Порядок обращения и погашения депозитных и сберегательных сертификатов

Ценная бумага, ее понятие, качества и классификация

Подготовка к выпуску, определение вида ценных бумаг, их номинальной стоимости, объемов размещения, доходности, сроков обращения и продажа ценных бумаг первым владельцам происходит на первом рынке ценных бумаг.

Первичный рынок осуществляет мобилизацию временно свободных денежных средств и их инвестирование в экономику. Развитие первичного рынка находится в прямой зависимости от процессов приватизации и разгосударствления. Различают два вида формы первичного размещения ценных бумаг: частное (закрытое) и публичное (открытое). При частном размещении ценные бумаги реализуются ограниченному кругу заранее определенных инвесторов. При публичном предложении ценные бумаги продаются неограниченному кол-ву инвесторов в пределах объемов их выпуска. Способом размещения ценных бумаг на первичном рынке является: подписка, торги, аукционы, конкурсы.

На вторичном рынке осуществляется обращение ранее выпущенных бумаг на рынке посредствам проведения финансовых операций по перераспределению собственности. Этот рынок образуется в результате превышения спроса со стороны инвесторов над предложением определенных финансовых инструментов на первичном рынке. При этом дилеры, которые приобрели ценные бумаги на первичном рынке ценных бумаг, продают их по рыночной цене. Основное назначение вторичного рынка состоит в перераспределении капиталов, полученных на первичном рынке между субъектами хозяйствования, поддержании ликвидности рынка ценных бумаг, реализации интересов инвесторов. Вторичный рынок ценных бумаг может быть организованным, когда обращение ценных бумаг осуществляется на основе установленных правил и процедур между участниками рынка, и неорганизованным – когда соблюдение единых для всех участников рынка правил не являются обязательным.

ЦБ – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. В РБ к ЦБ относятся: акции, гособлигации,векселя,депозит и сберег сертификаты, чеки, коносаменты, приватиз ЦБ, закладные, банк.сберег. книжки на предъявителя. Признаки ЦБ: ЦБ удостоверимущ.право; ЦБ д.б.названа в качестве таковой либо в гражд. кодексе, либо отнесена законами о ЦБ к числу ЦБ; установовен.законом СП-б фиксации прав, приравниваемый к ЦБ. Ф-ции ЦБ:1.перераспределение ден.ср.м/у отр-ми и сферами эк-ки, террит и странами, группами и слоями нас-я,населением и сферами эк-ки; 2.предост.доп.прав его вл-цу,помимо прав на капитал; 3.обесп-т получение дох-в на капитал или возврат самого капитала Фундамент.св-ва ЦБ: обращаемость;доступность для гражд.об-та;стандартность и серийность;документальность;рыночность; ликвидность; рискованность. Типы ЦБ: 1.по срокам обращения:краткоср.(до 1года),среднеср.(от 1-3лет),долгоср.(более 3лет),бессрочные; 2.по порядку подтв-я прав вл-ца: именные(права перед-ся в порядке,устан.дляуступл-я треб-ий–цессии);на предъявителя(права перед-ся путем передачи самой ЦБ);ордерные(права подтв-сяпередат-ой надписью в тексте самой ЦБ,передача прав осущ-ся путем соверш-я на ЦБ передат.надписи–индоссамента); 3.по эмитентам: казначейские, муниципальные, корпоративные; 4.по содержанию: долевые,оформл-щиезаимст-ие денег; долевые,закрепл-щие права их вл-ца на часть активов эмитента; 5.по тер-рииобращ-ия:региональные, национальные, международные; 6.по роли на РЦБ: основные (акции, обл.); производные (опционы, фьючерсы, форвардные варранты и др.); вспомогательные(векселя, депоз.серт.,чеки); 7.по способу выпл.дох.: с фиксир.дох-м;с плавающей % ст.; 8.по сп-бу выпуска и регистр-ии:эмиссионные(выпуск-е сериями);поэмиссионные(выпуск-ся единично); 9.по форме выпуска и сущ-ю:выпуск.в документарной форме;выпуск.вбездокумент-ой форме.

50.Акция:понятие,свойства и преимущества.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение дивидендов на участие в управлении и на получение ликвидационной квоты.

Свойства:

· Акция - это долевая ценная бумага. Она выражает отношения совладения.

· Акция - негасимая ценная бумага, т.е. не определен срок ее обращения при выпуске.

· Неделимая ценная бумага – не делит права.

· Она выражает ограниченную ответственность владельца, т.е. взыскания на имущества акционера по долгам общества не может быть обращено.

· Акция – эмиссионная ценная бумага. Размещается выпусками, имеет равный объем, сроки удовлетворения прав внутри выпуска.

· Выпуск акции подлежит обязательной государственной регистрации.

Виды:

· Объявленные.

· Размещенные.

· Дополнительные.

· Обыкновенные – составляют основу уставного капитала акционерного общества, их можно выпускать от 75% до 100% уставного капитала. Обыкновенные акции выпускаются эмитентом, должны иметь единый номинал и предоставлять одинаковый объем прав независимо от выпуска. Владельцы обладают имущественными и неимущественными правами.

Имущественные права – право на получение дивидендов, на получение ликвидационной квоты, право требования от общества выкупа принадлежащих акционеру акций. Если он голосовал против или не принимал участие в голосовании по вопросам: о ликвидации; о реорганизации общества; о совершении крупной сделки (50% акций); о внесении изменений в устав. Право первоочередного приобретения акций новых выпусков до сохранения доли акционера в уставный капитал.

Неимущественные права:

· на участие в управлении путем голосования или участия в работе выборных органов (совет директоров и ревизионной комиссии);

· на ознакомление с информацией по хозяйственной, производственной, финансовой деятельностью общества;

· иные не имущественные права зависят от доли акционеров в уставный капитал.

Привилегированные (преференцированные): Преимущества: первоочередное получение дивидендов и ликвидационной квоты, но они не получают право голоса на общем собрании. Их может быть от 25% от уставного капитала. Могут выпускаться без фиксированного дивиденда. Привилегированные акции с фиксированным дивидендом – кумулятивные (по ним определяется период аккумуляции (около 2-х лет), в течение которого не выплаченные дивиденды не теряются, а накапливаются в последующей выплате, при этом акционер не получает право голоса. Если по окончанию периода аккумуляции дивиденды не выплачены, акционер получает право голоса на очередном собрании и сохраняет его до полной выплаты всех накопленных дивидендов. Привилегированные акции могут быть конвертируемыми – они предоставляют держателю право обменять их на другие ценные бумаги эмитентов.

51. Облигации: понятие, свойства, условия выпуска

Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Также облигация может предусматривать право владельца (держателя) на получение процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Свойства:

1. Конкретный срок действия

2. Все владельцы облигаций имеют приоритет в получении дохода, облигации имеют периодичность и величину выплат

3. Владельцы облигаций обладают первоочередным правом при ликвидации предприятия на удовлетворение финансовых требований.

Условия выпуска:

стоимость чистых активов юридического лица должна составлять не менее 100 тысяч базовых величин;

должен отсутствовать отрицательный финансовый результат от реализации товаров и услуг;

исключено наличие чистого убытка на дату принятия решения о выпуске облигаций, а также за два года до этого. Однако, в случае осуществления юридическим лицом деятельности в течение менее чем 3-х лет, убытка не должны быть в течение всего этого периода;

ценные бумаги юридического лица должны быть допущены к обращению в торговой системе открытого акционерного общества "Белорусская валютно-фондовая биржа"

52. ВЕКСЕЛЬ: СУЩНОСТЬ, СВОЙСТВА, ФУНКЦИИ.

Вексель есть специфическая ценная бумага, свидетельство, в которой воплощено право на определенный денежный доход. Под векселем понимают составленное по установленной законом форме письменное долговое обязательство выплатить определенную сумму денег через установленный срок предъявителю векселя или лицу, указанному в нем, или оплатить их долговые обязательства.

Векселя подразделяются на коммерческие и финансовые. За коммерческим векселем стоит конкретная товарная сделка. Финансовый вексель есть своеобразная расписка о получении займа. Это простое долговое обязательство, которое не является ценной бумагой ввиду отсутствия вторичного рынка.

Коммерческий вексель широко используется в финансовой системе как разовый инструмент оформления кредита, предоставляемого поставщиком товаров и услуг (продавцом) их потребителю (покупателю).

В векселе соединены две важнейшие функции — кредитная и расчетная. С одной стороны это способ предоставления коммерческого кредита одной из сторон товарной сделки другой, а с другой стороны вексель представляет денежный суррогат, который благодаря свойству переуступаемости служит платежным средством, заменяя собой деньги.

Векселя можно подразделить на переуступаемые и непереуступаемые, с одной стороны, и на простые и переводные — с другой.

Переуступаемый вексель может быть передан при наличии определенных реквизитов другому лицу, а непереуступаемые — нет. Передача происходит с помощью индоссамента — специальной передаточной надписи, помещенной на обороте формуляра. Индоссамент не требует нотариального заверения. Он является правовым подтверждением владения этой ценной бумагой. Лица, поставившие свои подписи на векселе, в том числе и индоссанты, несут по нему солидарную ответственность.

Простой вексель (соло-вексель) представляет собой ценную бумагу, содержащую простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и оговоренном месте конкретному лицу или по его приказу. Простой вексель выдается покупателем продавцу при реализации последним товаров с отсрочкой платежа.

Переводной вексель (тратта) выставляет не заемщик, а кредитор (трассант). Он представляет собой приказ заемщику (трассату) об оплате в определенный срок определенной суммы денег третьему лицу или предъявителю векселя, если он не именной, а предъявительский. С помощью переводного векселя кредитор может рассчитаться по своим собственным долгам.

Переводной вексель представляет приказ совершить платеж, исходит от лица, выдающего вексель, но это еще не обязательство совершить платеж со стороны трассата. Поэтому переводной вексель должен быть подтвержден, или акцептован им. Акцепт — письменное согласие на уплату указанной в векселе суммы, т.е. принятие обязательства по нему. Акцептант, или векселедатель простого векселя, являются главными ответчиками за его уплату в установленный срок. Это должники «первого порядка».

В целях повышения надежности векселя в обращении на нем ставится также подпись поручителя (гаранта). Она называется авалем. Причем аваль может касаться как всей суммы долга, так и ее части.

Лицо, совершившее аваль (авалист), принимает на себя ответственность за осуществление платежа, если трассат, трассант или индоссант не смогут это сделать.

Векселя могут быть товарные, т.е. выписываются в количестве оплаты за товар, и денежные — казначейские (выписываются правительством), банковские.

Депозитный сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (юридического лица) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему в банке. Депозитные сертификаты выпускаются только в белорусских рублях. Срок обращения определяется условиями сертификата. Начисление процентов по депозитному сертификату производится на фактический ежедневный остаток средств на счете ежемесячно не позднее последнего рабочего дня отчетного месяца и по окончании срока привлечения денежных средств в депозитный сертификат. Погашение депозитного сертификата осуществляется банком при предъявлении оригинала депозитного сертификата. При этом банк проверяет подлинность предъявляемого к оплате депозитного сертификата; полномочия лица, предъявившего депозитный сертификат к оплате. Сберегательный сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада (депозита), внесенного в банк, и права вкладчика (физического лица – держателя сертификата) на получение по наступлении установленного срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему в любом филиале (отделении) банка. Часто наряду с понятием «сберегательный сертификат» мы сталкиваемся еще и с таким понятием как «депозитный сертификат ». Сертификаты выдаются только в белорусских рублях. Выдача сертификатов в иностранной валюте, согласно действующему законодательству РБ, не допускается. При наступлении срока возврата вклада (депозита), указанного на сберегательном сертификате Банка осуществляет погашение сертификата по заявлению владельца против предъявления самого сертификата. Владелец сберегательного сертификата вправе в установленном банком порядке в любое время до наступления установленного срока возврата вклада (депозита) предъявить сертификат к погашению (оплате). Банк возвращает вклад (депозит) в течение пяти дней со дня досрочного предъявления сертификата. Погашение (оплата) сберегательного сертификата производится наличными денежными средствами через кассу банка в соответствии с законодательством РБ или в безналичном порядке путем перечисления денежных средств на банковский счет владельца сертификата.

Дата добавления: 2015-03-31