристика ситуации	Возможный доход	Вероятность наступления ситуации
Проект А Пессимистическая Наиболее вероятная Оптимистическая		0,3 0,6 0,1
Проект В Пессимистическая Наиболее вероятная Оптимистическая	1200	0,3 0,55 0,15

Вариант 12

1. Экспертиза как метод субъективной оценки риска. Общая схема экспертизы.

2. Методы оценки проектных рисков: метод имитационного моделирования (метод Монте-Карло).

Задача

Известно, что коэффициент безопасности некоторого проекта по цене продукции равен 0,385. Постоянные затраты по выпуску данной продукции составили 23249 у.е., а цена единицы продукции - 39,59 у.е. Определите точку безубыточности проекта, коэффициенты безопасности проекта по цене и постоянным затратам, если переменные затраты не единицу продукции в точке безубыточности составили 25 у.е.

Вариант 13

1. Методы нейтрализации финансовых рисков предприятия: хеджирование финансовых рисков с использованием производных ценных бумаг.

2. Принятие решений в условиях риска.

Задача

Фирма собирается вложить в некоторый проект 1859760 у.е. Оцените рискованность данного проекта, если известно, что существует 4 вида риска данного проекта.

- 25% риск падения курса местной валюты(35% потерь);

- 59% риск смены правительства (потери - 100%);

- 18% риск стихийного бедствия (потери - 48%);

- 2% риск невыполнения сторонними организациями своих обязательств по поставке комплектующих деталей (потери - 78%).

Вариант 14

1. Принятие решений в условиях неопределенности.

2. Индивидуальные экспертные оценки.

Задача

Предприятие собирается выпускать новый товар. Возможны два проекта выпуска данной продукции. При этом в каждом проекте возможны три ситуации исхода - пессимистическая, наиболее вероятная и оптимистическая.

Какой проект предпочтительнее? Исходные данные в таблице.

Таблица

Характеристика ситуации	Возможный доход	Вероятность наступления ситуации
Проект А Пессимистическая Наиболее вероятная Оптимистическая		0,1 0,6 0,3
Проект В Пессимистическая Наиболее вероятная Оптимистическая		0,25 0,55 0,2

Вариант 15

1. Групповые экспертные оценки.

2.

Основные принципы управления риском.

Задача

Кондитерская фабрика располагает производственными мощностями для выпуска одного из пяти новых видов продукции (карамель, шоколадные батончики, подарочные конфеты, кукурузные хлопья, жевательный мармелад). Ожидается, что на каждый вид продукции может быть три вида спроса. Таким образом, при различных уровнях спроса будут различные степени дохода. Необходимо определить наиболее выгодный вариант решения (какой вид продукции наиболее выгодно выпускать), если вероятности выпуска каждого из данных видов равны. Исходные данные об эффективности выпуска представлены в таблице.

Таблица

Вид продукции	Спрос 1	Спрос 2	Спрос 3
Карамель	0,6	0,33	0,18
Шоколадные батончики	0,3	0,61	0,61
Подарочные конфеты	0,85	0,5	0,1
Кукурузные хлопья	0,15	0,43	0,2
Жевательный мармелад	0,4	0,24	0,35

Вариант 16

1. Качественный анализ риска.

2. Оценка целесообразности и эффективности мер по снижению риска.

Задача

Предприятие собирается выпускать новый товар. Возможны два проекта выпуска данной продукции. При этом в каждом проекте возможны три ситуации исхода - пессимистическая, наиболее вероятная и оптимистическая.

Какой проект предпочтительнее? Исходные данные в таблице.

Таблица

Характеристика ситуации	Возможный доход	Вероятность наступления ситуации
Проект А Пессимистическая Наиболее вероятная Оптимистическая		0,3 0,5 0,2
Проект В Пессимистическая Наиболее вероятная Оптимистическая		0,35 0,55 0,1

Вариант 17

1. Количественный анализ риска.

2. Хеджирование.

Задача

В точке безубыточности цена единицы продукции составила 152 руб., переменные затраты - 106 рублей, а постоянные затраты - 17284 руб. Определите точку безубыточности проекта, индексы безопасности проекта по цене и постоянным затратам, если индекс безопасности по переменным затратам равен 0,06.

Вариант 18

1. Шкалы риска.

2. Причины возникновения рисков. Источники риска.

Задача

Фармацевтическая фирма обладает производственными мощностями для выпуска одного из трех новых видов продукции (леденцы от простуды, лейкопластырь, бандажи). Ожидается, что на каждый вид продукции может быть пять видов спроса. Таким образом, при различных уровнях спроса будут различные степени дохода. Необходимо определить наиболее выгодный вариант решения (какой вид продукции наиболее выгодно выпускать), если вероятности выпуска каждого из данных видов равны. Исходные данные об эффективности выпуска представлены в таблице.

Таблица

Вид продукции	Спрос 1	Спрос 2	Спрос 3	Спрос 4	Спрос 5
Леденцы от простуды	0,8	0,38	0,5	0,6	0,15
Лейкопластырь	0,16	0,63	0,14	0,72	0,2
Бандажи	0,5	0,7	0,31	0,18	0,44

Вариант 19

1. Характеристика рисков по сферам деятельности.

2. Анализ и обработка экспертных оценок.

Задача

Предприятие собирается выпускать новый товар. Возможны три проекта выпуска данной продукции. При этом в каждом проекте возможны три ситуации исхода - пессимистическая, наиболее вероятная и оптимистическая.

Какой проект предпочтительнее? Исходные данные в таблице.

Таблица

Характеристика ситуации	Возможный доход	Вероятность наступления ситуации
Проект А Пессимистическая Наиболее вероятная Оптимистическая		0,3 0,5 0,2
Проект В Пессимистическая Наиболее вероятная Оптимистическая		0,35 0,5 0,15
Проект С Пессимистическая Наиболее вероятная Оптимистическая		0,4 0,55 0,05

Вариант 20

1. Основные методы снижения экономического риска (краткая характеристика).

2. Коэффициент ликвидности, как показатель степени риска.

Задача

ООО «Сорго» начало выпуск новой продукции. При этом постоянные издержки по выпуску данного вида составили - 38760 у.е., а переменные затраты на единицу продукции - 4,40 у.е. При этом известно, что индекс безопасности данного проекта по постоянным издержкам равен - 0,21, а цена единицы продукции, при которой планируемый объем будет соответствовать точке безубыточности равна - 5,60 у.е.

Определите точку риска объема производства данного проекта и индекс безопасности.

Дата добавления: 2015-03-31