Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Методические рекомендации. Вопросы для повторения и самоконтроля




Вопросы для повторения и самоконтроля

1. В чем состоят сходства и различия международной платежной системы и платежных систем в отдельных странах?

2. Опишите преимущества и недостатки различных базовых инструментов международных валютных трансфертов.

3. Какие две составляющие включает в себя международный валютный платеж?

4. Чем различаются методы международных платежей при помощи окончательного расчета и посредством компенсации, или рамбурсирования?

5. Можно ли назвать системы СВИФТ и ЧИПС системами окон­чательного расчета по валютным операциям?

6. В чем состоит различие расчетов по международным валютным платежам, осуществляемым с помощью инкассо и аккредитива.

7.Назовите основные виды документарного аккредитива.

8. Что такое учет векселя?

9. Решите задачу своего варианта по расчету дисконта векселя.

10. Назовите цели, для которых предоставляются международные банковские кредиты, и основных заемщиков в таких операциях.

11. Охарактеризуйте особенности применения принципа "пяти Си" и финансового анализа при предоставлении международного кредита.

Тема 7.Управление валютными рисками

Основные вопросы темы:

Классификация банковских рисков, которые возникают при международных расчетах. Оценка риска. Алгоритм управления валютными рисками.

Финансовые операции по снижению риска валютных потерь.

Теория и практика хеджирования

Важнейшие виды банковских гарантий в международной торговле.

 

Литература: 1, 4,7.

Риск — это ситуативная характеристика деятельности любого предпринимателя (в том числе и банкира), которая выражается вероятностью наступления события, связанного с возможными финансовыми потерями или другими негативными последствиями (например, неплатеж).

Всякая деятельность и сама жизнь содержат в себе известную долю риска или случайности самого различного ха­рактера. Любая экономическая деятельность подвержена неопределен­ности, связанной с изменениями обстановки на рынках, т.е. в зна­чительной мере с поведением других хозяйствующих субъектов, их ожиданиями иих решениями. Коммерческая или банковская деятельность содержит известную долю риска, которую должен взять на себя пред­приниматель, определив характер и масштабы этого риска; теория капиталистической экономики видит в этом оправдание прибыли. Благодаря прог­рессу научных знаний и развитию техники риск стал в известной мере прогнозируемым и в большинстве случаев поддающимся, хотя и приб­лизительному, измерению. Изучение конкретной экономической жизни показывает среди прочего, что этот риск может быть уменьшен, а его последствия в зависимости от обстоятельств смягчены или устранены с помощью различных технических приемов, основными из которых являются следующие:

— предвидение, которое определяет вероятность и уменьшает неопределенность;

— гарантийные или резервные фонды для известной части рисков, которые заранее подготавливаютих покрытие, по крайней мере частичное;

— распределение рисков исходя из того, что материализация толь­ко одного из них ведет лишь к ограниченным потерям в общем обороте;

— страхование, в результате которого риск переносится на третье лицо;

— получение банковских гарантий, что уменьшает долю возможных убытков;

— хеджирование, путем заключения срочных сделок в отношении рисков, связанных с валютным об­меном.

Типовой алгоритм управления финансовыми рисками можно представить в следующем виде:

Постановка задачи Методы решения задачи
Идентификация и классификация рисков Идентифицировать риски на основе их классификации
Анализ и количественная оценка рисков Качественно или количе­ственно оценить вероят­ность и влияние рисковых ситуаций
Определить порядок (оче­редность) возникновения рисковых ситуаций
Разработка стратегии управления рисками Разработать альтернативы для снижения последствий рисковых ситуаций
Мониторинг процесса международных расчетов и принятие тактических решений по управлению рисками Реализовать меры по снижению последствий рисковых ситуаций
Оценить результаты
Оформить необходимые документы

Снижение валютного риска может достигаться следующими организационными путями:

1. При расчетах в иностранной валюте используются валютные оговорки — условие в международном торговом, кредитном или другом соглашении, оговаривающее пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки с целью страхования экспортера или кредитора от риска обесценения ва­люты. Валютой оговорки может быть международная счетная де­нежная единица, например ЕВРО, а также используют различные комбинации из нескольких валют (так называемые мультивалют­ные оговорки). Мультивалютная оговорка служит в основном сред­ством защиты от валютного и частично от инфляционного риска в той мере, в какой рост товарных цен отражается на динамике курсов валют.

2. Для снижения влияния валютного риска на уровне банка рекомендуется поддерживать открытую позицию в рамках определенных нормативов.

Валютная позиция банка — это остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы банка (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

Если валютные активы равны пассивам, банк имеет закрытую валютную позицию и не подвержен валютному риску.

Открытая валютная позиция — разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно несовпадающие активы и пассивы в отдельных валютах. Эта разница отражает требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах, как завершенные расчетами в настоящем (т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты). Короткая открытая валютная позиция — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте. Длинная открытая валютная позиция — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Если у банка открытая валютная позиция, он подвержен валютному риску. С целью ограничения валютного риска коммерческих банков Центральный банк ввел ограничения на сумму открытых валютных позиций — лимиты открытых валютных позиций:

— по состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина всех длинных (коротких) открытых валютных позиций не должна превышать 30% от собственных средств (капитала) банка;

— по состоянию на конец каждого операционного дня длинные (короткие) открытые валютные позиции по отдельным иностранным валютам и российским рублям не должны превышать 15% от собственных средств (капитала) банка;

— валютные позиции, открываемые банками в течение операционного дня, не регулируются нормативными актами и самостоятельно контролируются банками, исходя из оценки допустимого уровня валютного риска.

3. Формирование оптимальных резервов для покрытия валютного риска является также одной из форм страхования валютного риска.

Минимальный размер собственных средств (капитала) банка устанавливается в сумме, эквивалентной 5 млн. ЕВРО (начиная с 1 января 1999 г).

Банки, размер собственных средств (капитала) которых составляет сумму, эквивалентную величине от 1 до 5 млн. ЕВРО, с
1 января 1999 г. не могут:

а) проводить банковские операции за пределами Российской Федерации (кроме открытия и ведения корреспондентских счетов в банках-нерезидентах для осуществления расчетов по поручению физических и юридических лиц);

б) осуществлять операции по привлечению и размещению драгоценных металлов;

в) открывать филиалы и создавать дочерние организации за рубежом;

г) принимать участие в капитале кредитных организаций на сумму, превышающую 25% капитала этих кредитных организаций.

Снижение валютного риска может достигаться проведением специальных финансовых забалансовых операций. Этот процесс получил название хеджирование. Хеджирование — это процесс страхования риска от возмож­ных потерь путем переноса риска изменения цены с одного лица на другое. Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов: форвардных, фьючерсных и опционных. Предметом соглашения могут выступать различные активы — валюта, товары, акции, облигации, индексы и др. Существует две операции хеджирования: на повышение и на понижение. Хеджер стремится снизить риск, вызванный неопределенностью цен на рынке, с помощью покупки или продажи срочных контрак­тов. Это дает возможность прогнозирования доходов или расхо­дов, хотя риск, связанный с хеджированием, не исчезает. Его берут на себя предприниматели (спекулянты), идущие на полу­чение прибыли при игре на разнице цен.

Грамотное управление рисками требует создания эффективной программы хеджирования, позволяющей минимизировать возможные потери. На практике это означает, что руководитель банка, ответственный за финансовую безопасность и управление рисками, для принятия обоснованных решений по стратегии хеджирования должен иметь в своем распоряжении четкий алгоритм действий и информацию, позволяющую оценить:

• текущий уровень валютного риска банка;

• источники и размеры резервов для его покрытия;

• предполагаемый уровень валютного риска в случае применения хеджирования.




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2015-03-31; Просмотров: 329; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.021 сек.