Методика аналізу динаміки складу і структури активів підприємства і джерел їхнього фінансування

Позиковий капітал підприємства наведений у пасиві його балансу в третьому розділі “Довгострокові зобов’язання” (рядок 480) та в четвертому розділі “Поточні зобов’язання” (рядок 620). Він характеризує частку майна товариства, яка придбана за рахунок зовнішніх джерел фінансування активів підприємства. До позикового капіталу також відносять забезпечення майбутніх витрат і платежів та доходи майбутніх періодів.

У складі поточних зобов’язань товариства відображаються короткострокові банківські кредити і позики (рядки 500 і 510), кредиторська заборгованість та поточні зобов’язання за розрахунками. Зазвичай кредиторську заборгованість за товари, роботи, послуги та поточні зобов’язання за розрахунками узагальнено називають “кредиторською заборгованістю”. До неї включається сума таких складових пасиву балансу підприємства: “векселі видані”, “кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги”, поточні зобов’язання за розрахунками: ”з одержаних авансів”, “з бюджетом”, “з позабюджетних платежів”,“зі страхування”, “з оплати праці”, “з учасниками”, “з внутрішніх розрахунків” та “інші поточні зобов’язання” (від 520 до 610 рядка форми №1 “Баланс”).

За ризиковою ознакою найменш ризиковими є власний капітал та умовно прирівнені до нього забезпечення наступних витрат і платежів, та доходи майбутніх періодів. Далі йдуть довгострокові зобов’язання, оскільки вони отримані підприємством на строк, який перевищує один рік. Більш ризиковими порівняно з власним капіталом та довгостроковими зобов’язаннями є короткострокові банківські кредити і займи, оскільки термін їх надання – один рік, по закінченню якого необхідно у повному обсязі повернути кредит і відсотки за право користуватися ним. До найбільш ризикових зобов’язань відноситься кредиторська заборгованість, оскільки вона надається на дуже короткий термін (наприклад, місяць). Якщо підприємство не поверне зазначені кошти у зафіксований в договорах термін, то після трьох місяців з закінчення терміну сплати, кредитори мають право подати на підприємство-боржника в суд і ініціювати процедуру банкрутства.

Після надання характеристики статей активу і пасиву балансу, перейдемо до висвітлення особливостей методики аналізу складу і структури майна підприємства та джерел його фінансування.

Аналіз майна (ресурсів) підприємства та джерел їхнього фінансування проводять за допомогою складання агрегованого порівняльного аналітичного балансу. Оцінюючи структуру майна підприємства, разом з проведенням горизонтального аналізу, проводять ще й вертикальний аналіз. Основною метою такого аналізу є виявлення співвідношення між основним і оборотним капіталом, що в свою чергу, дозволить виявити тенденції у зміні майна підприємства в бік зменшення або збільшення його ліквідності і оборотності. Співвідношення цих розділів (необоротних і оборотних активів) повинно відповідати специфіці та виробничій спрямованості підприємства.

Вертикальний аналіз оборотного капіталу, тобто аналіз його структури, повинен вказати на зміни питомої ваги запасів, дебіторської заборгованості і грошових коштів у структурі майна підприємства. Занадто велике збільшення цих статей у підсумку активу балансу підприємства без відповідних змін у його виробничій діяльності, може свідчити, у визначеній мірі, про зниження фінансової стійкості організації.

На основі даних щодо структури і складу майна підприємства, на початок і на кінець досліджуваного періоду визначають активи, що характеризують його виробничий потенціал.

Виробничий потенціал

=

основі засоби (за залишковою вартістю) + виробничі запаси + незавершене виробництво + витрати майбутніх періодів

=

рядок 030 + 100 + 120 + 270 форми№1 “Баланс”

(8.1)

Зміна питомої ваги виробничого потенціалу в загальній сумі активів товариства дозволяє зробити висновки, щодо нарощування або зниження виробничого процесу на підприємстві.

Після проведення аналізу майна товариства оцінюють склад та структуру джерел фінансування його активів. При проведенні аналізу пасиву балансу підприємства, необхідно визначити співвідношення в структурі між власним і позиковим капіталом, розрахувати питому вагу власного капіталу в підсумку пасиву балансу підприємства (це значення повинно бути вище або дорівнювати 50% − тоді, за найбільш узагальнюючими оцінками, вважають, що організація є фінансово стійкою).

Особливу увагу при аналізі власного капіталу приділяють змінам нерозподіленого прибутку або непокритим збиткам. Також багато уваги приділяють дослідженню структури позикового капіталу – виділяють довгострокові зобов’язання, короткострокові кредити і кредиторську заборгованість. Негативним при цьому є збільшення суми кредиторської заборгованості, оскільки підприємство починає фінансувати свою господарську діяльність за рахунок найбільш ризикових джерел. Це також вказує на наявність проблем у товариства із залученням менш ризикових джерел фінансування свого майна – власного капіталу, довгострокових зобов’язань та короткострокових банківських кредитів.

Таким чином, аналіз майна підприємства та джерел його фінансування дозволяє виявити негативні тенденції або больові точки у виробничо-фінансовій діяльності підприємства, а саме, встановити забезпеченість підприємства необоротними активами; оцінити, чи достатньо на підприємстві найбільш ліквідних активів – грошових коштів і їхніх еквівалентів та поточних фінансових інвестицій; проаналізувати, як змінюється структура оборотного капіталу підприємства – у бік зменшення чи збільшення ліквідності. Це, в свою чергу, вкаже на негативні або позитивні тенденції у зміні платоспроможності підприємства і дозволить надати рекомендації щодо приведення в відповідність з рекомендованими нормативами, значення таких показників як запаси, дебіторська заборгованість (засоби у розрахунках) і грошові кошти та їхні еквіваленти.

Підсумком аналізу динаміки й структури джерел фінансування активів підприємства повинен бути висновок щодо їх раціональної структури у тенденціях щодо зміни суми позикового капіталу. Також наприкінці проведення аналізу, бажано надати рекомендації, які дозволять підприємству в майбутньому збільшити фінансування свого майна за рахунок власних коштів, не бути занадто залежним від найбільш ризикового джерела фінансування активів товариства – кредиторської заборгованості.

Таблиця 1

Агрегований порівняльний аналітичний баланс підприємства

№ п/п	Стаття балансу	на кінець попереднього року	на кінець звітного року	зміни у звітному році порівняно з попереднім
тис. грн.	% до підсумку	тис. грн.	% до підсумку	абсолютні (+,-), тис. грн.	темп приросту, %	струк- тури, %
Актив
1.1 1.2 1.2.1 1.2.2   1.2.3   1.2.4   1.3	Майно разом Необоротні активи Оборотні активи Запаси Дебіторська заборгованість Грошові кошти та їх еквіваленти Інші оборотні активи Витрати майбутніх періодів   Виробничий потенціал		82,2 17,6 11,4   33,5   53,9   1,2   0,2		14,7 11,5   14,2   73,1   1,1   0,3	-69857     -104	22,2   26,5 1,82 2,4   -56,7   38,2   -2,4   58,8     7,6	-   2,8 -2,9 0,1   -19,3   19,2   -0,1   0,1     -7
Пасив
1.1 1.1.1   1.1.2     2.1.   2.2   2.3     2.4   2.5	Джерела майна разом Власний капітал Статутний капітал Нерозподілений прибуток Позиковий капітал Забезпечення наступних витрат і платежів Довгострокові зобов’язання Короткострокові кредити і позики Кредиторська заборгованість і поточні зобов’язання Доходи майбутніх періодів	-	91,5 41,6     8,5   0,9   49,2   -     49,9   0,1	-	89,7 34,7     10,3   0,7   54,9   -     44,4   0,04	-           -       -4	22,2   19,9 -   8,6   47,4   13,8   64,4   -     31,3   -3,3	-   -1.8 -6,9   -2   1,8   -0,2   5,7   -     -5,5   -0,06

Дата добавления: 2015-03-31